Цикл виборів у США 2024 року, особливо з появою Трампа як "першого криптопрезидента", безумовно, послужив найкращою пропозицією для цифрових активів. Під час другого терміну Трампа біткоїн послідовно перевищив позначки у $70 000, $80 000 та $90 000 протягом останніх двох тижнів, зараз він лише крок від значного порогу в $100 000.

У цьому контексті глобальне визнання цифрових активів значно зросло. Уявіть, якщо великий пул традиційного капіталу почне переходити до Web3 - які канали найбільш ймовірні для цього "старого грошей", що представляє установи мейнстріму та особи з високим статком, щоб виділяти кошти на цифрові активи?

Хвиля інституціоналізації цифрових активів, спричинена «Трамп Трейдом»

Під час президентських виборів 2024 року Трамп пообіцяв серію заходів, що підтримують Web3 та цифрові активи, включаючи включення Bitcoin до національних резервів та спрощення регулювання галузі. Хоча ці обіцянки можуть мати політичний важіль, вони невідомо надають важливу основу для розуміння напрямку цифрової індустрії активів протягом наступних чотирьох років.

У найближчі чотири роки ми можемо майже передбачити послаблення адміністративних, законодавчих і регуляторних обмежень в рамках «торгівлі Трампа», особливо з точки зору дотримання ринкових вимог і легітимності. Таким чином, цей період слугуватиме критичним вікном для спостереження за процесом інституціоналізації ринку цифрових активів.

Варто зазначити, що вже 22 травня Закон про фінансові інновації та технології 21-го століття (FIT21 Act) був прийнятий Палатою представників вирішальними 279 голосами проти 136. Законопроєкт спрямований на створення нової нормативно-правової бази для цифрових активів. Якщо він також пройде Сенат, він надасть галузі чіткий і обов'язковий набір правил, значно зменшивши регуляторну невизначеність, сприяючи легалізації ринку та залучаючи більше інституційного капіталу в простір цифрових активів, тим самим керуючи хвилею інституціоналізації цифрових активів.

Джерело зображення:FIT21 Дія

На цьому тлі глобальні фінансові установи та особи з високим статком готуються до дії. Законодавці штату Пенсильванія Майк Кабелл та Аарон Кауфер внесли до Пенсильванської палати представників проект Закону про стратегічний резерв біткойну, яким пропонується дозволити штатному казначею інвестувати в біткойни, цифрові активи та криптовалютні біржові фонди.
Згідно з даними SoSoValue, щоденний обсяг торгів спотових ETF на біткоїн у США кілька разів перевищував $5 млрд після 6 листопада, а 13 листопада був досягнутий новий восьмимісячний максимум у понад $8 млрд. Крім того, загальний обсяг торгів трьох спотових ETF на Bitcoin у Гонконзі перевищив 420 мільйонів гонконгських доларів за той же тиждень, збільшившись більш ніж на 250% порівняно з попереднім тижнем. Серед них Bitcoin ETF, запущений OSL у співпраці з China Asset Management (Гонконг) і Harvest Global Investments, склав приблизно 364 мільйони гонконгських доларів, що становить близько 86% від загального обсягу.

Джерело зображення: SoSoValue\
Напроти власних торгових підприємств малого масштабу, спрямованих на роздрібних користувачів, глобальні інституційні інвестори та групи високого чистого активу мають набагато сильніший попит на відповідність, безпеку та ефективні послуги. Для них розподіл цифрових активів - це не лише стратегічний зсув в інвестиціях, а й подолання тактичних бар'єрів відповідності та безпеки.

