ถึงปี 2030 สถานการณ์การประเมินมูลค่า Solana ของเรา โครงการราคา SOL ที่หลากหลายระหว่าง $9.81 ในแนวต้านและ $3,211.28 ในแนวโน้มเชื่อมโยงด้วยการแบ่งปันตลาดและการประมาณรายได้ที่แตกต่างกันในสาขาธุรกิจสำคัญ

โปรดทราบว่า VanEck อาจมีตำแหน่งในสินทรัพย์ดิจิทัลที่อธิบายด้านล่าง

• ในบันทึกนี้ เราจะจำลองสถานการณ์ที่ Solana เป็นบล็อกเชนแรกที่เปิดให้บริการแอปพลิเคชันที่มีผู้ใช้มากกว่า 100 ล้านคน
• เราสมมติว่า SOL มีราคาเพียง 20% ของอัตราการเรียกเก็บของ ETH เท่านั้น และบรรลุได้น้อยกว่าครึ่งของส่วนตลาดของ ETH เนื่องจากความแตกต่างพื้นฐานในภาวะสังคม
• เราเห็นทางที่น่าเชื่อถือสู่รายได้ $8 พันล้านเหรียญสำหรับผู้ถือโทเค็น SOL โดยปี 2030
• วิธีการของ Solana: ความสะดวกในการใช้งาน
• Solana vs. Ethereum: ปรัชญาที่ต่างกัน
• ความท้าทายของต้นทุนของ Solana ที่เปรียบเทียบกับรายได้
• ภาพรวมเคสเนอริโอการประเมินมูลค่าโดย Solana ถึงปี 2030
• ภูมิทัศน์การทำธุรกรรมของ Solana โดยประมาณในปี 2030
• ศักยภาพของ Solana: ความเสี่ยงและความรางวัล

วัตถุประสงค์ของแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะ (SCP) คือการโฮสต์แอปพลิเคชันที่ให้ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่มีประสิทธิภาพและไม่เซ็นเซอร์ในขณะที่ลดการสกัดค่าเช่าในกิจกรรมทางเศรษฐกิจเหล่านั้นโดยบุคคลที่สาม ในขณะที่บล็อกเชนจํานวนมากมีอยู่ในปัจจุบันฐานผู้ใช้ของบล็อกเชนทั้งหมดมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับผู้ที่มีส่วนร่วมในการค้านอกเครือข่าย มีการใช้งานที่อยู่ที่ไม่ซ้ํากันประมาณ 5.5 ล้านรายการในแต่ละวันบน SCP และประมาณ 44 ล้านรายการในแต่ละเดือน อย่างไรก็ตามมีแนวโน้มว่าตัวเลขเหล่านี้จะพูดเกินจริงอย่างมากเนื่องจากผู้ใช้หลายคนควบคุมที่อยู่หลายแห่ง แม้ว่าเราจะใช้พวกเขาที่มูลค่าที่ตราไว้ตัวเลขเหล่านี้เปรียบเทียบได้ไม่ดีกับผู้ใช้ 2B ที่โต้ตอบกับ Facebook ในแต่ละวันและ 431M ที่ใช้ PayPal ทุกเดือน เหตุผลที่การนําบล็อกเชนมาใช้ยังไม่เร็วขึ้นเป็นเพราะบล็อกเชนมีความยุ่งเหยิงในการใช้งานและมีน้อยที่จะทําในห่วงโซ่นอกเหนือจากมูลค่าการแลกเปลี่ยนและการเก็งกําไร สําหรับ crypto เพื่อให้ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางและเพิ่มมูลค่าตลาด $1.3T จําเป็นต้องมีสิ่งที่สําหรับผู้คนและธุรกิจที่ไม่ใช่ maxis การกระจายอํานาจหรือเสรีนิยม zealots มันต้องการแอปพลิเคชันนักฆ่า และห่วงโซ่ที่โฮสต์แอปพลิเคชันนักฆ่านั้นได้รับประโยชน์อย่างมากจากกิจกรรมที่สร้างโดยแอปนั้น ในบันทึกนี้เราจําลองสถานการณ์ที่ Solana เป็นบล็อกเชนตัวแรกที่โฮสต์แอปพลิเคชันเดียวที่โฮสต์ผู้ใช้ 100M +

ผู้ใช้เชิงกิจกรรมรายเดือนของ SCPs

Source: Token Terminal, Dune, as of 10/25/2023. ผลการดำเนินการในอดีตไม่ได้แสดงถึงผลการดำเนินการในอนาคต ไม่ได้เจตจำนงให้เป็นการแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใด ๆ ที่ระบุไว้ที่นี่

ศักยภาพของ Solana เริ่มต้นด้วยความสําเร็จของทีมผู้ก่อตั้งในการผสมผสานการทดลองที่รุนแรงกับวิทยาศาสตร์ประยุกต์เพื่อปรับปรุงการปรับขนาดบล็อกเชนอย่างมาก ในขณะที่เครือข่ายอื่น ๆ ได้เลือกเส้นทางการปรับขนาดที่หลีกเลี่ยงข้อ จํากัด ของบัญชีแยกประเภทแบบกระจายอย่างชาญฉลาด Solana ได้เลือกที่จะผลักดันขีด จํากัด ของปัญหาความเป็นไปได้ทางเทคโนโลยีและทํางานย้อนหลังจากที่นั่น ระบบนิเวศของ Ethereum และอื่น ๆ อีกมากมายได้เลือกวิสัยทัศน์แบบแยกส่วนซึ่งบล็อกเชนที่แตกต่างกันมีความเชี่ยวชาญในหน้าที่หลักของห่วงโซ่เลเยอร์ 1 ในทางกลับกัน Solana ได้ไถไปข้างหน้าโดยพยายามบิดปริมาณธุรกรรมที่มากขึ้นโดยการปรับทุกองค์ประกอบของบล็อกเชนของตัวเองให้มีประสิทธิภาพสูง ดังนั้น Solana จึงมีความสามารถมากกว่าคู่แข่งดั้งเดิมเกี่ยวกับความสามารถในการประมวลผลบล็อกเชน คู่ขนานไปกับสิ่งนี้ แต่ที่สําคัญกว่านั้น Solana ได้แปลจิตวิญญาณแห่งการบุกเบิกเป็นปรัชญาระบบนิเวศของการเสี่ยงและการมองโลกในแง่ดีทางเทคโนโลยี Solana ได้ก่อให้เกิดการทดลองที่น่าสนใจมากมายซึ่งรวมถึงโทรศัพท์มือถือที่ปรับให้เหมาะสมกับบล็อกเชน NFT ที่มีแอปพลิเคชันและผลิตภัณฑ์ที่เน้นผู้บริโภคเช่นการทําแผนที่แบบกระจายอํานาจและการรวบรวมข้อมูลรถยนต์ ผู้คนที่สร้างโครงการใน Solana กําลังสร้างสิ่งที่อาจส่งผลกระทบอย่างเป็นรูปธรรมต่อชีวิตประจําวัน

วิธีการของ Solana: การใช้งาน

ความน่าจะเป็นของเครือข่ายบล็อกเชนที่โฮสต์ "แอพนักฆ่า" ถัดไปขึ้นอยู่กับความสามารถของห่วงโซ่นั้นในการใช้แอปพลิเคชันนั้นรวดเร็วสะดวกและเข้าถึงได้ ยิ่งบล็อกเชนมีความสามารถมากเท่าไหร่สภาพแวดล้อมสําหรับผู้ใช้ก็จะยิ่งดีขึ้นเท่านั้น คําถามสําคัญคือการวัดความสามารถของบล็อกเชนและทําความเข้าใจว่าสิ่งนี้แปลเป็นความสามารถในการใช้งานได้อย่างไร เมตริกยอดนิยมธุรกรรมต่อวินาที (TPS) เป็นการวัดที่ไม่เพียงพอซึ่งจัดการได้ง่าย ตามความเป็นจริงแล้วทีมบล็อกเชนสามารถปรับปรุงเมตริกนี้ได้ด้วยเทคนิคมากมายรวมถึงการเปลี่ยนปริมาณข้อมูลที่แต่ละธุรกรรมมีการยกเลิกการสั่งซื้อธุรกรรมและ จํากัด ส่วนใดของบัญชีแยกประเภทที่ธุรกรรมสามารถเปลี่ยนแปลงได้ ในความเป็นจริงเมตริกที่ดีที่สุดในการวัดความจุของบล็อกเชนอย่างแท้จริงไม่ใช่ธุรกรรมต่อวินาที (TPS) แต่เป็นปริมาณข้อมูลแทน

ปริมาณการประมวลผลข้อมูลเกี่ยวข้องกับการนําเข้า การประมวลผล และการสั่งซื้อข้อมูลบล็อกเชน จากนั้นจึงตกลงเกี่ยวกับผลกระทบของข้อมูลนั้นต่อบัญชีแยกประเภทของบล็อกเชน ปริมาณการประมวลผลข้อมูลจะถูกกําหนดโดยการวัดปริมาณข้อมูลที่บล็อกเชนสามารถรับและนําไปใช้ในช่วงเวลาที่กําหนด ยิ่งบล็อกเชนสามารถแปลเป็นการอัปเดตบัญชีแยกประเภทได้นานขึ้นเท่าใด ก็ยิ่งดีเท่านั้น ปริมาณข้อมูลของ Solana นั้นสูงกว่าบล็อกเชนอื่น ๆ ที่มีอยู่ ในความเป็นจริงความจุข้อมูลของ Solana สูงกว่าบล็อกเชนที่วางแผนไว้ส่วนใหญ่และการอัปเกรดซอฟต์แวร์ที่สําคัญครั้งต่อไปของ Solana เรียกว่า Firedancerการอัพเกรด มีคำสัญญาว่าจะเกินความจุปัจจุบันของ Solana ไปอีก 10 เท่า ในขณะที่เราไม่แสดงท่าทางว่ารู้เท่าไหร่ว่าข้อมูลที่บล็อกเชนของแอปพลิเคชันตัวฆ่าต่อไปต้องดูแลและประมวลผลมากน้อยแค่ไหน แต่เราจินตนาการว่าผู้ใช้ 100 ล้านคนขึ้นไปทำอะไรก็ตามบนเชนจะทำให้ความสามารถในการขยายของบล็อกเชนถูกผนวกให้ขีดจำกัด

