Джерело: Лайт Фінанс

Вступ

Поки децентралізовані фінанси (DeFi) продовжують набирати популярність, вони копіюють численні традиційні концепції торгівлі. Однією з помітних концепцій, що була узята на озброєння, є «керрі-торги» - стратегія торгівлі, за якою інвестори позичають активи за дуже низькою процентною ставкою та інвестують їх в активи з високими процентами на вклад. Інвестори отримують прибуток від різниці в процентних ставках між позиченими та інвестованими активами.

Ця стратегія була фундаментально використана на ринку іноземних валют (Forex), ринку цінних паперів і товарних ринках, які контролюються та регулюються центральними органами влади. У DeFi інвестори позичають низькодохідні активи від протоколів Web3 та інвестують їх у криптовалютні активи, які приносять вищий дохід, щоб отримувати прибуток.

Хоча трейдери можуть отримувати прибуток, займаючись керрі-угодами, їм потрібно ретельно проаналізувати криптовалютні активи, які братимуть участь у угодах, щоб уникнути збитків.

Що таке угоди про перенесення позиції?

Джерело: ALT21

Керрі-торгівля - це стратегія інвестування, яка виникає, коли інвестори позичають гроші в валюті з низькою процентною ставкою та інвестують їх в іншу валюту з високою процентною ставкою, щоб заробляти прибуток за рахунок різниці в процентних ставках. Наприклад, інвестор може позичити валюту, таку як японська єна (JPY), під 2% річних, і інвестувати її в іншу валюту, наприклад, фунт стерлінгів Великої Британії (GBP), яка приносить 10% річних віддач на інвестиції.

На ринку криптовалют керрі-угоди передбачають позику криптовалют з низькими процентними ставками, такими як USDT, та інвестування їх у криптовалюти, що приносять високі процентні ставки, такі як BTC або ETH. Ці інвестори потім отримують прибуток від різниці процентних ставок у криптовалютних угодах. Цей процес торгівлі передбачає використання відмінностей у процентних ставках грошових активів.

Основні концепції угод на носіння

Джерело: WallStreetMojo

Основні принципи, що керуються угодами з валютним ризиком, залишаються сталими на фінансовому ринку. Ці принципи включають в себе:

Фінансовий актив

Це активи, взяті у позику на початку процесу керрі-трейдингу, і вони мають низькі процентні ставки. Інвестори зазвичай вибирають активи для фінансування з історично низькими процентними ставками, такі як японська єна (JPY) або Tether (USDT), щоб мінімізувати витрати на позику. Ідея полягає в тому, щоб забезпечити кошти за найнижчою можливою ставкою для максимізації потенційних прибутків від повторного інвестування.

Інвестиційний актив

Інвестиційний актив - це актив, на який виділяють позичені кошти, вибраний з диверсифікованого портфеля з урахуванням його потенціалу генерувати високий дохід від інвестицій.

Інвестори зазвичай вибирають активи з вищими процентними ставками, такі як австралійський долар (AUD) або бразильський реал (BRL). Основна мета полягає в досягненні доходів, що перевищують витрати на позику, отримання прибутку від різниці в процентних ставках.

Різниця відсоткових ставок

Щоб дізнатися результат угоди, потрібно оцінити процентні ставки засобів фінансування та інвестиційного активу. Якщо процентна ставка на інвестиційний актив перевищує процентну ставку на засіб фінансування, трейдер отримує позитивне утримання, що призводить до прибутку. З іншого боку, якщо процентна ставка на засіб фінансування перевищує процентну ставку на інвестиційний актив, трейдер понесе від'ємне утримання, що призведе до збитку.

Як працюють торгові угоди Carry?

Джерело: TradingView

Дослідження

Перший крок до участі в керрі угоді - це дослідження та розробка плану для всього інвестиційного процесу. Це включає пошук активів, що будуть позичені, протокол, що використовується, та умови позики, яку слід отримати.