У цьому контексті поступово з'являються нові стратегії для ринку B2B, і виникають цікаві інноваційні підходи. 18 листопада гонконзька компанія з цифрових активів з ліцензією OSL оголосила про партнерство з Fosun Wealth Holdings та China Asset Management для запуску сервісу підписки на віртуальні активи ETF. Цей сервіс дозволяє інвесторам безпосередньо підписуватися на продукти ETF з використанням утримуваних віртуальних валют, необхідності у продажу та ліквідації активів.
Це означає, що, використовуючи блокчейн-інфраструктуру OSL, Fosun може побудувати систему торгівлі цифровими активами з надійними процесами KYC/AML та інтелектуальним контролем ризиків. Ця система дозволяє інституційним інвесторам або користувачам з високими активами конвертувати придбані BTC та ETH безпосередньо в відповідні ETF під дотриманням відповідної структури, управляється професійними кастодіанами, такими як OSL. Ця настройка надає переваги, такі як безпечне утримання, страхування та переваги в області дотримання нормативних вимог.
Коротко кажучи, постачальники послуг, які здатні надати високо сумісне, безпечне та прозоре управління цифровими активами, торгівлю та платіжні рішення, стануть центральними в конкуренції на ринку. Це відкриває величезні можливості для постачальників послуг B2B, оскільки попит на розподіл цифрових активів з боку фінансових установ і клієнтів з високим рівнем достатку значно зміцнить розвиток відповідних послуг, особливо в областях зберігання цифрових активів, OTC-торгівлі, токенізації активів та фінансування платежів.
Ринок послуг B2B знаходиться на межі вибухового зростання, і всі учасники поспішають здобути перевагу на ринку. Але як ці нові вимоги до цифрових активів переконструюють структуру всієї галузі?

Які ключові вимоги стоять перед хвилею інституціоналізації цифрових активів?

Ми можемо розібрати основні болісні пункти та вимоги, пов'язані з тим, що "старі гроші" входять на ринок цифрових активів, на чотири основні області для традиційних фінансових установ та осіб з високим рівнем доходу:

комплексні рішення в галузі виконання (Omnibus), токенізація реальних активів (RWA)/токенізація активів, утримання/ОТС послуги, та рішення PayFi.

1. Комплексні рішення з виконання для фінансових установ (Omnibus)

По-перше, цього року традиційні фінансові установи почали виходити на ринок торгівлі цифровими активами, включаючи постачальників послуг ETF на віртуальні активи та традиційних роздрібних брокерів. Все більше інвесторів, фінансових установ, компаній, що котируються на біржі, і сімейних офісів також активно розглядають можливість розміщення цифрових активів через відповідні канали.
Однак, для цих установ вступити в галузь цифрових активів не легко. Найбільш болючою проблемою є час та витрати на впровадження. Порівняно з традиційними фінансовими продуктами, децентралізований характер та технічна складність цифрових активів означають, що установам потрібно більше часу для завершення інтеграції системи, управління ризиками та створення правової рамки відповідності.
Розробка системи відповідності, яка задовольняє регуляторні вимоги (особливо рамки відомостей про клієнтів та протидії відмиванню грошей), вимагає значних інвестицій у технічні ресурси та фінансові витрати. Це також включає роботу з швидкозмінними динаміками ринку криптовалютних активів та постійно змінюються вимоги до відповідності. Висока часова та витратна навантаженість часто є головною перешкодою, яка перешкоджає інституціям увійти на ринок цифрових активів.
Отже, рішення, яке допомагає фінансовим установам швидко інтегрувати нормативні рамки та інструменти, надаючи відповідні та безпечні послуги з торгівлі цифровими активами для задоволення різноманітних інвестиційних потреб, безсумнівно, є ключем до відкриття дверей до ринку цифрових активів для цих установ.
Взявши OSL, відповідну біржу в Гонконзі, як приклад, її комплексні рішення з відповідності (Omnibus) включають суворий перегляд активів та транзакцій, міцну систему KYC та AML, механізм безпеки управління приватним ключем шарового типу та багато іншого. Це може значно знизити поріг для вступу інституцій на ринок цифрових активів.
У той же час, ця модель співпраці «професіоналізм + безпека» максимізує переваги традиційних фінансових установ в обслуговуванні клієнтів і просуванні на ринку, покладаючись при цьому на досвід ліцензованих установ в області комплаєнсу, технологій і контролю ризиків. Цей взаємодоповнюючий підхід сприяє глибокій інтеграції традиційних фінансів з екосистемою цифрових активів, забезпечуючи надійну підтримку інституціоналізації цифрових активів.