เปรียบเทียบประสิทธิภาพการถ่ายโอนข้อมูล เมกะไบต์ต่อวินาที

แหล่งที่มา: Frictionless Capital, หน้าหลัก SCP ณ วันที่ 25/10/2023

Solana แปลความสามารถในการรับส่งข้อมูลนี้เป็นการแก้ปัญหาที่ผู้ใช้สนใจ Solana ช่วยให้ผู้ใช้ตอบกลับได้เร็วกว่าเครือข่ายอื่น ๆ ส่วนใหญ่เนื่องจากมีการประมวลผลธุรกรรมอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างเช่น Ethereum ทํางานโดยการรวมธุรกรรมขาเข้าจากผู้ใช้ในห้องรอที่เรียกว่า mempool Ethereum validators (ผู้สร้างบล็อกในกระบวนทัศน์ใหม่) จากนั้นเลือกธุรกรรมจากพูลตามราคาที่เสนอโดยแต่ละธุรกรรมและสั่งซื้อ ทุกๆ 12 วินาทีธุรกรรมจะถูกดําเนินการและบล็อกที่มีธุรกรรมจะถูกส่งไปยังเครือข่าย Ethereum ที่เหลือ ดังนั้น Ethereum จึงประมวลผลธุรกรรมในช่วงเวลาที่ไม่ต่อเนื่อง นี่เป็นวิธีการประมวลผลธุรกรรมที่ช้ากว่า Solana อย่างมากซึ่งนําไปสู่เวลารอนานขึ้นสําหรับผู้ใช้ บน Ethereum ผู้ใช้ต้องรอให้กระบวนการทั้งหมดนี้คลี่คลายก่อนที่จะรู้ว่าธุรกรรมของพวกเขาเสร็จสมบูรณ์ บ่อยครั้งสิ่งนี้วัดเป็นนาที ในทางตรงกันข้าม Solana เริ่มทํางานในการประมวลผลธุรกรรมทันทีและการตอบสนองจะใช้เวลาประมาณ 2 วินาที

แอปบน Solana

เพื่อให้ประสบการณ์ของผู้ใช้ดียิ่งขึ้น Solana ยังได้สร้างคุณลักษณะใหม่ที่เรียกว่า Local Fee Markets หากบล็อกเชนเป็นไปป์ไลน์ข้อมูลจากผู้ใช้ไปยังบัญชีแยกประเภทของบล็อกเชน Local Fee Markets ของ Solana เป็นไปป์ไลน์ย่อยภายในที่อนุญาตให้ข้อมูลไหลจากผู้ใช้ที่แตกต่างกันไปยังหลายส่วนของบัญชีแยกประเภทพร้อมกัน สิ่งนี้ช่วยแก้ปัญหาหลักของ Ethereum และบล็อกเชนอื่น ๆ เนื่องจากการใช้แอปพลิเคชันหนึ่งมากเกินไปบนไปป์ไลน์ของ Ethereum ทําให้แอปพลิเคชันอื่น ๆ ทั้งหมดช้าลง ตัวอย่างเช่นหากผู้ใช้หลายคนพยายามสร้าง NFT บน Ethereum ความแออัดที่เกิดขึ้นจะป้องกันไม่ให้ผู้ใช้รายอื่นยืม AAVE ในบริบทของแอปพลิเคชันนักฆ่าผู้ใช้จําเป็นต้องสามารถโต้ตอบกับบล็อกเชนได้อย่างสม่ําเสมอ ในทางตรงกันข้าม Solana สามารถแบ่งส่วนไปป์ไลน์ที่แตกต่างกันโดยใช้ Local Fee Markets เพื่อเรียกเก็บราคาที่แตกต่างกันตามความต้องการ สิ่งนี้ช่วยให้แอปพลิเคชันจํานวนมากสามารถเข้าถึง Solana ได้แม้ว่าแอปพลิเคชันหนึ่งจะประสบกับการใช้งานหนักก็ตาม นี่เป็นสิ่งสําคัญอย่างยิ่งเนื่องจากการทํางานของแอปพลิเคชันนักฆ่าอาจขึ้นอยู่กับการโต้ตอบพร้อมกันกับแอปพลิเคชันต่างๆมากมาย นอกจากนี้ความสามารถในการปรับตลาดค่าธรรมเนียมท้องถิ่นให้กําหนดราคาธุรกรรมประเภทต่างๆอาจเป็นกุญแจสําคัญในการปรับราคาตามกรณีการใช้งาน สิ่งนี้อาจทําให้ Solana สามารถกําหนดราคาธุรกรรมที่แตกต่างกันตามมูลค่าทางเศรษฐกิจของแต่ละคน ตลาดค่าธรรมเนียมท้องถิ่นอาจช่วยให้นักพัฒนาแอปพลิเคชันนักฆ่ามีความแม่นยํามากขึ้นในการประเมินต้นทุน

Solana vs. Ethereum: วิทยาการที่ต่างกัน

Solana ถูกสร้างขึ้นโดยวิศวกร Qualcomm ที่ใช้ความเชี่ยวชาญของพวกเขาในการเพิ่มประสิทธิภาพของเครือข่ายมือถือในการสร้างบล็อกเชนที่มีประสิทธิภาพสูง หลักการพื้นฐานของทีม Solana คือการสร้างเครือข่ายที่สมมติว่าพลังงานคอมพิวเตอร์ระดับผู้บริโภคเติบโตตามกฎของ Moore และแบนด์วิดท์ของเครือข่ายขยายตัวพร้อมกับมัน ผลลัพธ์คือ Solana ถูกออกแบบให้ใช้ประโยชน์จากการพัฒนาฮาร์ดแวร์โดยตรงมากกว่าคู่แข่ง

เรามองว่านี่เป็นความคิดของการมองโลกในแง่ดีที่เชื่อในอนาคตของความอุดมสมบูรณ์และความก้าวหน้า ความเชื่อหลักของทีม Solana คือบล็อกเชนควรสร้าง blockspace หรือปริมาณข้อมูลที่เหมาะสมกับห่วงโซ่ในกรอบเวลาราคาไม่แพงมาก ในมุมมองของพวกเขาสิ่งนี้จะปลดล็อกความสามารถของวิศวกรซอฟต์แวร์และผู้ประกอบการในการทดสอบกรณีการใช้งานใหม่สําหรับบล็อกเชนในราคาถูก สิ่งนี้ตรงกันข้ามกับมุมมองที่ว่า Ethereum ได้พัฒนาธุรกิจจากการขาย blockspace ราคาถูกทุกวันไปจนถึง blockspace ราคาแพงที่รักษาความปลอดภัยให้กับบล็อกเชนที่ต้องเผชิญกับผู้บริโภค ในกระบวนทัศน์ Ethereum ความสําเร็จขึ้นอยู่กับ ETH การเป็นหลักประกันหลัก (และเท่านั้น) เพื่อรักษาความปลอดภัยบล็อกเชนทั้งหมด สนามแรกสําหรับ Solana คือการกลายเป็น "Decentralized Nasdaq" แม้ว่าการเล่าเรื่องนั้นยังคงมีศักยภาพ แต่การเปิดตัวแอปพลิเคชันผู้บริโภคที่ไม่ใช่ทางการเงินที่น่าสนใจเช่น Hivemapper, Render และ Helium ได้ขยายการรับรู้ถึงความสามารถของ Solana

ทีม Solana ที่เคารพ ได้มีใจเปิดให้ใช้เทคโนโลยีที่เป็นปฏิวัติของ Solana ในการใช้งาน พวกเขาได้พยายามที่จะนำบล็อกเชนมาสู่โทรศัพท์มือถือผ่าน SMSหรือ Solana Mobile Stack, ซึ่งช่วยให้นักพัฒนาสามารถสร้างแอปพลิเคชันบล็อกเชนสำหรับโทรศัพท์มือถือ การทดลองของ Solana ได้ทำให้พวกเขาสร้างขึ้นมาเองโทรศัพท์มือถือที่ถูกปรับให้ใช้บล็อกเชนอย่างเต็มประสิทธิภาพ แม้ว่า Solana Mobile จะได้รับการวิจารณ์ว่าเป็นสิ่งที่ทำให้หลีกเลี่ยงจากภารกิจหลักของ Solana แต่มันแสดงถึงความตั้งใจของ Solana ในการแก้ปัญหาพื้นฐานของผู้ใช้ที่แข็งแรง ความมุ่งมั่นในการดูแลลูกค้าที่ช่วย Solana ทำสัญญากับ Shopify, Visa, และ Google เพื่อสำรวจกรณีการใช้งานใหม่ๆ สำหรับ Solana และเพิ่มประสิทธิภาพของนิเวศ

อิทธิพลของนักพัฒนา Solana - โซลานา Monolithic Chains

Solana Developer Share. แหล่งที่มา: Artemis XYZ ตามวันที่ 25/10/2566 ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้คาดเดาผลลัพธ์ในอนาคต ไม่มีเจตจำนงให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใด ๆ ที่ระบุไว้ที่นี่