Також слід провести глибоке дослідження високодохідного активу, в який варто інвестувати, та протоколу досягнення цього, щоб отримати прибуток від угоди.

Позика

Криптінвестори позичають криптовалютний актив, який несе низький відсоток. Це можна отримати з протоколу Web3, який його підтримує, наприклад, біржі криптовалют Gate.io. Щоб позичити криптовалюту з платформи, слід дотримуватися цих кроків:

a) Зареєструйтеся на Gate.io

Джерело: Gate.io

b) Відвідайте розділ «Заробіток» на панелі інструментів Gate.io та натисніть "Криптокредит".

c) Після натискання на це ви можете отримати доступ до криптовалютних портфелів, які показують їх відповідну суму, по годинній ставці та APR (річна процентна ставка). Виберіть потрібну криптовалюту, яку ви хочете позичити.

d) Введіть суму позики нарівно з вартістю вашого забезпечення та натисніть «Підтвердити».

Джерело: Gate.io

Перетворити

Позичена криптовалютна актив в перетворюється на актив, в який вона була б вкладена, якби вона не була в тій самій валюті.

Інвестувати

Наступним кроком є вибір найкращого способу інвестування позичених криптовалютних активів для отримання найбільшого прибутку. Ось способи, якими криптотрейдери можуть отримати прибуток від криптовалютних активів з високими процентними ставками:

Криптокредитування

Трейдери можуть позичати свої активи платформам - децентралізованим і централізованим біржам - що дозволяє користувачам позичати бездіяльні активи за розумною процентною ставкою. Gate.io - це приклад централізованої біржі, яка підтримує користувачів, готових позичати активи за допомогою торгової платформи.

Ви можете слідувати наведеним нижче крокам, щоб позичити свої монети:

a) Відвідайте вкладку Заробіток на панелі Gate.io та натисніть «Простий заробіток».

Джерело:Gate.io

b) На інформаційній панелі переглядайте портфель активів та вирішуйте, яку 'монету' ви хочете позичити.

c) Клацніть на бажану «монету» та введіть суму, яку ви позичите.

Стейкінг криптовалюти

Інвестори можуть заблокувати свої криптовалютні активи на блокчейні доказу спроможності (PoS), щоб підтримати процес підтвердження транзакцій на протоколі та отримувати винагороди. Винагорода часто є привабливою відсотковою ставкою або річним відсотковим доходом (APY) від суми активів, заставлених на певний період.

Крім того, інвестори можуть ставити свої криптовалюти на децентралізованих (DEXs) та централізованих біржах (CEXs), що пропонують послуги стейкінгу. Gate.io надає функцію стейкінгу криптовалют, і інвестори можуть отримати до неї доступ, дотримуючись наведених нижче кроків:

a) Відвідайте вкладку Заарештоване на панелі управління Gate.io та клацніть на «Стейкінг». Ви можете вибрати між GT Стейкінгом або ETH 2.0 Стейкінгом.

Джерело:Gate.io

b) На панелі управління стейкінгом перегляньте портфель активів та виберіть криптовалюту, яку бажаєте стейкати.

c) Натисніть на бажану «монету» та введіть суму, яку ви готові заложити.

Фермерський дохід

Фармінг доходів, також відомий як видобуток ліквідності, - це стратегія децентралізованих фінансів (DeFi), у якій користувачі надають ліквідність криптовалюти децентралізованій біржі (DEX), яка підтримує цю функцію. На відповідь учасники отримують винагороди, такі як відсотки, частку від комісій за транзакції та токени управління.

Відмінності між арбітражем та керрі-торгівлею

Арбітраж та керрі-торгівля можуть бути помилково сплутані один з одним через їх схожість, але вони мають відмінні значення та практичні застосування.

