O mercado de cripto em 2025 pode passar por uma mudança de paradigma.

Em 24 de janeiro, os ativos sob gestão (AUM) dos ETFs de Bitcoin spot superaram os ETFs ESG ($117 bilhões) e atingiram um nível comparável aos ETFs spot de ouro. A entrada de capital tradicional está impulsionando uma onda de institucionalização, com a administração Trump pressionando para facilitar a regulamentação e as instituições de Wall Street se apressando. A era do dinheiro fácil acabou, trazendo uma questão crucial: Como podem os investidores de retalho capturar ganhos sistémicos na adoção generalizada da indústria com um custo cognitivo mínimo?

Os fundos de índice passivos on-chain podem fornecer a resposta. Ao agrupar um cesto de ativos e alavancar estratégias impulsionadas por IA para ajudar os investidores a diversificar o risco e capturar retornos beta da indústria, o MAG7.ssi da SoSoValue é um produto desta tendência emergente.

1. Protocolo SSI SoSoValue: A Resposta On-Chain ao Investimento Passivo

SoSoValue é uma plataforma de pesquisa de investimento orientada por IA que combina a eficiência do CeFi com a transparência do DeFi. Ao integrar fluxos de dados on-chain e off-chain, visa resolver pontos críticos no mercado cripto, como sobrecarga de informações e alocação de ativos complexa. Pode até ser considerado um “Terminal Bloomberg cripto” alimentado por IA.

Para capturar de forma mais eficiente o crescimento de valor no mundo cripto, a SoSoValue introduziu o protocolo SSI - um protocolo inovador de índice spot cripto. O seu principal objetivo é trazer a lógica do investimento passivo de índice tradicional on-chain, enquanto resolve dois desafios principais: sobrecarga de informação e falta de confiança. Isto ajuda a reduzir o ruído da informação e capturar o beta cripto de forma mais eficaz. O ecossistema do protocolo consiste em seis participantes-chave:

• Utilizadores individuais: Compre tokens de índice (como MAG7.ssi) para obter retornos médios de mercado sem pesquisar tokens individuais.
• Fornecedores de Liquidez (UNI LPs): Fornecem liquidez em exchanges como Uniswap e ganham taxas de negociação.
• Arbitradores Profissionais (WLPs): Criar ou resgatar tokens para equilibrar os preços de mercado, garantindo que os tokens de índice permaneçam alinhados com os valores dos ativos subjacentes.
• Market Makers (PMMs): Compram os ativos subjacentes e depositam-nos em contas de custódia para manter reservas de ativos.
• Guardiões: Utilize serviços de custódia profissionais como Cobo e Ceffu, publicando diariamente prova de reservas para garantir a segurança dos fundos.
• Compiladores de Índices: Defina regras de componentes (por exemplo, selecionando os sete principais tokens por capitalização de mercado) e ajuste dinamicamente os pesos.

O brilhantismo deste mecanismo reside na sua capacidade de manter a estabilidade de preços. Quando o preço do MAG7.ssi nas bolsas excede o valor dos seus ativos subjacentes, os arbitrageurs profissionais (WLPs) emitem novos tokens MAG7.ssi e vendem-nos no mercado para capturar a diferença de preço. Este processo é executado automaticamente através de contratos inteligentes, aproveitando a arbitragem para equilibrar os preços de mercado e minimizar a volatilidade.

2. Matriz de Produtos: Tokens de Índice Multiestratégia

1. Quatro Principais Índices da SoSoValue

Em dezembro de 2024, a SoSoValue lançou oficialmente quatro tokens de índice: MAG7.ssi, MEME.ssi, DEFI.ssi e USSI. Cada um destes tokens representa um cesto cuidadosamente selecionado de ativos spot de cripto, projetado com regras transparentes e metodologias rigorosas:

• MAG7.ssi: Acompanha os sete principais ativos cripto por capitalização de mercado (BTC, ETH, SOL, etc.) usando uma estratégia híbrida de "peso igual de 10% + peso de capitalização de mercado circulante", equilibrando a estabilidade dos ativos líderes com o potencial de crescimento dos emergentes.
• MEME.ssi: Concentra-se no setor de Memes altamente volátil, abrangendo projetos com uma capitalização de mercado superior a $800 milhões para mitigar o risco de token único.
• DEFI.ssi: Captura oportunidades de crescimento no setor DeFi, especialmente em meio ao afrouxamento regulatório (por exemplo, sob uma administração Trump), selecionando ativos DeFi de grande capitalização de mercado e alta liquidez.
• USSI: Implementa uma estratégia de cobertura delta-neutra, mantendo uma exposição delta sistematicamente coberta para alcançar retornos com baixa redução.