ท้าทายค่าใช้จ่ายของ Solana เทียบกับรายได้

การมุ่งเน้นของ Solana ในบล็อกสเปซราคาถูกการทดลองและเทคโนโลยีแนวหน้าไม่ได้ไม่มีข้อเสีย ในขณะที่การจัดหาพื้นที่บล็อกราคาถูกช่วยส่งเสริมการเติบโตของระบบนิเวศโดยให้โครงการและผู้ใช้มีแซนด์บ็อกซ์ที่แทบไม่มีค่าใช้จ่าย (สําหรับพวกเขา) สิ่งสําคัญคือต้องจําไว้ว่าการจัดหาพื้นที่บล็อกนั้นยังคงมีต้นทุน แม้ว่า Solana จะสร้างรายได้ 1.26 ล้านดอลลาร์ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา แต่ต้นทุนของ Solana ในการรักษาความปลอดภัยบล็อกเชนโดยการจ่ายเงินให้กับผู้ตรวจสอบความถูกต้องโดยใช้อัตราเงินเฟ้อ SOL อยู่ที่ 52.78 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน ในขณะที่ Solana ไม่ใช่ธุรกิจที่ตกอยู่ในอันตรายจากการล่มสลายเนื่องจากขาด "ความสามารถในการทํากําไร" ในระยะสั้น แต่ในระยะยาวต้นทุนความปลอดภัยจะต้องเป็นไปตามความต้องการ SOL อินทรีย์ในการใช้บล็อกเชน Solana นี่เป็นเพราะผู้ตรวจสอบความถูกต้องของ Solana ขายอัตราเงินเฟ้อโทเค็นบางส่วนเพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนค่าโสหุ้ยซึ่งรวมถึงค่าฮาร์ดแวร์แรงงานและค่าใช้จ่ายในการเชื่อมต่อ (เราละเว้นค่าใช้จ่ายในการลงคะแนนในการคํานวณนี้)

รายได้จากค่าธรรมเนียม Solana ปะทะ รายจ่าย

แหล่งข้อมูล: โทเค็นเทอร์มินัล ณ วันที่ 25/10/2566 ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้保證ผลการดำเนินงานในอนาคต ไม่ได้ตั้งใจที่จะแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใด ๆ ที่ได้ระบุไว้

เราประเมินว่าค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่บล็อกเชนทั้งหมดสําหรับการเรียกใช้โหนดตรวจสอบความถูกต้อง 1,977 โหนดทั้งหมดของ Solana คือ ~ $ 11.8M ต่อปีก่อนที่จะรวมแรงงาน ด้วยเหตุนี้ เราจึงใช้ตัวเลขนี้เป็นการประมาณการขั้นต่ําของแรงขายโทเค็น SOL รายปีของ Solana ในด้านรายได้ครึ่งหนึ่งของค่าธรรมเนียมรายได้ $ 7.56M ถูกเผาและสิ่งนี้แสดงถึงแรงกดดันในการซื้อของโทเค็น SOL (อีกครึ่งหนึ่งของโทเค็นจะถูกโอนไปยังผู้ตรวจสอบความถูกต้องและเดิมพันและถูกชดเชยด้วยการขายที่อาจเกิดขึ้น) เราใช้ข้อมูลสรุปที่ง่ายขึ้นของแรงกดดันซื้อและแรงขายเราคํานวณความไม่สมดุลสุทธิที่ -$4.24M ซึ่งแสดงถึงแรงกดดันซื้อที่ต้องชดเชยแรงกดดันการขายของผู้ตรวจสอบรวม ในทางปฏิบัติการขายโทเค็นเหล่านี้โดยผู้ตรวจสอบ Solana ได้รับการชดเชยด้วยเงินทุนจากนักเก็งกําไร ดังนั้นจนกว่ารายได้ค่าธรรมเนียมของ Solana จะดีขึ้น Solana เป็นระบบนิเวศที่มีความสามารถในการทํางานในสถานะปัจจุบันขึ้นอยู่กับการแนะนําทุนเก็งกําไรใหม่อย่างสม่ําเสมอ

ประเมินราคาในระยะยาวของพื้นที่บล็อกของ Solana และค่าใช้จ่ายเพื่อใช้ Solana ก็เป็นปัญหาที่ยุ่งยากอีกประการหนึ่ง ปัญหาหลักของโซลาน่าคือ มันยากที่จะนำค่าความเป็นมูลค่าออกจากผู้ใช้และส่งกลับไปยังเจ้าของโทเคน แบบแนวคิดนี้มีอยู่เพราะ Solana กำหนดราคาของธุรกรรมของตนตามการคำนวณที่จำเป็น ความต้องการรวมทั้งการแออัดของพื้นที่ที่ใช้เทคโนโลยีนั้น ขณะที่การกำหนดราคาทรัพยากรเป็นตรรกะทางเศรษฐกิจจากจุดมุมของการกำหนดราคาความสามารถของเครือข่าย Solana ในการจัดสรรทรัพยากรของเครือข่ายตน มันไม่มีตรรกะทางเศรษฐกิจจากจุดมุมของการกำหนดราคาการกระทำของผู้ใช้ต่าง ๆ อย่างมีประสิทธิภาพ

ตัวอย่างเช่นการส่งคําสั่งซื้อขายไปยัง Chicago Mercantile Exchange (CME) นั้นฟรีเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม CME และการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ ที่คล้ายคลึงกันจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากผู้ค้ารายนั้นเมื่อการซื้อขายนั้นดําเนินการและอาจเปลี่ยนจํานวนเงินที่เรียกเก็บตามว่าการซื้อขายนั้นดําเนินการหลังจาก "ใช้" คําสั่งอื่นหรือคําสั่งอื่น "รับ" ในทํานองเดียวกันกับบางอย่างเช่น Twitter ในขณะที่ไม่มีค่าใช้จ่ายในการโพสต์หากผู้ใช้เลือกที่จะโปรโมตโพสต์นั้นหรือกําหนดเป้าหมายผู้ใช้รายอื่นด้วยโพสต์นั้นมันจะมีค่าใช้จ่ายมาก ในสุญญากาศการกําหนดราคานี้ในขณะที่ suboptimal จากมุมมองการสกัดค่าไม่เกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตามในบริบทของการมีบล็อกเชนหลายหมื่นตัวซึ่งแต่ละอันได้รับการปรับแต่งให้เหมาะกับกรณีการใช้งานเฉพาะบล็อกเชนเหล่านี้แต่ละตัวอาจสามารถจับมูลค่าได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นสําหรับผู้ถือโทเค็น สิ่งนี้อาจคุกคามความยั่งยืนทางเศรษฐกิจของ Solana หากราคา SOL อ่อนตัวลงทําให้งบประมาณด้านความปลอดภัยของ Solana ลดลงต่ํากว่าความต้องการ ในทํานองเดียวกันจากมุมมองของทรัพยากรบล็อกเชนจะต้องการจัดสรรทรัพยากรที่ จํากัด ให้กับกิจกรรมที่เป็นประโยชน์ทางเศรษฐกิจ หากทรัพยากรมีราคาไม่เพียงพอบล็อกเชนอาจอิ่มตัวด้วยกิจกรรมที่เป็นอันตรายทางเศรษฐกิจไม่ว่ากิจกรรมเหล่านั้นจะถูกแบ่งส่วนโดยตลาดค่าธรรมเนียมท้องถิ่นของ Solana หรือไม่ สิ่งนี้ได้แล้ว เกิดขึ้นและส่งผลให้เกิดความสับสนมากขึ้นสำหรับกรณีการใช้ที่ถูกต้องมากขึ้น ในทำนองเดียวกัน ในขณะที่ Solana กำลังดำเนินการธุรกรรมร้อยละพันต่อวินาที มีธุรกรรมบางส่วนที่เป็นระดับต่ำค่า, ธุรกรรมอาร์บิทราจการสแปมเครือข่าย ผ่านการตลาดค่าธรรมเนียมท้องถิ่น อาจจะบรรเทาปัญหา แต่ยังไม่ทราบว่าการปรับปรุงนี้จะเหมาะสมพอหรือไม่ถ้าการใช้งานของ Solana เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

เราให้เครดิต Solana และทีมงานอย่างมากสําหรับวิสัยทัศน์และความปรารถนาที่จะทดลอง แต่สถาปัตยกรรมของ Solana ได้นําไปสู่ผลลัพธ์ที่ไม่พึงประสงค์ซึ่งส่งผลต่อความมั่นคงทางเทคนิคของ Solana ในขณะที่ Solana มีเวลาทํางาน 100% ตั้งแต่เดือนมีนาคม 2023 หลังจากการอัปเกรดเครือข่ายที่สําคัญหลายครั้งก่อนหน้านั้น แต่ก็มีการหยุดทํางานที่คาดเดาไม่ได้ซึ่งทําให้ฟังก์ชันเครือข่ายหยุดชะงักโดยสิ้นเชิง ระหว่างเดือนมกราคม 2022 ถึงกุมภาพันธ์ 2023 Solana มีโอกาสใน 7 จาก 13 เดือนที่มีไฟดับ การหยุดทํางานครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2023 กินเวลาเกือบ 19 ชั่วโมง ปัญหาหลักของการหยุดทํางานนี้และอื่น ๆ ในอดีตเกิดจากข้อเท็จจริงที่ว่า Solana กําลังใช้งานระบบทดลอง ไม่มีการตรวจสอบอย่างเป็นทางการของกลไกฉันทามติของ Solana และไม่มีความสามารถในการทํานายความล้มเหลวในอนาคตในการออกแบบของ Solana เนื่องจากปริมาณข้อมูลมหาศาลที่ระบบประมวลผล แม้ว่า Solana ได้ดําเนินการปรับปรุงมากมายเพื่อบรรเทาปัญหาในอดีต แต่การออกแบบของ Solana อาจทําให้ไม่สามารถเข้าใจภาวะแทรกซ้อนในอนาคตได้จนกว่าจะเกิดขึ้น ด้วยเหตุนี้ทีม Solana ยังคงถือว่าห่วงโซ่อยู่ใน "เบต้า" เนื่องจากความล้มเหลวของเครือข่ายในอนาคตอาจเป็นผลมาจากสาเหตุที่ไม่คาดฝัน และเนื่องจากความซับซ้อนของ Solana และปริมาณข้อมูลที่ประมวลผลการแก้ไขปัญหาเหล่านี้อาจใช้เวลาพอสมควรในการแก้ไข