2. Токенізація реальних активів (RWA) / Актив On-Chain

Незважаючи на те, що традиційні активи, такі як акції, облігації та золото, мають високу ліквідність на фінансових ринках, їх торгівля все ще обмежена проблемами, такими як довгі цикли розрахунків, складні міжнародні операції та недостатня прозорість. Нестандартизовані активи, такі як мистецтво та нерухомість, давно стикаються з викликами ліквідності та ефективності торгівлі.
Токенізація активів може покращити ліквідність, а також значно підвищити прозорість та ефективність угод. Голова BlackRock Ларрі Фінк заявив: "Токенізація фінансових активів буде наступним кроком у майбутньому розвитку". Це може ефективно запобігати незаконним діям і, що ще важливіше, забезпечувати миттєве здійснення розрахунків, що значно зменшує витрати на розрахунки акцій та облігацій.

Згідно з останніми даними з платформи досліджень RWA rwa.xyz, загальний ринковий розмір RWA наразі перевищує 13 мільярдів доларів. Прогнози BlackRock ще більш оптимістичні, передбачаючи, що до 2030 року ринкова вартість токенізованих активів досягне 10 трильйонів доларів, що вказує на потенційний простір зростання до 75 разів протягом наступних семи років.
Хоча підприємства та фінансові установи визнають потенціал токенізації активів, технічні бар'єри є високими. Конвертація традиційних активів в онлайнові токенізовані активи вимагає комплексної технічної підтримки та гарантій відповідності. Крім того, існують значні виклики щодо ліквідності, юридичної відповідності та технічної безпеки.
У цьому контексті ліцензовані платформи цифрових активів, як основна інфраструктура, можуть надати інноваційну підтримку для традиційних фінансових гігантів, які входять в токенізацію RWA. Вони також безпосередньо скористаються сотнями мільярдів доларів непотокової ліквідності в межах традиційної фінансової системи, введення цієї ліквідності на ланцюг через відповідну, безпечну та прозору зрілу структуру у вигляді RWA (Real World Assets), повністю розблоковуючи її ліквідність.

3. Зберігання/ОТС Послуги

Коли люди з високим рівнем багатства та інституційні інвестори розглядають інвестиції в цифрові активи, їхніми основними побоюваннями завжди є безпека та ліквідність активів - такі як втрати внаслідок взлому або оперативних помилок, а також проблеми ліквідності при великих угодах, які можуть призвести до затримок або значного ковзання цін, що впливає на ефективність розподілу активів.
Згідно зі статистикою від Finery Markets, обсяг інституційних цифрових активів ОТС (закриті угоди) значно збільшився в першій половині 2024 року, стрімко зросши на понад 95% порівняно з таким самим періодом минулого року. Зростання ще більше прискорилося у другому кварталі, зростаючи обсяги операцій клієнтів на 110% за рік (порівняно з 80% у першому кварталі).

Незважаючи на те, що обсяг позабіржових торгів цифровими активами все ще знаходиться на рівні мільярда доларів у порівнянні з трильйонними обсягами торгів централізованих бірж (CEX), гнучкість і конфіденційність позабіржової торгівлі відповідають потребам інвестиційних інститутів у великомасштабному розміщенні цифрових активів. Очікується, що з поступовим удосконаленням нормативно-правових актів буде залучено більше інвесторів до участі, що ще більше сприятиме зростанню розміру ринку.
У цьому контексті установам потрібна система обслуговування з високим рівнем безпеки, високою ефективністю та високою ліквідністю для задоволення своїх потреб у сфері цифрових активів. З одного боку, необхідно забезпечити безпеку великих активів при зберіганні і торгівлі; з іншого боку, ефективна позабіржова мережа повинна задовольняти потреби в гнучкості та конфіденційності великих транзакцій, одночасно використовуючи технологію блокчейн і банківські мережі, щоб забезпечити швидкі розрахунки, значно скорочуючи цикли транзакцій.
Крім того, також необхідна підтримка глибокої ліквідності. Інтегруючи ринкові ресурси та інституційні мережі, забезпечуючи стабільні ціни та різноманітні варіанти торгівлі, інституції можуть безперешкодно входити на ринок цифрових активів.

