Історично лютому був сильним місяцем для біткойна в пост-халвінгові роки.

• 2017 та 2021 цикли: BTC знизився в січні перед тим, як відновити відтяг у лютому.
• Прогноз на 2025 рік: Якщо історія повторюється, ми можемо бачити схожий ралі в цьому році.

Панує гучне гадання про виконавчі накази, пов'язані з Bitcoin у наступних місяцях.

Хоча це не підтверджено, такі події історично виступали як каталізатори ринку.

Давайте зануримося👇🧵

Огляд сектору

1. Інфраструктура та сумісність

Зменшення суперечок мереж з допомогою міжланцюгової взаємодії

Ми спостерігаємо прискорення розвитку крос-чейн технологій - проекти, такі як Superposition (протокол Arbitrum L3) та Abstract (інтеграція Hydra від Stargate), впроваджують рішення для забезпечення більш ефективних переказів активів та обміну даними. LayerZero розширює свої можливості, дозволяючи додаткам на Superposition використовувати ліквідність з понад 100 підключених ланцюгів. Тим часом, Arcana Network уклала партнерство з Scroll, щоб дозволити користувачам оплачувати комісії за газ стейблкоіном (USDC/USDT) на будь-якому ланцюжку, що суттєво спрощує реєстрацію користувачів.

Моя думка: це підкреслює постійне прагнення до безперешкодної сумісності. Можливість безперешкодно переміщати активи та дані між ланцюжками (L1 → L2 → L3) швидко перетворюється на ставки столу. Проєкти, які можуть інтегрувати зручний інтерфейс користувача, абстракцію газу та універсальний міст, мають на меті зменшити «мережевий трайбалізм», який історично сповільнював впровадження DeFi. Очікуйте подальшої стандартизації та, можливо, більш спеціалізованих розгортань L3, спеціально розроблених для унікальних вертикалей (наприклад, ігор, RWA, інституційних DeFi).

2. Ліквідність, Кредитування & Реальні Активи

Священний Грааль для кредитної та позичкової екосистеми

Що відбувається:

• Coinbase представила BTC-забезпечені позики для користувачів з США, надаючи більш широкій аудиторії можливість використовувати свій Bitcoin з плечем.
• Торговельнийінтегровано з ZKsync для приведення $1.7 мільярда у токенізований приватний кредит (RWA) на мережу, що демонструє, як інституційні продукти поступово проникають у DeFi.
• @plumenetworkзібрав понад 4,5 мільярда доларів в зобов'язаних активів для токенізації, 64 мільйони доларів у загальному обсязі вкладених коштів навіть до запуску мережі та запустив фонд екологічного розвитку RWAfi на 25 мільйонів доларів

Моя думка: Стирання межі між CeFi та DeFi є яскравим прикладом зрілості сектору. Поворот Coinbase до кредитування, забезпеченого криптовалютою, демонструє готовність централізованих бірж надавати продукти, які зазвичай асоціюються з платформами DeFi, потенційно з'їдаючи пряму базу користувачів DeFi, але також підтверджуючи ончейн-кредитування як критично важливий фінансовий інструмент. Крім того, інтеграція RWA залишається «святим Граалем» для поєднання застарілого фінансування з ліквідністю в мережі. Якщо ця тенденція збереже динаміку, DeFi може отримати більш стійку прибутковість, глибшу ліквідність і вищу інституційну впевненість, хоча й за умови посилення регуляторного нагляду.

3. Рідке стейкінг та синтетичний біткойн

Інновації в механізмах стейкінгу

Що відбувається:

• @babylonlabs_ioзапущений $YBTC, ліквідний стейкінговий токен, підтриманий 1:1 BTC, інтегрований з pSTAKE.
• @BrahmaFiвпроваджує ініціативу Onchain+, пакетуючи стратегії багатьох ланцюгів та штучний інтелектний агент (ConsoleKit) для автоматизованих дій у галузі DeFi.

Моя думка: Рідкий стекінг довів свою ефективність як шлюз для отримання додаткового доходу для стейкерів без втрати ліквідності. Шляхом токенізації стейкнутих активів (BTC, ETH або інших), учасники DeFi можуть використовувати їх як заставу або вільно торгувати ними. Цей підхід «подвійного занурення» - заробіток на стекінгу плюс можливі доходи DeFi - ймовірно продовжуватиме набирати обертів. Однак, існує вбудований ризик: чим більше разів актив «рідко стейкується», тим глибше складність системи. Протоколи повинні залишатися прозорими та добре перевіреними, щоб запобігти прихованому використанню плеча, що підриває стабільність.

4. Розширення екосистеми та стратегічні партнерства

Великі зусилля з привернення корпоративних партнерів та співпраці

Що відбувається:

• Polygon Labs об'єдналася з Reliance Jio, найбільшим телекомунікаційним оператором в Індії (450+ мільйонів користувачів), щоб інтегрувати рішення з блокчейну в додатки Jio.
• Ledger інтегрував Uniswap у Ledger Live Desktop, покращивши користувацький досвід для ентузіастів апаратних гаманців.
• Abstract підготував свій Mainnet, натякаючи на нову хвилю багатоланцюжкових продуктів.

