1. Вступ

1.1 Контекст та значимість

На сучасному фінансовому ринку маржинальна торгівля стала надзвичайно важливим і широко використовуваним методом торгівлі. Завдяки своєму унікальному механізму він дозволяє інвесторам отримувати більш масштабні права на торгівлю активами з відносно меншою кількістю власних коштів. Цей ефект посилення коштів створює можливість для інвесторів досягти високих прибутків. На фондовому ринку маржинальне фінансування та кредитування цінних паперів дозволяють інвесторам купувати акції за рахунок позикових коштів або продавати позичені акції, тим самим підвищуючи інвестиційну гнучкість та потенційну прибутковість; На ф'ючерсному ринку надзвичайно низький коефіцієнт маржі дозволяє інвесторам брати на себе невеликі ризики заради потенційно великих прибутків, контролюючи контракти вартістю в кілька разів більшу вартість з невеликою сумою коштів.

Для інвесторів маржинальна торгівля є як можливість, так і виклик. З позитивного боку успішна маржинальна торгівля може значно збільшити інвестиційний дохід, допомогти інвесторам досягти швидкого зростання активів у короткостроковій перспективі, надати інвесторам більше варіантів інвестування та стратегічного простору, дозволити їм гнучко коригувати свої інвестиційні портфелі відповідно до ринкових умов. Однак, якщо ринкові тенденції відхилятимуться від очікувань, збитки можуть бути збільшені у кілька разів, що призведе до швидкого потрапляння інвесторів в серйозні фінансові труднощі або навіть втрати усього.

Для фінансового ринку в цілому маржинальна торгівля схожа на палицю з двома кінцями. З одного боку, це значно підвищує ліквідність ринку, оскільки багато інвесторів беруть участь у торгівлі з кредитним плечем, роблячи ринкові операції більш активними, сприяючи ефективному обігу капіталу та оптимальному розподілу ресурсів; Це також може підвищити ефективність ринкового ціноутворення, відображаючи ринкову інформацію за допомогою більшої торгової діяльності, завдяки чому ціни на активи більш точно відображають їх внутрішню вартість. З іншого боку, маржинальна торгівля також може посилити волатильність ринку. Під час коливань ринкових настроїв або змін в економічних основах посилюючий ефект кредитного плеча може призвести до того, що торгова поведінка учасників ринку матиме більший вплив на ціни, що призведе до різких коливань ринку, збільшення системних ризиків і навіть спровокує нестабільність фінансового ринку. Надмірне використання маржинальної торгівлі на ринку нерухомості та ринку фінансових деривативів було одним із важливих факторів, що сприяли виникненню та поширенню кризи, наприклад, фінансової кризи 2008 року.

2. Основна концепція маржинальної торгівлі

2.1 Визначення та принцип

Маржинальна торгівля - це, по суті, торговий метод, який використовує невелику суму капіталу для інвестування, що в кілька разів перевищує початкову суму, прагнучи досягти в кілька разів більшої норми прибутку порівняно з волатильністю базового інвестиційного об'єкта. Звичайно, він також може зазнати збитків у кілька разів. Його основний принцип заснований на принципі важеля у фізиці, коли важчий об'єкт з меншою силою використовується за допомогою шарніра. У фінансовій сфері цей «стрижень» є механізмом кредитного плеча, який інвестори використовують для контролю торгівлі більшими активами, використовуючи невелику кількість власних коштів (маржу) як заставу, позичаючи кошти у банків, брокерів або інших фінансових установ.