โดยชัดเจนว่าแบบนี้ไม่ยอมรับได้สำหรับธุรกิจทางการเงินและธุรกิจที่ไม่ใช่ทางการที่อาจต้องการจะใช้งาน Solana ความไม่แน่นอนของเวลาทำงานเป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่ทำให้ Solana มี TVL (ค่าทั้งหมดที่ล็อก) ต่ำในการเงินกระจายเทียบกับพี่น้อง แม้ทีม Solana จะได้ปรับปรุงสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็นการแก้ไขที่สำคัญ ความบกพร่องของเครือข่ายยังคงเป็นปัญหาต่อไปในอนาคตที่เป็นไปได้ และการเปิดตัวของการออกแบบใหม่ Firedancer อาจทำให้เพิ่มโอกาสในการเกิดปัญหาที่ไม่สามารถแก้ไขได้

ส่วนแบ่งตลาดนักพัฒนาที่ใช้งาน SCL รายสัปดาห์

แหล่งข้อมูล: Artemis XYZ ตามวันที่ 25/10/2023 ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้คาดหวังผลการดำเนินงานในอนาคต ไม่ได้เจตนาเป็นการแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใดๆ ที่ระบุไว้ที่นี้

สุดท้ายแล้ว เรามีบางปัญหากับความสามารถของ Solana ในการดึงดูดนักพัฒนาเข้าสู่ระบบนั้น ด้วยเหตุนี้ ด้วยความซับซ้อนของเครื่องจำลองเสมือน (SVM) และการออกแบบที่ซับซ้อนของ Solana การสร้างแอปพลิเคชันบน Solana เป็นงานที่ท้าทาย ในความเป็นจริง การสร้างเป็นเรื่องยากสำหรับนักพัฒนาถึงขนาดที่ผู้ก่อตั้ง Solana Anatoly ได้เปรียบเสมือนกับ " เคี้ยวกระจก.” ส่วนหนึ่งเนื่องจากความจำเป็นที่ Solana developers ต้องคุ้นเคยกับ Rust, ภาษาที่2.2Mนักพัฒนาที่ใช้งาน, เปรียบเทียบกับ Ethereum ซึ่งสามารถดึงข้อมูลจาก17.4M นักพัฒนา JavaScript แม้ว่า Solana จะมีความก้าวหน้าอย่างมากในการสร้างเครื่องมือเพื่อให้การพัฒนาง่ายขึ้น แต่ความสามารถในการเขียนโปรแกรมที่สูงส่งผลให้ Solana คิดเป็นประมาณ 6-7% ของนักพัฒนา crypto ที่ใช้งานอยู่รายสัปดาห์ในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา ในขณะที่ส่วนแบ่งที่สม่ําเสมอนี้น่าทึ่งเนื่องจาก Solana สูญเสียหนึ่งในผู้สนับสนุนที่ใหญ่ที่สุดใน FTX/Alameda ในเดือนพฤศจิกายน 2022 แต่ก็จําเป็นต้องเพิ่มจํานวนนักพัฒนาทั้งหมดรวมถึงส่วนแบ่งการตลาดของนักพัฒนาเพื่อเพิ่มความน่าจะเป็นในการโฮสต์แอปพลิเคชันบล็อกบัสเตอร์ในอนาคต แม้ว่าอาจเป็นไปได้ว่านักพัฒนา Solana โดยเฉลี่ยดีกว่านักพัฒนา Polkadot (DOT) โดยเฉลี่ย แต่การสร้างแอปพลิเคชันผู้บริโภคที่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางอาจคล้ายกับทฤษฎีบทลิงอนันต์ (IFM) ใน IFM ยิ่งจํานวนลิงใช้ปุ่มกดแบบสุ่มบนเครื่องพิมพ์ดีดมากเท่าไหร่เวลาก็จะยิ่งสั้นลง (วัดเป็น eons) เฟรมที่ใช้สําหรับพวกเขาในการเขียนผลงานทั้งหมดของ William Shakespeare แบบสุ่ม ในบริบทของการสร้างแอปพลิเคชันที่นําผู้ใช้ 100 ล้านคนถัดไปมาสู่บล็อกเชนยิ่งนักพัฒนาทํางานเกี่ยวกับปัญหามากเท่าไหร่โอกาสที่หนึ่งในนั้นจะสุ่มโจมตี Instagram ครั้งต่อไปก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

ภาพรวมของสถานการณ์การประเมินมูลค่า Solana โดยในปี 2030

ที่มา: VanEck Research ณ วันที่ 25 ต.ค. 2566 ผลการดําเนินงานในอดีตไม่สามารถรับประกันผลลัพธ์ในอนาคตได้ ข้อมูลสถานการณ์การประเมินมูลค่าและเป้าหมายราคาที่นําเสนอบน Solana ในบล็อกนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคําแนะนําทางการเงินหรือคํากระตุ้นการตัดสินใจใด ๆ คําแนะนําในการซื้อหรือขาย Solana หรือเป็นการคาดการณ์ว่า Solana จะดําเนินการอย่างไรในอนาคต ผลการดําเนินงานในอนาคตที่แท้จริงของ Solana ไม่เป็นที่รู้จักและอาจแตกต่างอย่างมีนัยสําคัญจากผลลัพธ์สมมุติฐานที่แสดงไว้ที่นี่ อาจมีความเสี่ยงหรือปัจจัยอื่น ๆ ที่ไม่ได้นํามาพิจารณาในสถานการณ์ที่นําเสนอซึ่งอาจขัดขวางประสิทธิภาพของ Solana นี่เป็นเพียงผลลัพธ์ของการจําลองตามการวิจัยของเราและมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นตัวอย่างเท่านั้น โปรดทําการวิจัยของคุณเองและสรุปข้อสรุปของคุณเอง

เราใช้เชิงกรองการประเมินมาตรฐานของ VanEck ในการประเมินมูลค่าของ Solana เพื่อให้ได้มูลค่าของโทเค็นที่เป็นเงิน 335 ดอลลาร์ใน Base ปี 2030 ของเรา ประเมินมูลค่านี้ขึ้นอยู่กับการโยกย้ายค่าเฉลี่ยในปีสุดท้ายของ SOL tokens ของ Solana ที่ได้มาจากอัตราผลตอบแทนจริงที่คาดการณ์ไว้ อัตราผลตอบแทนจริงนี้ถูกคำนวณจากการโอนเงินสดที่คาดการณ์ไว้ให้กับเจ้าของ SOL token หลายครั้ง จากนั้นจึงนำมาใช้กับ FCF (กระแสเงินสดฟรี) ในปีสุดท้ายไปยังโทเค็นและหารด้วยจำนวนโทเค็นที่คาดว่าจะมีในปีสุดท้าย

ข้อมูลที่แสดงในบล็อกนี้เกี่ยวกับ Solana ไม่ได้มีไว้เพื่อให้คำแนะนำทางการเงินหรือเรียกให้ดำเนินการใด ๆ และไม่ใช่การแนะนำให้ซื้อหรือขาย Solana หรือเป็นการคาดการณ์ว่า Solana จะทำงานอย่างไรในอนาคต ประสิทธิผลของ Solana ในอนาคตที่แท้จริงยังไม่ทราบและอาจแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากผลลัพธ์ที่แสดงไว้ที่นี่เป็นทางสมมติ อาจมีความเสี่ยงหรือปัจจัยอื่น ๆ ที่ไม่ได้คำนึงถึงในสถานการณ์ที่แสดงในสถานการณ์ที่อาจเสี่ยงต่อการทำงานของ Solana นี้ เหล่านี้เป็นผลลัพธ์เพียงแต่ของการจำลองตามการวิจัยของเราเท่านั้น และใช้เพื่อวัตถุประสงค์ที่สอดคล้องเท่านั้น กรุณาดำเนินการวิจัยของคุณเองและสรุปข้อคิดเอง

โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับรายได้และกระแสเงินสดกรอบการทํางานของเราเริ่มต้นด้วยการตรวจสอบรายการรายได้ที่แตกต่างกันสําหรับ Solana ประการแรกคืออัตราการใช้กิจกรรมตลาดปลายทาง เราเริ่มต้นแบบฝึกหัดนี้โดยระบุตลาดปลายทางที่จะใช้บล็อกเชนสาธารณะ เช่น Ethereum และ Solana สามประเภทหลักสําหรับสิ่งนี้คือการเงินการธนาคารและการชําระเงิน (FBP), Metaverse และการเล่นเกม (MG) และโครงสร้างพื้นฐาน (I) ขึ้นอยู่กับสถานการณ์จากนั้นเราถือว่าส่วนหนึ่งของธุรกิจและรายได้ของพวกเขาจะมาจากกิจกรรมบล็อกเชนหรือใช้บล็อกเชนในบางความสามารถในการค้นหาลูกค้าสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ลดต้นทุนหรือลดความซับซ้อนของฟังก์ชั่นธุรกิจส่วนหลัง เนื่องจากบล็อกเชนสาธารณะมีความคล้ายคลึงกับแพลตฟอร์ม Web 2.0 เช่น Amazon, Apple App Store และ Uber เราจึงคิดว่าบล็อกเชนสาธารณะจะมีอัตราการใช้ GMV ที่มีประสิทธิภาพของรายได้ของตลาดปลายทาง ในกรณีฐานของเราเราพบอัตราการใช้ที่เป็น 1 ใน 5 ของอัตราการใช้เทียบเท่า Ethereum ในกิจกรรมบล็อกเชน ดังนั้นรายได้รวมของ Solana จากการทําธุรกรรมในตลาดปลายทางคือ $ 2.88B นอกจากนี้เรายังคํานึงถึง MEV เป็นรายการรายได้ที่ไหลจากหน่วยงานผู้ค้าไปยังผู้ตรวจสอบความถูกต้องไปยังผู้ถือโทเค็นอย่างมีประสิทธิภาพ เราคํานวณ MEV โดยการประมาณจํานวนสินทรัพย์ทั้งหมดที่ถูกล็อคใน Solana DeFi และคูณด้วยอัตราการรับรายปี เคสฐานของเราพบว่ารายได้จาก MEV ในปี 2030 อยู่ที่ 5.99 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเรามีตัวเลขรายได้ดิบแล้วเราจะหักอัตราภาษีที่สันนิษฐานรวมถึงการประมาณการต้นทุนของผู้ตรวจสอบความถูกต้องต่อระบบนิเวศ

ประเด็นหลัก การประมาณรายได้จากการทำธุรกรรมปี 2030 สมมติ

ที่มา: VanEck Research ณ ต.ค. 2023 ผลการดําเนินงานในอดีตไม่สามารถรับประกันผลลัพธ์ในอนาคตได้ ข้อมูลสถานการณ์การประเมินมูลค่าและเป้าหมายราคาที่นําเสนอบน Solana ในบล็อกนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคําแนะนําทางการเงินหรือคํากระตุ้นการตัดสินใจใด ๆ คําแนะนําในการซื้อหรือขาย Solana หรือเป็นการคาดการณ์ว่า Solana จะดําเนินการอย่างไรในอนาคต ผลการดําเนินงานในอนาคตที่แท้จริงของ Solana ไม่เป็นที่รู้จักและอาจแตกต่างอย่างมีนัยสําคัญจากผลลัพธ์สมมุติฐานที่แสดงไว้ที่นี่ อาจมีความเสี่ยงหรือปัจจัยอื่น ๆ ที่ไม่ได้นํามาพิจารณาในสถานการณ์ที่นําเสนอซึ่งอาจขัดขวางประสิทธิภาพของ Solana นี่เป็นเพียงผลลัพธ์ของการจําลองตามการวิจัยของเราและมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นตัวอย่างเท่านั้น โปรดทําการวิจัยของคุณเองและสรุปข้อสรุปของคุณเอง

แม้จะมีศักยภาพ แต่เราเชื่อว่าโอกาสของ Solana ในการเป็นเจ้าภาพธุรกรรม crypto ส่วนใหญ่ของโลกภายในปี 2030 นั้นต่ํากว่าของ Ethereum ในขณะที่เครือข่ายและเอ็นจิ้นการดําเนินการของ Solana ช่วยให้ปริมาณงานสูงขึ้นและปลดล็อกศักยภาพที่มากขึ้น แต่ก็ขาดโมเมนตัมการยอมรับโดยผู้ใช้และนักพัฒนา crypto ส่วนใหญ่ ปัจจุบัน Solana ยังคงมีส่วนแบ่งที่ลดลงอย่างมากของ crypto TVL $408M จาก $46B และเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยของผู้ใช้งานรายวัน โดยมี 184K จาก 5.5M นอกจากนี้เรายังเชื่อว่านักพัฒนารายใหม่ที่เข้าสู่พื้นที่ในช่วงบล็อกเชนสาธารณะที่แพร่หลายอาจไม่ถูกนําไปใช้กับระบบนิเวศที่มีอยู่หรือเป็นผู้กระจายอํานาจสูงสุด ด้วยเหตุนี้นักพัฒนารายใหม่ในอนาคตอาจหลงใหลในบล็อกเชนรุ่นต่อไปที่นําเสนอเฟรมเวิร์กคุณสมบัติและความสามารถของนักพัฒนาแบบใหม่เช่นเดียวกับที่เคยเกิดขึ้นในรอบการเข้ารหัสลับก่อนหน้านี้ด้วยเหตุนี้ในกรณีฐานของเราเราจึงเห็นการยอมรับ Solana ใกล้ 30% - เพิ่มขึ้นอย่างมากจากตัวเลขในปัจจุบัน แต่ต่ํากว่ากรณีฐานของ Ethereum ที่ 70% การเปรียบเทียบนี้เหมาะสมเนื่องจากผลกระทบที่เหมือนหลุมดําของการเติบโตของระบบนิเวศ Ethereum โดยการกลืนและดูดซับความคิดในขณะที่เพิ่มส่วนแบ่งของนักพัฒนาบล็อกเชน สําหรับบริบทเป้าหมายราคา $ 11.8k ของเราสําหรับ Ethereum นั้นขึ้นอยู่กับเครือข่าย ETH ที่บรรลุส่วนแบ่งการตลาด 70% ของมูลค่าที่ส่งผ่านบล็อกเชนโอเพ่นซอร์ส Solana เพื่อหลีกเลี่ยงขอบฟ้าเหตุการณ์ของ Ethereum และบรรลุการครอบงําเหมือน Ethereum กรณีกระทิงของเราเปิดเผยรายได้ 51.8 พันล้านดอลลาร์และเป้าหมายราคา 3,211 ดอลลาร์ในปี 2030

แหล่งที่มา: Space.com ตามล่าสุดเมื่อตุลาคม 2023

ในแง่ของการจับมูลค่าของรายได้จากตลาดปลายทางที่ใช้บล็อกเชน เราเชื่อว่า Solana มีศักยภาพในการจับมูลค่าน้อยกว่า Ethereum ในกรณีฐานของเราเราเชื่อว่าการจับมูลค่าของ Solana ของ GMV จะเป็น 20% ของ Ethereum เราทําการยืนยันนี้ขึ้นอยู่กับความเรียบง่ายของสแต็คจับคุณค่าของ Solana และการยืนยันทางปรัชญาของผู้ก่อตั้ง Anatoly Yakovenko ที่ชอบความอุดมสมบูรณ์มากกว่าความขาดแคลน ผลของความอุดมสมบูรณ์เหนือความขาดแคลนหมายความว่า blockspace จะยังคงมีราคาไม่แพงและผลลัพธ์จะเป็นธุรกรรมราคาถูกมาก เมื่อใส่สิ่งนี้ลงในคําศัพท์ทางคณิตศาสตร์ ballparks Solana's "take rate" on GMV at 0.60% of FBP, 2.00% of MSG, and 1.00% of I.

ค่าธรรมเนียมเฉลี่ยต่อการทําธุรกรรม 30 วันที่ผ่านมา

ข้อมูลที่มา: อาร์เทมิส XYZ ณ วันที่ 25 ตุลาคม 2023 ผลงานในอดีตไม่ได้แสดงให้เห็นถึงผลลัพธ์ในอนาคต ไม่ได้ตั้งใจที่จะแนะนำให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใด ๆ ที่กล่าวถึง

คําถามสําคัญคือ "ด้วยราคาธุรกรรมที่ต่ํา Solana จะทําเงินได้ในระยะยาวอย่างไร" ปัจจุบันราคาธุรกรรมติดลบมากจนต้องใช้กิจกรรมจํานวนมหาศาลเพื่อนําตัวเลขรายได้ของ Solana ขึ้นมา ในแบบจําลองพื้นฐานของเราเราถือว่าประมาณ 600B ในการทําธุรกรรมรายปีภายในปี 2030 และเราอนุมานตัวเลขการทําธุรกรรมนั้นจากความคาดหวังของผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่ 534 ล้านคนต่อเดือนเนื่องจากส่วนแบ่งการตลาดของ Solana ในตลาดปลายทางและสมมติฐานของจํานวนธุรกรรมที่ผู้ใช้แต่ละคนจะดําเนินการ ในขณะที่ MEV จะเป็นกลไกการจับมูลค่าที่สําคัญที่สุดของ Solana ซึ่งคิดเป็น 67.5% ของรายได้ทั้งหมดในกรณีฐานของเราเราเชื่อว่ามีความเป็นไปได้ที่ Solana สามารถดึงคันโยกอื่น ๆ เพื่อทําให้โทเค็นมีค่ามากขึ้นแม้ว่าการใช้งานจะไม่สอดคล้องกับการประมาณการกรณีฐานของเราก็ตาม

ดังที่เราได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้บล็อกเชนจะต้องกําหนดราคากิจกรรมในลักษณะที่มีราคาถูกพอที่จะส่งเสริมการใช้งานอย่างแพร่หลายในขณะที่ยังคงมั่นใจได้ว่าผู้ตรวจสอบจะได้รับเงินเพียงพอที่จะตรวจสอบเครือข่าย บล็อกเชนเช่น Solana bootstrap งบประมาณด้านความปลอดภัยนี้เงินที่จ่ายให้กับผู้ตรวจสอบความถูกต้องโดยการสร้างอัตราเงินเฟ้อที่เจือจางผู้ถือโทเค็นที่มีอยู่เพื่อชดเชยผู้ตรวจสอบความถูกต้อง การจ่ายเงินงบประมาณเพื่อความมั่นคงเพียงอย่างเดียวจากอัตราเงินเฟ้อจะไม่ยั่งยืนอย่างไม่มีกําหนดหากไม่มีกิจกรรมทางเศรษฐกิจหรือหากกิจกรรมทางเศรษฐกิจในห่วงโซ่มีราคาถูกเกินไป