Арбітраж полягає в тому, щоб скористатися різницею в цінах на різних ринках, купуючи актив за нижчою ціною і продавати його за вищою ціною. Ця стратегія зазвичай виконується швидко, з відносно низькою ліквідністю та мінімальним ризиком.

Торгівля на зразок, з іншого боку, передбачає позиковання активу за низькою процентною ставкою та інвестування його в актив з вищим доходом, щоб отримати прибуток від різниці в процентних ставках. На відміну від арбітражу, торгівля на зразок, як правило, є стратегією на довготермінову перспективу, що включає в себе вищу ліквідність та збільшене ризикове викладення.

Відмінності між традиційними та криптовалютними керрі угодами

Керівні угоди зазвичай виконуються за стандартизованим підходом, незалежно від фінансового активу, що використовується. Однак кілька факторів відрізняють традиційні (Web2) керівні угоди від криптовалютних (Web3) керівних угод.

Вплив угод на криптовалютний ринок

Як торгівельна стратегія, угода про перенесення може значно впливати на ринок криптовалют. Основні впливи цієї стратегії такі:

Збільшена ринкова ліквідність

Коли трейдери розподіляють капітал на протокол DeFi для отримання прибутку, вони одночасно посилюють екосистему, надаючи ліквідність. Цей збільшений потік ліквідності зміцнює ринкову глибину протоколу, збільшує торговий оборот, мінімізує знос цін та забезпечує більш ефективне виконання угод.

Збільшення торгових обсягів

Коли криптовалютні активи демонструють надзвичайно високі або низькі процентні ставки, вони привертають криптовалютних трейдерів, які намагаються скористатися цими можливостями. Трейдери можуть позичати активи з низькими ставками або інвестувати у ті, що мають вищі ставки, що призводить до збільшеного попиту. Цей стрімкий зріст попиту в наступному призводить до збільшення торгових оборотів за участю задіяних активів.

Виклики криптовалютних керрі-угод

У криптовалютному ринку угоди з переносом позицій є потенціал для генерації значних прибутків при наявності докладного аналізу та стратегічного виконання. Однак такий підхід також несе в собі вроджені ризики, які трейдери повинні ретельно оцінювати.

Волатильність

Волатильність ринку криптовалют може вплинути на прибуток, прогнозований на керрі-трейд, особливо коли вартість позикового активу фінансування зростає або інвестиційний актив знецінюється.

Наприклад, припустимо, Ромео позичає 100 000 USDT за річну процентну ставку 5% і інвестує повну суму в ETH, очікуючи отримати 8% прибутку. ETH торгується приблизно за 3 000 USDT за токен на момент інвестицій. Однак, до того як угода дійде до моменту сплати, ціна ETH падає до 2 500 USDT.

В результаті загальна вартість інвестицій Ромео в ETH падає до приблизно 90 000 USDT. При настанні строку він повинен повернути 105 000 USDT (включаючи відсотки), що призводить до чистої втрати 15 000 USDT на керрі-торгівлі.

Технічна несправність

Торгівці стикаються зі значними ризиками, включаючи можливі втрати, коли смарт-контракти, що підтримують різні протоколи інвестування Web3, скомпрометовані хакерами або кіберзагрозами. Такі порушення можуть призвести до (постійної) втрати інвестованих активів.

Висновок

Керрі-трейдинг — це життєздатна торгова стратегія для криптоінвесторів, які прагнуть отримувати пасивний дохід без необхідності вкладати значну частину своїх коштів, за винятком застави на активи, які вони позичають. Крім того, існують різноманітні протоколи Web3, які дозволяють інвесторам заробляти відсотки, не докладаючи багато зусиль.

При ефективному виконанні керрі-торгівля дозволяє інвесторам заробляти на різниці в процентних ставках між активами фінансування та інвестиціями. Однак криптовалютний ринок дуже волатильний, потенційним інвесторам слід проводити інтенсивні дослідження та кількісний аналіз перед тим, як ризикувати у керрі-торгівлі.