O MAG7.ssi principal adota uma abordagem híbrida de “peso igual de 10% + peso de capitalização de mercado” — garantindo que o BTC e ETH sirvam como âncoras estáveis, concedendo pelo menos 10% de alocação a líderes secundários como SOL e XRP. A alocação ajusta-se automaticamente com base nas flutuações da capitalização de mercado. Este design garante que se o SOL disparar devido a um boom de adoção de pagamentos, o seu peso será automaticamente aumentado pelo AI, impulsionando os retornos gerais do MAG7.ssi.

2. O avanço da MAG7.ssi no “Triângulo Impossível”

Na finança tradicional, os fundos de índice muitas vezes lutam para equilibrar retornos, liquidez e acessibilidade. No entanto, MAG7.ssi aproveita uma arquitetura on-chain para superar todas as três barreiras:

• Resultados: Os dados de backtesting de 2021-2023 mostram que a carteira protótipo da MAG7.ssi obteve um retorno acumulado de 125,2%, superando o Bitcoin em 31,4% em 93,8%. Notavelmente, no mercado em alta de 2021, a MAG7.ssi obteve um retorno anual de 252,2%, enquanto o retorno do Bitcoin foi de apenas 43,6% no mesmo período.

• Liquidez: Ao agregar liquidez on-chain de sete tokens principais, a MAG7.ssi classificou-se entre os cinco principais pools de liquidez na cadeia Base do Uniswap.
• A acessibilidade: O SoSoValue utiliza a Cobo/Ceffu como custódios de terceiros, com contratos inteligentes a lidar automaticamente com a alocação de ativos e o reequilíbrio. Esta combinação de conformidade e transparência on-chain torna o MAG7.ssi num ponto de entrada ideal para o capital institucional e off-chain.

3. O Mercado de $500 Bilhões: A Singularidade Cripto do Investimento Passivo

Para os investidores de retalho, escolher o próximo SOL no mercado de cripto é tão difícil como identificar a Amazon nos anos 90. É precisamente aqui que os fundos de índice passivos prosperam—substituindo o jogo especulativo pela alocação sistemática.

O whitepaper da SoSoValue prevê que até 2030, o mercado de investimento passivo em cripto ultrapassará os 500 biliões de dólares.

Nos últimos anos, a infraestrutura do mercado de cripto melhorou significativamente, incluindo custódia independente, liquidez multi-ativos e quadros regulatórios mais claros, estabelecendo uma base sólida para produtos de índice. Atualmente, o valor total do mercado de cripto está se aproximando de $4 trilhões, comparável ao tamanho do mercado de ações dos EUA de $4.5 trilhões em 1993, quando o primeiro ETF S&P 500 (SPY) foi introduzido. Isso sugere que a cripto pode estar em um momento ideal para a adoção de produtos de índice.

No mercado de ações dos EUA, os ETFs representam aproximadamente 10% do total da capitalização de mercado. Se a cripto seguir uma trajetória semelhante, os produtos de investimento passivo poderiam exceder 5% da capitalização de mercado total da cripto nos próximos cinco anos, potencialmente ultrapassando os $500 mil milhões. Isso destaca o enorme potencial de crescimento do investimento em índices na cripto.

Talvez, nessa altura, a ideia de "Apenas mantenha a fé (DCA) e deixe o algoritmo lidar com o resto" já não seja apenas uma visão - será realidade.

4. Conclusão: Um Bilhete para a Era da Adoção Principal da Cripto

Em 1985, o nascimento do Índice Nasdaq-100 permitiu que investidores de varejo compartilhassem o crescimento de trilhões de dólares da Microsoft e da Apple. Em 2025, a MAG7.ssi tem como objetivo replicar essa trajetória histórica - alavancando a transparência on-chain e o reequilíbrio dinâmico impulsionado por IA para transformar o crescimento do mercado cripto em um instrumento financeiro acessível.

Talvez a verdadeira conclusão deste experimento seja que, à medida que a indústria transita do faroeste para o mainstream, adotar a alocação com base em índices deixa de ser uma opção e passa a ser uma inevitabilidade dos tempos.

Aviso de Risco: O desempenho a longo prazo do índice permanece incerto; a posição da SEC sobre derivados de índice ainda está a evoluir, e o progresso da implementação das políticas de Trump deve ser monitorado de perto.

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