Коефіцієнт кредитного плеча є ключовим показником маржинальної торгівлі, що відображає множинну залежність між вартістю активів, контрольованих інвесторами, та їхніми власними коштами. Наприклад, якщо інвестор має 100 000 юанів власних коштів і отримує фінансування в розмірі 900 000 юанів через маржинальну торгівлю, що дозволяє йому оперувати активами на суму 1 мільйон юанів, то коефіцієнт кредитного плеча в цей час становить 10 разів (1 мільйон ÷ 100 000). У реальній торгівлі коефіцієнти кредитного плеча різних фінансових ринків і торгових інструментів істотно відрізняються. На валютному ринку коефіцієнти кредитного плеча, як правило, вищі, досягаючи десятків і навіть сотень разів, а це означає, що інвестори можуть контролювати обсяги торгів у кілька разів або навіть сотні разів більші за їхню основну суму, вкладаючи лише невелику частку маржі; У той час як у бізнесі маржинального фінансування та кредитування цінних паперів на фондовому ринку коефіцієнти левериджу, як правило, відносно низькі, із загальними мультиплікаторами кредитного плеча приблизно в 1-2 рази. Інвесторам необхідно мати певну суму власних коштів як основу, щоб отримати відповідні кратні суми фінансування для торгівлі акціями.

Маржинальна торгівля дозволяє інвесторам збільшити свій потенційний прибуток, коли ринок рухається на їхню користь. Наприклад, якщо інвестор налаштований оптимістично щодо акцій за ціною 10 юанів за акцію і має 100 000 юанів власних коштів, при регулярних торгах він може купити 10 000 акцій. Якщо ціна акцій зросте на 10% до 11 юанів за акцію, прибуток інвестора становитиме 10 000 юанів (11 - 10) × 10 000, що призведе до прибутковості 10%. Однак, якщо інвестор використовує маржинальну торгівлю з коефіцієнтом кредитного плеча 5, використовуючи свої 100 000 юанів як маржу, він може позичити 400 000 юанів, оперуючи загальною сумою 500 000 юанів і купуючи 50 000 акцій. За такого ж сценарію підвищення ціни на 10% прибуток інвестора становитиме 50 000 юанів (11 - 10) × 50 000, що призведе до вражаючої прибутковості в 50%, збільшивши його прибуток у 5 разів.

2.2 Різниця між торгівлею маржинальними коштами та торгівлею на місцевому ринку

Торгівля за маржинальною торгівлею та звичайна торгівля суттєво відрізняються за кількома аспектами, що безпосередньо впливає на торгові стратегії інвесторів, характеристики прибутку та ризику, а також методи управління капіталом.

• Використання капіталу: У звичайній торгівлі інвестори використовують власні кошти для торгівлі, а масштаб торгів суворо обмежений сумою власних коштів. У маржинальній торгівлі значно підвищується ефективність використання капіталу, що дозволяє інвесторам брати участь у великомасштабних торгах з меншим капіталом.

• Прибуток та ризик: через підсилюючий ефект маржинальної торгівлі як прибуток, так і ризик значно вищі, ніж у звичайній торгівлі. Коли ринкова тенденція відповідає очікуванням інвестора, маржинальна торгівля може принести значний прибуток. Проте, якщо ринкова тенденція протистоїть очікуванням, збитки також можуть бути збільшені. Натомість, прибуток та ризик в звичайній торгівлі базуються лише на власних коштах, із відносно меншими коливаннями, і інвесторам потрібно лише нести збитки в межах власного фонду.

• Режим роботи: Операція звичайної торгівлі відносно проста і пряма. Інвестори можуть купувати або продавати активи за власні кошти, ґрунтуючись на власному судженні про ринок. На відміну від них, маржинальна торгівля є більш складною. Окрім уваги до ринкових тенденцій, інвесторам також необхідно постійно контролювати такі фактори, як коефіцієнт левериджу, рівень маржі та витрати на фінансування. У маржинальній торгівлі акціями інвесторам необхідно не тільки аналізувати тренд акцій, але й враховувати вплив витрат на фінансування відсотків на прибутковість. Крім того, коли ціна акцій падає і призводить до недостатнього коефіцієнта маржі, інвестори можуть зіткнутися з ризиком примусової ліквідації, що вимагає від інвесторів більш професійних знань і більш складних операційних навичок для суворого контролю ризиків.