ในระยะยาวแม้ว่า Solana จะไม่สามารถดึงดูดธุรกรรม 600B ต่อปีได้ แต่ก็มีคันโยกเพียงพอที่จะดึงซึ่งสามารถเพิ่มมูลค่าของโทเค็นได้ ประการแรกคือการขึ้นราคาธุรกรรม ในขณะที่ Solana จะเห็นปริมาณการทําธุรกรรมน้อยลงอย่างแน่นอนหากพวกเขาขึ้นราคาหากมีกิจกรรมที่มีคุณค่าทางเศรษฐกิจก็มีเหตุผลว่า Solana ควรจะสามารถจับภาพมูลค่าบางส่วนได้อย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้ Solana ยังสามารถลดอุปทานที่มีประสิทธิภาพของโทเค็นโดยการเพิ่มจํานวนเงินที่เรียกเก็บจากโปรแกรม (แอปพลิเคชัน) กระเป๋าเงินคริปโต NFT และโทเค็นเพื่อจัดเก็บข้อมูลบนห่วงโซ่ ใน Solana เอนทิตีทั้งหมดที่ปรับใช้รหัสกับ Solana หรือใช้งานกระเป๋าเงินจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมเป็น SOL ตามขนาดของพื้นที่จัดเก็บ ทุกคนที่ใช้ Solana ยังมีตัวเลือกในการละทิ้งค่าธรรมเนียมนี้โดยเก็บ SOL ไว้ในบัญชีให้เพียงพอเพื่อจ่ายค่าเช่า 2 ปี ด้วยค่าธรรมเนียมการจัดเก็บที่ 0.00000348 SOL ต่อไบต์และขนาดข้อมูลกระเป๋าเงิน 372 ไบต์ผู้ถือกระเป๋าเงินที่ใช้งานอยู่แต่ละรายจะต้องรักษา 0.0026 SOL ในทํานองเดียวกันแอปพลิเคชันและสัญญาอัจฉริยะโทเค็นต้องรักษาค่าธรรมเนียมการจัดเก็บเหล่านี้เช่นกัน โปรแกรมเช่น Serum ที่มีประมาณ 340KB จะต้องรักษาสมดุล 2.4 SOL เพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายค่าเช่า หาก Solana เลือกที่จะทําเช่นนั้นก็สามารถเพิ่มยอดคงเหลือเหล่านี้ได้อย่างมากและลดอุปทานของ SOL ลอยตัวได้อย่างมีประสิทธิภาพ

แน่นอนว่าการเปลี่ยนแปลงค่าเช่าและค่าธุรกรรมเหล่านี้จะละเมิดกฎหลักปัจจุบันของทีมผู้ก่อตั้ง Solana ซึ่งควบคุมโปรโตคอล เในเวลาเดียวกัน ไม่มีการปกครองบน Solana เพื่อออกแนวทางเหล่านี้ แต่เมื่อเร็วๆ นี้บางผู้ตรวจสอบได้นำขึ้นข้อเสนอเพื่อนำเสนอการประกอบการโหวตโทเค็นบน Solana โดยในปี 2030 เราเชื่อว่า Solana จะเริ่มปฏิบัติการใช้การประกอบการโหวตโทเคนและเราเชื่อว่านี่จะเสริมสร้างเศรษฐศาสตร์ของโทเคน SOL หากบล็อกเชน Solana มีนิเวศมนึงของกิจกรรมที่มีชีวิตชีวา

ศักยภาพของ Solana: ความเสี่ยงและความราบรื่น

Solana เป็นโครงการที่น่าสนใจไม่รู้จบที่มุ่งมั่นที่จะปรับปรุงประสบการณ์ของผู้ใช้โดยการผลักดันขอบของสิ่งที่เป็นไปได้บนบล็อกเชน ด้วยเหตุนี้จึงมีคุณสมบัติที่เหมาะสมซึ่งมีโอกาสที่ดีที่สุดในการขยายแอปพลิเคชันนักฆ่าคนต่อไป นอกจากนี้ ทีม Solana ยังเป็นยักษ์ใหญ่แห่งพื้นที่ซึ่งความคิดที่ไม่เป็นเอกฉันท์ได้ถือกําเนิดขึ้นในบล็อกเชนที่มีความสามารถมากที่สุดที่มีอยู่ ในขณะที่พวกเขายังคงสร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ ปรัชญาการทดลองและการมองโลกในแง่ดีของพวกเขาได้หลอมรวมระบบนิเวศขนาดเล็กแต่สร้างสรรค์ของแอปพลิเคชันที่เน้นผู้บริโภค สิ่งสําคัญที่สุดคือชุมชนของ Solana มีตัวตนที่แข็งแกร่งซึ่งทําให้ยังคงมีความยืดหยุ่นแม้จะมีความพ่ายแพ้ครั้งใหญ่ที่จะทําลายระบบนิเวศบล็อกเชนอื่น ๆ อีกมากมาย

ที่กล่าวว่า Solana กําลังท่องในกระแสที่แตกต่างจากมุมมองฉันทามติของชื่อที่จัดตั้งขึ้นในพื้นที่เช่น Ethereum แทนที่จะเชี่ยวชาญในส่วนประกอบบล็อกเชนแบบแยกส่วนเนื่องจาก Ethereum และผู้สนับสนุนกําลังสร้างพวกเขากําลังตัดหลักสูตรเพื่อพัฒนาบล็อกเชนแบบบูรณาการที่รวมส่วนประกอบเหล่านี้เข้ากับเครื่องปริมาณข้อมูลแบบบูรณาการ นี่เป็นงานที่ยิ่งใหญ่และทีม Solana กําลังเริ่มต้นจากจุดอ่อนสัมพัทธ์ - พวกเขามีนักพัฒนา TVL กองทุน VC และเงินทุนมูลนิธิน้อยกว่าเพื่อสร้างวิสัยทัศน์ของพวกเขามากกว่าเครือข่ายที่เข้ากันได้กับ EVM ในทํานองเดียวกันพวกเขายังคงเผชิญกับคําถามมากมายเกี่ยวกับความมั่นคงในระยะยาวของแนวทางทางเทคนิคของบล็อกเชน ถึงกระนั้นแม้จะใช้ส่วนแบ่งการตลาดเทอร์มินัลและสมมติฐานอัตราการใช้ต่ํากว่าที่เราใช้สําหรับ Ethereum โมเดลของเราก็สร้าง upside มากขึ้นในกรณีฐานของเราสําหรับโทเค็น SOL ดังนั้นเราจึงเชื่อว่าน้ําหนักที่มีความหมายสําหรับ SOL ในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนนั้นสมเหตุสมผล

การเปิดเผย: ทีมงาน VanEck ครอบครองโทเค็น SOL และมีการพันธะในแอปพลิเคชันที่ใช้เทคโนโลยี Solana เช่น Hive mapper, Helium, และ Render

ที่มา: VanEck Research ณ ต.ค. 2023 ผลการดําเนินงานในอดีตไม่สามารถรับประกันผลลัพธ์ในอนาคตได้ ข้อมูลสถานการณ์การประเมินมูลค่าและเป้าหมายราคาที่นําเสนอบน Solana ในบล็อกนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคําแนะนําทางการเงินหรือคํากระตุ้นการตัดสินใจใด ๆ คําแนะนําในการซื้อหรือขาย Solana หรือเป็นการคาดการณ์ว่า Solana จะดําเนินการอย่างไรในอนาคต ผลการดําเนินงานในอนาคตที่แท้จริงของ Solana ไม่เป็นที่รู้จักและอาจแตกต่างอย่างมีนัยสําคัญจากผลลัพธ์สมมุติฐานที่แสดงไว้ที่นี่ อาจมีความเสี่ยงหรือปัจจัยอื่น ๆ ที่ไม่ได้นํามาพิจารณาในสถานการณ์ที่นําเสนอซึ่งอาจขัดขวางประสิทธิภาพของ Solana นี่เป็นเพียงผลลัพธ์ของการจําลองตามการวิจัยของเราและมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นตัวอย่างเท่านั้น โปรดทําการวิจัยของคุณเองและสรุปข้อสรุปของคุณเอง

• จำนวนฉากที่ถูกสร้างเสร็จรายเดือน

** การเผาผลาญเครดิตข้อมูลโดยเฉลี่ยต่อวัน ($)

แหล่งที่มา: chrome-stats.com, Dune, Flipside Crypto, Hivemapper, VanEck ณ วันที่ 25 ตุลาคม 2023

ขอบคุณทุกคนที่มีส่วนร่วมในการให้มุมมองในบทความนี้ รวมถึง Eugene Chen จาก Ellipsis Labs, Edgar Xi จาก Jito Labs, Matt Sorg จาก Solana, และ 0xkrane

ลิงก์ไปยังเว็บไซต์ของบุคคลที่สามมีไว้เพื่ออํานวยความสะดวกและการรวมลิงก์ดังกล่าวไม่ได้หมายความถึงการรับรองการอนุมัติการตรวจสอบการตรวจสอบหรือการตรวจสอบโดยเราเกี่ยวกับเนื้อหาหรือข้อมูลใด ๆ ที่อยู่ภายในหรือเข้าถึงได้จากเว็บไซต์ที่เชื่อมโยง เมื่อคลิกที่ลิงก์ไปยังหน้าเว็บที่ไม่ใช่ VanEck คุณรับทราบว่าคุณกําลังเข้าสู่เว็บไซต์ของบุคคลที่สามภายใต้ข้อกําหนดและเงื่อนไขของตนเอง VanEck ปฏิเสธความรับผิดชอบต่อเนื้อหาความถูกต้องตามกฎหมายในการเข้าถึงหรือความเหมาะสมของเว็บไซต์ของบุคคลที่สาม

เพื่อรับมากขึ้น สินทรัพย์ดิจิทัลความคิดลงทะเบียนในศูนย์สมาชิกของเรา.