4. Рішення PayFi

Зі зростанням популярності цифрових активів зросла і потреба у платежах цифровими активами з боку бізнесу та продавців, особливо в регіонах з обмеженою традиційною банківською інфраструктурою та в міжнародних платіжних сценаріях. Цифрові активи пропонують фінансові послуги з низькими витратами, забезпечують зручність та ефективність та вважаються реальним рішенням для вирішення цих проблем.
Однак складність та потенційні ризики платежів цифровими активами змусили багато традиційних підприємств сумніватися. Для компаній, які бажають підтримувати платежі цифровими активами, найбільшим питанням є складність та відповідність процесу платежу. Крім того, конвертування між фіатними валютами та цифровими активами включає в себе коливання обмінних курсів, проблеми оподаткування та регуляторні обмеження в різних країнах, що ускладнює процес платежів та підвищує витрати.

Коротко кажучи, бізнесам і торговцям потрібна система бекенду, яка безперешкодно інтегрує оплату фіатних і цифрових активів. Ця система повинна не тільки зменшувати витрати на конвертацію, але й забезпечувати відповідність і безпеку під час процесу оплати. Крім того, для задоволення вимог міжнародних операцій рішення щодо оплати повинно підтримувати оплату та звірку в декількох валютах.
Платформи, такі як OSL, які відповідають вимогам регулювання, мають вбудовані переваги у розширенні цих послуг. Вони можуть пропонувати повний рішення PayFi з технічною та відповідністю, щоб допомогти підприємствам вирішувати складні виклики платіжного сектору:
По-перше, ці платформи підтримують безшовне, миттєве перетворення між фіатними та цифровими активами, що дозволяє здійснювати мультивалютні платежі та розрахунки по всьому світу, спрощує міжнародні платіжні процеси. По-друге, платформи, такі як OSL, підтримують хороші відносини з банками, забезпечуючи відповідність та стабільність на протязі всього платіжного процесу, уникнення ризиків, таких як заморожені рахунки, та надання надійного операційного середовища для бізнесу.
Через ці ключові сервіси традиційні установи можуть ефективно та безпечно увійти на цифровий ринок активів, знижуючи пороги входу. Ця система обслуговування не лише вирішує основні проблеми безпеки активів, ліквідності, ефективності торгівлі та оптимізації інвестицій, але й надає комплексну підтримку стратегічного позиціонування установ в екосистемі цифрових активів.

Змінні в індустрії цифрових активів для захоплення інституційних послуг

Згідно з останніми статистичними даними Bank of America, загальна ринкова вартість світових ринків акцій та облігацій становить приблизно 250 трильйонів доларів, тоді як інші класи активів, включаючи нерухомість, мистецтво та золото, оцінити ще важче. Наприклад, світовий ринок золота оцінюється в 13 трильйонів доларів, а світовий ринок комерційної нерухомості оцінюється майже в 280 трильйонів доларів.
Для порівняння, дані CoinGecko показують, що загальна ринкова вартість світового ринку цифрових активів становить близько 3,3 трильйона доларів, що становить лише близько 1,3% від загального обсягу ринків акцій та облігацій. Крім того, сектори, що розвиваються, такі як токенізація активів (RWA), мають загальну ринкову вартість лише 13 мільярдів доларів, що є майже незначним показником на загальному фінансовому ринку.