Три типи маржинальної торгівлі

У кредитному обороті він представлений у різних формах на фінансових ринках, кожна з яких має свої унікальні торгові правила, характеристики ризику та потенціал прибутку. Розуміння цих різних видів кредитного обороту є важливим для інвесторів, щоб вибрати відповідний метод торгівлі на основі своєї толерантності до ризику та інвестиційних цілей. Наведено опис кількох поширених видів кредитного обороту.

3.1 Торгівля на маржі

Угода на маржі - це загальний вид торгівлі заставою, широко використовується на різних фінансових ринках, таких як криптовалюта, акції, фьючерси та форекс. Основна операція полягає в тому, що інвесторам потрібно платити лише певну частку маржі, і вони можуть позичати кошти для торгівлі, тим самим збільшуючи масштаб інвестицій.

Перевага Маржинальної Торгівлі полягає в можливості значно збільшити ефективність використання капіталу, дозволяючи інвесторам використовувати менше капіталу для участі в широкомасштабній торгівлі, тим самим отримуючи вищий прибуток, коли умови на ринку сприятливі.

Торгівля на маржі також супроводжується високими ризиками. У зв'язку з ефектом левериджу втрати можуть бути збільшені в кілька разів, якщо ринковий тренд йде проти очікувань інвестора.

Маржинальна торгівля на Gate.io полягає в тому, щоб використовувати власні цифрові активи як заставу на платформі, позичати кілька разів більше активів для торгівлі, і інвесторам потрібно повернути позичені активи протягом визначеного періоду. Маржинальна торгівля дещо схожа на торгівлю акціями за маржою, де інвестори збільшують прибутки та ризики за допомогою кредитного плеча.

Наприклад, Сяо Лі дуже оптимістично налаштований щодо майбутньої ціни BTC у наступному місяці. Щоб досягти більш високої прибутковості, Сяо Лі займається маржинальною торгівлею. Сяо Лі має 10 000 USDT на своєму рахунку і хоче позичити ще 10 000 USDT, щоб подвоїти свій прибуток. По-перше, він переводить 10 000 USDT на спотовому акаунті як заставу на ізольований маржинальний акаунт. (Застава: також відома як депозит, — це кошти, які користувачі повинні внести, щоб забезпечити виконання торгової системи. Запозичення можливе лише після передачі застави) Потім, вибравши кнопку "Автозапозичення", він може автоматично позичити при розміщенні ордера або запозичити вручну, натиснувши кнопку позики. Сяо Лі позичає 10 000 USDT. Сяо Лі купує 4 BTC за ціною 5 000 USDT, а ціна BTC зростає до 10 000 USDT. Припускаючи, що середньоденна процентна ставка становить 0,02% (відсотки будуть автоматично списуватися за годину протягом періоду позики), загалом 25 днів позики, Сяо Лі продає всі BTC і погашає кредит, отримуючи прибуток у розмірі 9 950 USDT порівняно з невикористанням кредитного плеча.

Клацніть, щоб випробувати Торгівлю за маржинальними коштами на Gate.io:https://www.gate.io/trade/BTC_USDT?tab=isolated_margin

3.2 Торгівля опціонами

Торгівля опціонами - це форма торгівлі, яка надає інвесторам право купувати або продавати базовий актив за певною ціною у майбутньому у певний час. Покупець опціонного контракту сплачує премію і отримує право виконати опціон за узгодженою ціною протягом визначеного часу, але не зобов'язаний це робити; тоді як продавець опціонного контракту отримує премію і несе зобов'язання виконати контракт, коли покупець вимагає виконання опціону.