หัวข้อที่เกี่ยวข้อง

#BLOCKCHAIN

#CRYPTOCURRENCIES

#สมาร์ทคอนแทรค

#DEFI

#Solana

ลงชื่อสมัครเพื่อรับข้อมูลล่าสุดของเรา

สมัครสมาชิกวันนี้

การเปิดเผยข้อมูล

คำจำกัดความของเหรียญ

• Bitcoin (BTC) เป็นเงินดิจิทัลที่ไม่มีธนาคารกลางหรือผู้ดูแลเดียว ซึ่งสามารถส่งจากผู้ใช้ถึงผู้ใช้ในเครือข่ายบิทคอยน์แบบ peer-to-peer โดยไม่ต้องผ่านผู้กลาง
• Ethereum (ETH) เป็นบล็อกเชนแบบกระจายที่เปิดโอกาสและมีความสามารถในสมาร์ทคอนแทรค อีเทอร์คือสกุลเงินดิจิตอลที่เกิดจากแพลตฟอร์มนี้ ระหว่างสกุลเงินดิจิตอล อีเทอร์เป็นอันดับสองเท่านั้นหลังจากบิตคอยนในการตลาด
• Arbitrum (ARB) เป็นโซ่ rollup ที่ออกแบบมาเพื่อปรับปรุงความสามารถในการขยายของ Ethereum โดยทำได้นี้โดยการรวมการทำธุรกรรมหลายรายการในหนึ่งคำสั่งซึ่งทำให้ลดภาระบนเครือข่าย Ethereum
• Optimism (OP) เป็นบล็อกเชนชั้นสองบน Ethereum โดย Optimism ได้รับประโยชน์จากความปลอดภัยของ Ethereum mainnet และช่วยขยายขอบเขตของระบบนิเวศ Ethereum โดยใช้ optimistic rollups
• Polygon (MATIC) เป็นแพลตฟอร์มแรกที่มีโครงสร้างที่เป็นระบบง่ายต่อการใช้งานสำหรับการขยายของ Ethereum และพัฒนาพื้นฐาน ส่วนประกอบหลักของมันคือ Polygon SDK โครงสสร้างที่ยืดหยุ่นและรองรับการสร้างแอปพลิเคชันหลายประเภท
• Solana (SOL) เป็นแพลตฟอร์มบล็อกเชนสาธารณะ มีโครงสร้างเปิดโอเพนซอร์สและมีการกระจายอย่างแท้จริง โดยมีการบรรลุข้อตกลงโดยใช้พิสท์ออฟสเตคและพิสท์ออฟฮิสทอรี่ สกุลเงินดิจิตอลภายในของมันคือ SOL
• Curve (CRV) เป็นตลาดแลกเปลี่ยนที่ไม่มีการกำหนดเอง ที่ถูกปรับให้เหมาะสำหรับการแลกเปลี่ยนโดยมีค่าความคลาดเคลื่อนต่ำระหว่าง stablecoins หรือสินทรัพย์ที่ค่าต่อเนื่องกับค่าเดียวกัน
• Lido DAO (LDO) เป็นการแก้ไขการมีส่วนแบ่งที่เป็นเหลวสำหรับ Ethereum และโซลูชัน proof of stake อื่น ๆ
• Aave (AAVE) เป็นโปรโตคอลโอเพ่นซอร์สและไม่ใช่ผู้ดูแลเพื่อรับดอกเบี้ยจากเงินฝากและยืมสินทรัพย์ด้วยอัตราดอกเบี้ยผันแปรหรือคงที่
• ApeCoin (APE) เป็นโทเค็นที่ใช้ในการปกครองและบริการซึ่งให้สิทธิ์แก่ผู้ถือใช้เข้าถึง ApeCoin DAO ซึ่งเป็นชุมชนที่มีลำดับการกำหนดเองแบบกระจาย
• Decentraland (MANA) กำลังสร้างโลกเสมือนบนบล็อกเชนที่มีความกระจาย ให้ผู้ใช้สร้าง ประสบการณ์ และทำกำไรจากเนื้อหาและแอปพลิเคชัน
• The Sandbox (SAND) เป็นโลกเสมือนที่ผู้เล่นสามารถสร้าง ครอบครอง และกำไรจากประสบการณ์การเล่นเกมของตนโดยใช้ตัวระบบที่ไม่สามารถแลกเปลี่ยน (NFTs) และ $SAND, โทเคนสำหรับการใช้งานของแพลตฟอร์ม
• Binance Coin (BNB) เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่เกิดจากบล็อกเชนของ Binance และถูกเปิดตัวโดยการแลกเปลี่ยนออนไลน์ของ Binance
• Fantom (FTM) เป็นแพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทรควิด แบบกราฟแบบไม่มีวงวล (DAG) ซึ่งให้บริการการเงินที่ทำให้เฉพาะกับนักพัฒนาโดยใช้ขั้นตอนสรรพสิ่งของตนเอง
• Stacks (STX) ให้บริการซอฟต์แวร์สําหรับการเป็นเจ้าของอินเทอร์เน็ต ซึ่งรวมถึงโครงสร้างพื้นฐานและเครื่องมือสําหรับนักพัฒนาเพื่อขับเคลื่อนเครือข่ายคอมพิวเตอร์และระบบนิเวศสําหรับแอปพลิเคชันแบบกระจายอํานาจ (dApps)
• Tron (TRX) เป็นแพลตฟอร์มสมาร์ทคอนแทร็คหลากหลายประโยชน์ที่ทำให้สามารถสร้างและใช้งานแอปพลิเคชันแบบกระจาย
• Cosmos (ATOM) เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ขับเคลื่อนระบบนิเวศของบล็อกเชนที่ออกแบบมาเพื่อปรับขนาดและทํางานร่วมกัน ทีมงานมีเป้าหมายที่จะ "สร้าง Internet of Blockchains ซึ่งเป็นเครือข่ายของบล็อกเชนที่สามารถสื่อสารกันได้แบบกระจายอํานาจ" Cosmos เป็นห่วงโซ่การพิสูจน์การถือหุ้น ผู้ถือ ATOM สามารถเดิมพันโทเค็นเพื่อรักษาเครือข่ายและรับ ATOM มากขึ้นเป็นรางวัล
• Avalanche (AVAX) เป็นแพลตฟอร์มโอเพนซอร์สสำหรับเปิดตัวแอปพลิเคชันการเงินดิจิทัลและการใช้งานบล็อกเชนสำหรับองค์กรในนิเวศที่สามารถทำงานร่วมกันได้และมีขนาดขยายได้
• Maker (MKR) เป็นโทเค็นการปกครองของ MakerDAO และ Maker Protocol — ตามลำดับองค์การกระจายและแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ ทั้งสองอยู่บนบล็อกเชน Ethereum — ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถออกและจัดการ DAI stablecoin ได้
• Osmosis (OSMO) เป็นโปรโตคอลการทําตลาดอัตโนมัติ (AMM) ที่เชี่ยวชาญในการเคลื่อนไหวของ Interchain DeFi และสร้างขึ้นบนบล็อกเชนของตัวเองโดยใช้เทคโนโลยี Cosmos SDK และ IBC Osmosis เป็นโปรโตคอลขั้นสูงที่เน้น AMM ที่ปรับแต่งได้ซึ่งผู้ใช้สามารถสร้างสร้างออกแบบและปรับใช้ AMM ส่วนบุคคลและปรับแต่งได้สูงด้วยโมดูลต่างๆและระบบการกํากับดูแลแบบ on-chain
• Sui (SUI) เป็นบล็อกเชนชั้นที่ 1 และแพลตฟอร์มสมาร์ทคอนทราคท์แบบพิเศษที่ออกแบบมาจากพื้นฐานเพื่อทำให้การเป็นเจ้าของสินทรัพย์ดิจิทัลเร็ว ส่วนตัว ปลอดภัย และสามารถเข้าถึงได้
• Polkadot (DOT) เป็นสถาปัตยกรรมหลายเชิงที่แยกชั้นที่ช่วยให้เครือข่ายภายนอกและชั้นที่หนึ่งที่ปรับแต่งเช่น 'parachains' สามารถสื่อสารกัน ซึ่งสร้างอินเตอร์เน็ตที่เชื่อมต่อของบล็อกเชน
• NEAR Protocol (NEAR) เป็นบล็อกเชนชั้นที่หนึ่งที่ออกแบบมาเป็นแพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์คลาวด์ที่ถูกสร้างขึ้นโดยชุมชนและกำจัดบางข้อจำกัดที่เคยกังวลใจในบล็อกเชนที่แข่งขัน เช่น ความเร็วในการดำเนินการที่ต่ำ ประสิทธิภาพในการทำงานที่ต่ำ และความสามารถในการทำงานร่วมกันที่ไม่ดี
• Curve (CRV) เป็นเหรียญดิจิทัลแบบกระจายที่ถูกปรับแต่งให้มีการแลกเปลี่ยนที่ต่ำลงระหว่าง stablecoin หรือสินทรัพย์ที่เหมาะสมที่มีการผูกขายสู่ค่าเดียวกัน
• Linea เป็นเครือข่ายที่ขยายประสบการณ์ของ Ethereum ด้วยความสามารถในการทำงานร่วมกับ Ethereum Virtual Machine ที่เป็นพร้อมใช้งาน ซึ่งทำให้สามารถใช้งานแอปพลิเคชันที่มีอยู่แล้วได้