5. Аірдропи, стимули та майнінг ліквідності

Конкуренція за прийняття користувачем

Що відбувається:

• Scroll, Quai Network, Fuel, Bubblemaps і багато інших запускають роздачі або продовжують сезони винагород, кожен зі своїми критеріями участі у спільноті.
• Протоколи, такі як Вертекс (2.1M $SEIтокени) та Derive (2M$DRVдля постачальників ліквідності) продовжують стимулювати залучення користувачів, тоді як Nodepay та Solayer пропонують процеси раннього заявлення або публічні продажі з негайним розподілом TGE.

Моя думка: Airdrops довели свою ефективність у засіванні початкових користувацьких баз, але вони також перетворюються на "обов'язкову" конкурентну стратегію для нових протоколів. З такою кількістю проектів, що пропонують стимули, користувацька втома може стати проблемою. Секрет для проектів полягає в тому, щоб накладати реальну корисність, а не покладатися виключно на "пошук стимулів". З часом протоколи повинні забалансувати стимули зі сталими токеноміксами. Солодке місце: винагороди, які привертають нових користувачів, але утримують їх для справжньої цінності продукту.

Огляд наративу

$BTC Ціна та макро вплив

Перший понеділок року був відзначений значним биковим пасткою. Біткойн ($BTC) різко зросла після відкриття ринку Нью-Йорка, з торгівлею на Coinbase з премією, що змусило багатьох вважати, що почалася бикова період. Однак це виявилося хибним сигналом, оскільки BTC зупинився і стрімко впав наступного дня, альткоїни слідуючи йому.

Ключові макрофактори, що впливають на невизначеність

• Страхи щодо інфляції: Сильні дані з ринку праці за 10 січня (звіт NFP) свідчать про можливість інфляційних тисків, що може призвести до зменшення кількості знижень ставок - негативний сигнал для акцій та криптовалют.
• Індекс долара (DXY): Досяг нових висот на 110.
• Доходність десятирічних облігацій США: зросла з 4.6% до 4.8% YTD.
• S&P 500: Повторно перевірені передвиборчі ціни.

Монети штучних інтелектів: корекція та можливості

Монети штучного інтелекту, які нещодавно зайняли головну увагу на ринку, побачили значні корекції:

• $VIRTUAL: Вниз на 57% зі своєї максимуму в $5.2B.
• $AI16Z: Зниження на 63% від свого піку в $2.5B.
• $ZEREBRO: Зниження на -73% порівняно з верхнім показником у 820 мільйонів доларів.
• $FAI: Знизився до $500 млн зі свого максимуму в $650 млн.
• $AIXBT: На близькому до ATH рівні, незважаючи на слабкість ринку.
• $GOAT: Знизився на -55% і залишається слабким виконавцем.

Нові переможці

Нові монети штучного інтелекту набули популярності, зокрема:

• $ANON: $20M → $240M
• $AVA: $60M → $300M
• $PIPPIN: $15M → $320M

Мемокоїни: $FARTCOIN та Інші

$FARTCOIN

Цей мемкойн, що вільно пов'язаний з наративом про штучний інтелект, зазнав відсоткового спаду -56%, але відновився на +75% від своїх мінімумів. Він виділяється як потенційний лідер ринку, і деякі спекулюють, що він може досягти ринкової капіталізації $5 млрд або більше.

$BUTTHOLE і $LLM

• $BUTTHOLE: Досягло піку на $140 млн, але знизилося на -70%.
• $LLM: Пов'язаний з мета-ШІ, досяг $150 млн до -75% зниження.

Монети Dino/USA очолюються $XRP

$XRP

• Перевершив ринок, зріс на 6% з початку року.
• Асоціація Ripple з майбутньою адміністрацією США та зв'язки генерального директора Бреда Гарлінгхауса з ключовими політичними постатями збільшили биковий настрій.

Інші сильні виконавці в цій категорії включають:

• $HBAR
• $XLM
• $ADA

Інші помітні тенденції

Сильні виконавці

• $SPX: Пройшов $1 мільярд обмеження капіталізації та досяг $1,6 мільярда, зараз вниз на -30%.
• $GIGA: Майже досягнув $ 1 млрд, але зазнав опору, впав на -30%.
• $SUI: Досяг нового максимального рівня в $54 млрд. FDV, знизився лише на -13%.

Нові запуски

• $BIO: Запущений як перший основний протокол DeSci з розрахунковою вартістю 3 млрд доларів, але зараз знизився на 55%.
• $GRASS: демонструє силу після кількох тижнів торгівлі з обмеженим діапазоном.
• $USUAL: Суперечки щодо змін викупу за USD0++ спричинили падіння на 66% від ATH.

Проявляти обережність

• $FTM: Торгові контракти були видалені, з можливістю другого життя, але зі значними проблемами міграції.
• $RUNE: Сталкиваясь с рисками, связанными с займами ThorFi, проводятся сравнения с LUNA.
• Animal Memecoins:$POPCAT, $WIFі $NEIROбули одними з найгірших виконавців YTD, з $POPCATзниження на -73% від ATH.

Увага:

1. Ця стаття передрукована з [X]. Усі права на авторські права належать оригінальному автору [@arndxt_xo]. Якщо є заперечення щодо цього перепублікування, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно цим займуться.
2. Відмова відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не становлять жодних інвестиційних порад.
3. Команда Gate Learn займається перекладом статей на інші мови. Якщо не вказано інше, копіювання, поширення або плагіат перекладених статей заборонено.