Торгівля опціонами має унікальний ефект левериджу. Взявши виклик опціон як приклад, коли інвестор очікує, що ціна базового активу зросте, він може купити виклик опціон. Припускаючи, що акції в даний момент коштують 50 юанів, премія за виклик опціон з ціною виклику 55 юанів становить 3 юані. Якщо майбутня ціна акцій зросте до 65 юанів, інвестор використовує опціон, купує акції за ціною 55 юанів, продає за 65 юанів, віднімає премію в 3 юані та заробляє 7 юанів за акцію (65 - 55 - 3), з високим доходом в 233,33% (7÷3). Натомість, якщо інвестор безпосередньо купує акції, дохід становить лише 30% ((65 - 50)÷50). Ефект левериджу в опціонах значно збільшує потенційний дохід для інвесторів.

Ризик торгівлі опціонами головним чином полягає в втраті премії. Якщо ринковий тренд не відповідає очікуванням інвестора, опціон стане безцінним, і інвестор втратить всю премію. У вищезазначеному прикладі, якщо ціна акцій не підніметься вище 55 юанів, опціон закінчиться та інвестор втратить 3 юани премії. Ціна опціону також піддається впливу факторів, таких як часова вартість та волатильність. Інвесторам потрібно проводити глибокий аналіз та оцінку цих факторів, інакше вони можуть стати перед значними інвестиційними ризиками.

3.3 Торгівля фьючерсами

Торгівля ф'ючерсами - це стандартизована торгівля контрактами, при якій конкретні товари або фінансові активи купуються і продаються за узгодженою ціною в певний час в майбутньому. Принцип кредитного плеча ф'ючерсної торгівлі заснований на маржинальній системі, де інвесторам потрібно лише внести певний відсоток маржі, щоб контролювати ф'ючерсні контракти, вартість яких у кілька разів перевищує маржу. На ринку товарних ф'ючерсів, припускаючи, що вартість ф'ючерсного контракту становить 1 мільйон юанів, з коефіцієнтом маржі 10%, інвесторам потрібно лише заплатити маржу в розмірі 100 000 юанів, щоб взяти участь у торгівлі контрактом, і в цей момент кредитне плече становить 10 разів.

Основною метою фьючерсного трейдингу є спекуляція або хеджування проти майбутніх цін на товари або фінансові активи. Для спекулянтів ефект розрахункових угод дозволяє їм значно збільшити прибуток від коливань ринкової ціни. Якщо інвестор передбачає, що ціна на певні ф'ючерси на сировину зросте, покупка ф'ючерсних контрактів та їх продаж з прибутком при зростанні цін, як очікувалося, призведе до збільшення прибутку на основі множника плеча. Навпаки, якщо прогноз інвестора невірний і ціна падає, збитки також будуть відповідно збільшені.

Крім ризику коливань цін, що призводять до збільшення втрат, ризики фьючерсних угод також включають ризик примусової ліквідації через недостатню маржу. Коли коливання ринкових цін призводять до падіння маржі на рахунку інвестора нижче рівня підтримання маржі, інвестор повинен негайно додати маржу; інакше біржа або фьючерсна компанія має право примусово ліквідувати їхні позиції, що може призвести до примусового закриття позицій інвесторів на невигідних рівнях цін, що призводить до непотрібних втрат. Фьючерсний ринок також під впливом різних факторів, таких як макроекономіка, відносини між пропозицією та попитом, зміни політики тощо. Ринкові коливання складні, і інвесторам потрібно мати сильні аналітичні здібності та здатності до управління ризиками.

Переваги маржинальної торгівлі

4.1 Збільшити прибуток

Однією з найбільш значущих переваг торгівлі на маржі є можливість посилення інвестиційних доходів у випадку сприятливих ринкових умов. Наприклад, взявши за основу звичайний ринок форекс, співвідношення плеча в торгівлі на ринку форекс зазвичай високе, що дозволяє інвесторам контролювати великі торгові позиції за допомогою відносно невеликих марж. Наприклад, якщо інвестор передбачає, що євро підніметься відносно долара США, і вибирає торгівлю з плечем 100 разів, початково інвестуючи $1,000 як маржу. На цій точці він може контролювати контракт на євро до долара США на суму $100,000 (1000 x 100).