ข้อคิดนึงถึงความเสี่ยง

นี่ไม่ใช่ข้อเสนอในการซื้อหรือขายหรือคําแนะนําในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์เครื่องมือทางการเงินหรือสินทรัพย์ดิจิทัลใด ๆ ที่กล่าวถึงในที่นี้ ข้อมูลที่นําเสนอไม่เกี่ยวข้องกับการลงทุนส่วนบุคคลคําแนะนําทางการเงินกฎหมายภาษีหรือคํากระตุ้นการตัดสินใจใด ๆ ข้อความบางอย่างที่มีอยู่ในที่นี้อาจถือเป็นการคาดการณ์การคาดการณ์และข้อความคาดการณ์ล่วงหน้าอื่น ๆ ซึ่งไม่ได้สะท้อนถึงผลลัพธ์ที่แท้จริงมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นตัวอย่างเท่านั้นมีผลบังคับใช้ ณ วันที่ของการสื่อสารนี้และอาจมีการเปลี่ยนแปลงโดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า ผลการดําเนินงานในอนาคตที่แท้จริงของสินทรัพย์หรืออุตสาหกรรมใด ๆ ที่กล่าวถึงไม่เป็นที่รู้จัก ข้อมูลที่ได้รับจากแหล่งข้อมูลของบุคคลที่สามเชื่อว่าเชื่อถือได้และไม่ได้รับการตรวจสอบอย่างอิสระเพื่อความถูกต้องหรือความสมบูรณ์และไม่สามารถรับประกันได้ VanEck ไม่รับประกันความถูกต้องของข้อมูลของบุคคลที่สาม ข้อมูลในที่นี้แสดงถึงความคิดเห็นของผู้เขียน แต่ไม่จําเป็นต้องเป็นของ VanEck หรือพนักงานคนอื่น ๆ

ข้อมูลสถานการณ์การประเมินมูลค่าและเป้าหมายราคาที่นําเสนอบน Solana ในบล็อกนี้ไม่ได้มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคําแนะนําทางการเงินหรือคํากระตุ้นการตัดสินใจใด ๆ คําแนะนําในการซื้อหรือขาย Solana หรือเป็นการคาดการณ์ว่า Solana จะดําเนินการอย่างไรในอนาคต ผลการดําเนินงานในอนาคตที่แท้จริงของ Solana ไม่เป็นที่รู้จักและอาจแตกต่างอย่างมีนัยสําคัญจากผลลัพธ์สมมุติฐานที่แสดงไว้ที่นี่ อาจมีความเสี่ยงหรือปัจจัยอื่น ๆ ที่ไม่ได้นํามาพิจารณาในสถานการณ์ที่นําเสนอซึ่งอาจขัดขวางประสิทธิภาพของ Solana นี่เป็นเพียงผลลัพธ์ของการจําลองตามการวิจัยของเราและมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นตัวอย่างเท่านั้น โปรดทําการวิจัยของคุณเองและสรุปข้อสรุปของคุณเอง

ผลการดําเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้หรือรับประกันผลลัพธ์ในอนาคต ผลการปฏิบัติงานตามสมมุติฐานหรือแบบจําลองมีข้อจํากัดโดยธรรมชาติบางประการ ซึ่งแตกต่างจากบันทึกประสิทธิภาพจริงผลลัพธ์จําลองไม่ได้แสดงถึงการซื้อขายจริงและดังนั้นอาจมีการชดเชยต่ําเกินไปหรือมากเกินไปสําหรับผลกระทบหากมีปัจจัยตลาดบางอย่างเช่นการหยุดชะงักของตลาดและการขาดสภาพคล่อง นอกจากนี้การซื้อขายสมมุติฐานไม่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงทางการเงินและไม่มีบันทึกการซื้อขายสมมุติฐานใดที่สามารถพิจารณาผลกระทบของความเสี่ยงทางการเงินในการซื้อขายจริงได้อย่างสมบูรณ์ (ตัวอย่างเช่นความสามารถในการปฏิบัติตามโปรแกรมการซื้อขายเฉพาะแม้จะมีการสูญเสียการซื้อขาย) ประสิทธิภาพของสมมุติฐานหรือแบบจําลองได้รับการออกแบบโดยได้รับประโยชน์จากการมองย้อนกลับ

ประสิทธิภาพดัชนีไม่สื่อถึงประสิทธิภาพของกองทุน ไม่สามารถลงทุนโดยตรงในดัชนีได้

การลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลและบริษัท Web3 มีการเก็งกําไรสูงและมีความเสี่ยงสูง ความเสี่ยงเหล่านี้รวมถึง แต่ไม่ จํากัด เพียง: เทคโนโลยีใหม่และการใช้งานหลายอย่างอาจไม่ได้รับการทดสอบ การแข่งขันที่รุนแรง อัตราการยอมรับช้าและศักยภาพในการล้าสมัยของผลิตภัณฑ์ ความผันผวนและสภาพคล่องที่ จํากัด รวมถึง แต่ไม่ จํากัด เพียงการไม่สามารถชําระบัญชีตําแหน่งได้ การสูญเสียหรือการทําลายคีย์เพื่อเข้าถึงบัญชีหรือบล็อกเชน การพึ่งพากระเป๋าเงินดิจิทัล การพึ่งพาตลาดและการแลกเปลี่ยนที่ไม่มีการควบคุม การพึ่งพาอินเทอร์เน็ต ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ และการขาดกฎระเบียบและศักยภาพของกฎหมายและข้อบังคับใหม่ที่อาจคาดเดาได้ยาก นอกจากนี้ ขอบเขตที่บริษัท Web3 หรือสินทรัพย์ดิจิทัลใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนอาจแตกต่างกันไป และเป็นไปได้ว่าการนําเทคโนโลยีบล็อกเชนมาใช้อย่างแพร่หลายอาจไม่ส่งผลให้มูลค่าของบริษัทหรือสินทรัพย์ดิจิทัลดังกล่าวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ

ราคาของสินทรัพย์ดิจิทัลมีความผันผวนสูงมาก และมูลค่าของสินทรัพย์ดิจิทัลและบริษัท Web3 สามารถเพิ่มขึ้นหรือลดลงอย่างมากและอย่างรวดเร็ว หากมูลค่าลดลง ไม่มีการรับประกันว่ามูลค่าจะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ด้วยเหตุนี้ มีความเสี่ยงสูงที่จะสูญเสียเงินลงทุนหลักทั้งหมดของคุณ

สินทรัพย์ดิจิทัลมักไม่ได้รับการสนับสนุนหรือรับรองจากรัฐบาลหรือธนาคารกลางและไม่ได้ครอบคลุมด้วยประกัน FDIC หรือ SIPC บัญชีที่ n นกองกันของสินทรัพย์ดิจิทัลและตลาดไม่ได้รับการคุ้มครองโดย SPIC และไม่มีการรับประกันจาก FDIC นอกจากนี้ ตลาดและตลาดสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้รับการควบคุมด้วยมาตรการควบคุมเดียวกันหรือการป้องกันลูกค้าที่มีอยู่ในการลงทุนในหุ้นทั่วไป ตัวเลือก อนุพันธ์ หรือการลงทุนในตลาดเงินต่างประเทศ

สินทรัพย์ดิจิทัลรวมถึง แต่ไม่จำกัดอยู่ที่ สกุลเงินดิจิทัล โทเค็น ที่ไม่สามารถแทนที่ได้ สินทรัพย์ที่จัดเก็บหรือสร้างขึ้นโดยใช้เทคโนโลยีบล็อกเชน และผลิตภัณฑ์ Web3 อื่น ๆ

บริษัท Web3 รวมถึง แต่ไม่ จํากัด เพียง บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนานวัตกรรมและ / หรือการใช้บล็อกเชนสินทรัพย์ดิจิทัลหรือเทคโนโลยีการเข้ารหัสลับ

การลงทุนทั้งหมดมีความเสี่ยงรวมถึงการสูญเสียเงินที่คุณลงทุน เช่นเดียวกับกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ ไม่มีการรับประกันว่าจะบรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนและนักลงทุนอาจสูญเสียเงิน การกระจายความเสี่ยงไม่ได้รับประกันผลกําไรหรือป้องกันการสูญเสียในตลาดที่ลดลง ผลการดําเนินงานในอดีตไม่สามารถรับประกันผลการดําเนินงานในอนาคตได้

ปฏิเสธ:

1. บทความนี้ถูกพิมพ์อีกครั้งจาก [ vaneck]. ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Patrick Bush；Matthew Sigel]. หากมีการคัดค้านการพิมพ์ซ้ํานี้โปรดติดต่อ Gate เรียนทีม และพวกเขาจะจัดการกับมันโดยเร็ว
2. ข้อจํากัดความรับผิดชอบความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนและไม่ถือเป็นคําแนะนําการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ ทำโดยทีม Gate Learn หากไม่ระบุไว้ การคัดลอก การกระจาย หรือการลอกเลียนบทความที่ถูกแปลนั้นถือเป็นการละเมิดลิขสิทธิ์