Джерело зображення: Wall Street Insights

Тому, для світу Web3 та цифрових активів, 2024 рік приречений стати переломним у історії. Криптовалютні стратегії підприємств та установ поступово переходять з фази дослідження до глибокої інтеграції, ринок послуг B2B значно розширюється, стаючи наступним рушійним механізмом для розвитку галузі. Це означає, що більше підприємств та установ серйозно ставляться до розподілу цифрових активів, а також сигналізує про подальшу інтеграцію цифрових активів з традиційною фінансовою системою.
Зокрема, традиційні установи та фінансові гіганти, які мають велику базу користувачів та масштаб капіталу, мають потенціал внести небачені "інкрементальні кошти" та "інкрементальні користувачі" в Web3, якщо ці ресурси успішно з'єднано. Це прискорить зростання "Нових Грошей" в екосистемі цифрових активів та прискорить основне застосування технології блокчейн.
На цьому тлі ті, хто зможе з'єднати традиційний капітал і велику користувацьку базу гігантів Web2, імовірно, стануть ключовою інфраструктурою, що поєднує Web2 (традиційні фінанси) та Web3 (цифрові фінанси), використовуючи традиційний капітал для прориву в комплексному розумінні.
У цьому процесі важливу роль відіграють постачальники послуг B2B. Учасники ринку з відповідністю, безпекою, ефективністю та різнобічними можливостями обслуговування мають більше шансів отримати значні розвиткові переваги в цій хвилі інституціоналізації.
Беручи OSL, першу цифрову активну платформу, яка отримала ліцензії від Комісії з цінних паперів та фьючерсів (SFC) та AMLO, внесену в список та перевірену однією з чотирьох великих бухгалтерських фірм Гонконгу, та сертифіковану згідно з SOC 2 типом 2, як приклад, коли установи розглядають ухвалення послуги, це зазвичай тому, що вона відповідає наступним основним умовам:
● Дотримання вимог щодо відповідності та безпеки: постачальник послуг повинен строго дотримуватися вимог регулювання, мати повну систему KYC та AML, та забезпечувати законність та прозорість потоків коштів. Дотримання вимог - це найважливіша проблема, особливо коли кошти входять на ринок цифрових активів з інших галузей промисловості
● Різноманітні та індивідуальні можливості обслуговування: Інституційні клієнти не тільки потребують послуг з торгівлі, але також вимагають комплексних можливостей у токенізації активів, зберіганні та OTC-торгівлі, щоб підтримувати повноцінне розподіл та управління активами по всьому ланцюжку.
● Ефективна технічна інтеграція: постачальник повинен мати модульну системну архітектуру, яка може швидко розгортати функції торгівлі цифровими активами та управління для традиційних установ, знижуючи технічний поріг доступу та покращуючи ефективність обслуговування.
● Досвід роботи в галузі та мережа співпраці: постачальник повинен мати багатий досвід роботи в галузі та широку мережу партнерів екосистеми, щоб швидко реагувати на попит ринку та пропонувати індивідуальні рішення для інституційних клієнтів, прискорюючи їх цифрове розташування активів.

Це означає, що зі зростанням послуг B2B на ринку цифрових активів все більше уваги приділяється ліцензованим біржам. Вони перебувають на передньому краї нової ери, контролюючи "життєві лінії" різних підприємств - чи це установи, які включають віртуальні активи ETF до своїх портфелів, або торгівля та управління Bitcoin, Ethereum та іншими віртуальними активами, ліцензовані біржі надають важливу підтримку.

Опис

Якщо "Web3 у 2024 році буде таким же, як Web2 у 2002 році", то, можливо, зараз саме час діяти.
При вдосконаленні своїх стратегій щодо цифрових активів підприємства та установи виступають на основній сцені цифрового ринку активів. Ті, хто зможе задовольнити різноманітні потреби від відповідності до торгівлі, від токенізації до платіжно-фінансових рішень, стануть ключовими гравцями у визначенні екосистеми наступного покоління фінансів.
Зокрема, ліцензовані біржі, такі як OSL, з їхніми всебічними та багаторівневими сервісними можливостями, ймовірно, побачать подальше збільшення своєї важливості в умовах інституціоналізації цифрових активів. Вони відіграють ключову роль як "міст" та "інфраструктура", що ефективно переносять існуючі активи з традиційних фінансових ринків в онлайн-екосистему, розблоковуючи їх потенційну вартість.
Як підіймається пил в 2024 році, галузь Web3 та криптовалюта можуть дійсно увійти в абсолютно новий цикл.

Відмова від відповідальності:

1. Цю статтю відтворено з [TechFlow]. Авторське право належить оригінальному автору [Шахи]. Якщо у вас є будь-які зауваження щодо перепублікації, будь ласка, зв'яжіться gate Learn Team) команда займеться цим якнайшвидше відповідно до відповідних процедур.
2. Відмова від відповідальності: Погляди і думки, висловлені у цій статті, відображають лише особисті погляди автора і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Команда відділу навчання Gate переклала статтю на інші мови. Копіювання, розповсюдження або плагіатування перекладених статей заборонене без вказівки.