4.2 Покращити ефективність використання капіталу

Маржинальна торгівля дозволяє інвесторам контролювати великі активи за допомогою невеликої кількості капіталу, що дозволяє використовувати залишкові кошти для інших інвестицій, значно підвищуючи ефективність використання капіталу. На фьючерсному ринку система маржинальної торгівлі дозволяє інвесторам брати участь у торгівлі фьючерсами на суму кілька разів більше, ніж маржа, платя лише певний відсоток маржі. Наприклад, якщо інвестор має 1 мільйон юанів і планує інвестувати в фьючерси на золото з коефіцієнтом маржі 10%, якщо інвестор займається звичайним інвестуванням, використовуючи повний 1 мільйон юанів для покупки фізичного золота, він може тільки утримувати золото на суму 1 мільйон юанів.

У торгівлі на маржі інвесторам потрібно лише внести 100 000 юанів (1 мільйон × 10%) як маржу для контролю 1-мільйонного юанівого контракту на золото. Таким чином, залишок у 900 000 юанів може бути використаний для інших інвестицій, таких як покупка акцій, облігацій або торгівля іншими ф’ючерсами. Таким чином, інвестори можуть більше повно використовувати свої кошти, шукати можливості в різних сферах інвестування, досягати диверсифікованого розподілу активів, підвищувати загальний дохід інвестиційного портфеля, уникати простою коштів і дозволяти коштам працювати в різних інвестиційних проектах для максимізації їх вартості.

4.3 Збільшення можливостей для інвестування

Маржинальна торгівля знижує інвестиційний поріг, дозволяючи інвесторам, які спочатку не могли брати участь у певних напрямках інвестування через обмеження капіталу, мати більше інвестиційних можливостей. Візьмемо для прикладу індивідуальних інвесторів, які беруть участь у ринку ф'ючерсів на золото, вартість ф'ючерсних контрактів на золото зазвичай висока. Якщо ведеться повна торгівля, поріг капіталу занадто високий для звичайних інвесторів.

Припускаючи, що вартість фьючерсного контракту на золото складає 500 000 юанів, без маржинальної торгівлі інвесторам потрібно одноразово внести 500 000 юанів, щоб брати участь у торгівлі, що ускладнює для багатьох індивідуальних інвесторів з обмеженими коштами. У маржинальній торгівлі, припускаючи маржинальний коефіцієнт 5%, інвесторам потрібно внести лише маржу у розмірі 25 000 юанів (500 000 × 5%) для участі в торгівлі цим фьючерсним контрактом на золото. Це значно знижує поріг інвестування, дозволяючи більшій кількості інвесторів брати участь на ринку ф'ючерсів на золото та ділитися прибутком, який приносять коливання ринку.

У торгівлі на маржі інвесторам надаються більше варіантів торговельних стратегій. Інвестори можуть гнучко використовувати плече для торгівлі в напрямку росту або падіння в залежності від ринкових тенденцій. На фондовому ринку інвестори можуть використовувати торгівлю на маржі для покупки акцій по маржі, коли ціна акцій зростає, тим самим збільшуючи прибуток, а також продавати акції коротко, коли ціна акцій падає, отримуючи прибуток від різниці в ціні. Це дозволяє інвесторам знаходити інвестиційні можливості в різних ринкових умовах, збільшуючи гнучкість та диверсифікацію інвестицій.

П'ять, ризики маржинальної торгівлі

Маржинальна торгівля схожа на палицю з двома кінцями, яка приносить потенційну високу прибутковість, а також супроводжується безліччю ризиків, які не можна ігнорувати. Як тільки ці ризики виникнуть, вони можуть призвести до значних збитків для інвесторів або навіть спричинити нестабільність на фінансових ринках. Нижче ми детально розглянемо поширені типи ризиків у маржинальній торгівлі.

5.1 Ризик ринкової волатильності

Одна з помітних особливостей маржинальної торгівлі полягає в можливості збільшити прибутковість інвестицій, але цей ефект левериджу також може збільшити збитки під час коливань на ринку. У зв'язку з значно більшим масштабом активів, якими керують інвестори в маржинальній торгівлі порівняно з їх власними коштами, навіть незначні рухи на ринку можуть суттєво вплинути на реальні прибутки інвесторів.

5.2 Ризик примусової ліквідації

Примусова ліквідація є важливим ризиком, з яким інвестори стикаються при маржинальній торгівлі. Коли співвідношення маржі рахунку інвестора падає нижче маржі підтримки, торгова платформа або фінансова установа має право примусово ліквідувати позиції інвестора, щоб запобігти подальшим втратам. Примусова ліквідація часто відбувається в невигідних ринкових умовах, де інвесторам може доводитися продавати активи в найбільш невигідний момент, що призводить до значних втрат.

5.3 Ризик вартості відсотків

У торгівлі на маржі інвесторам потрібно платити відсотки за позичені кошти, що збільшує вартість інвестицій. Рівень відсоткових витрат залежить від процентної ставки та терміну позики. Якщо прибуток від інвестицій не може покрити витрати на відсотки, інвестори стикнуться з втратами.

5.4 Ризик ліквідності

У вельми екстремальних умовах ринку маржинальна торгівля може стикатися з дилемою неможливості закриття позиції, тобто з ризиком ліквідності. Коли на ринку спостерігається панічне продаж або інші аномальні ситуації, кількість покупців на ринку різко зменшується, ускладнюючи пошук контрагентів для закриття позицій для інвесторів.

Під час стрімкого падіння міжнародного ринку нафти у березні 2020 року фьючерсні ціни на нафту виявилися рідкісними та значними зниженнями. Багато інвесторів, які використовують маржинальну торгівлю, хотіли закрити свої позиції, щоб припинити збитки, але через вичерпання ринкової ліквідності велика кількість продажів не могла бути виконана. Навіть якщо інвестори були готові продавати контракти за цінами значно нижче ринкової ціни, було складно знайти покупців, що призвело до того, що інвестори не могли закрити свої позиції вчасно, що призвело до постійних збитків. Ризик ліквідності також може призвести до того, що інвестори не зможуть закрити позиції та отримати кошти вчасно, коли потрібна додаткова маржа, що призводить до ризику примусової ліквідації та подальше ускладнення збитків інвесторів.

5.5 Ризик психологічного тиску

Високий ризик маржинальної торгівлі може призвести до великого психологічного тиску на інвесторів, що може призвести до прийняття неправильних рішень у торгівлі. Коли інвестори використовують маржинальну торгівлю, як потенційні втрати, так і отримані прибутки збільшуються, і психологічно вони будуть більше звертати увагу на короткострокові ринкові коливання.

Під час високої волатильності ринку інвестори можуть приймати ірраціональні рішення через страх або жадібність. Коли ринок стрімко падає, інвестори можуть поспішно закривати свої позиції через страх, пропускаючи потенційний відскік; Коли ринок зростає, інвестори можуть гнатися за вищими цінами через жадібність, збільшуючи інвестиційні ризики. Ці помилки при прийнятті рішень, викликані психологічним тиском, часто посилюють втрати інвесторів, утворюючи порочне коло. Торгівля під високим психологічним тиском протягом тривалого періоду також може вплинути на фізичне та психічне здоров'я інвесторів, а також на їхнє звичайне життя, що призведе до різних негативних наслідків.

Шість стратегій управління ризиками маржинальної торгівлі

Високий ризик маржинальної торгівлі робить ефективні стратегії управління ризиками ключовими для інвесторів, які беруть участь у торгівлі. Нижче буде надано детальний опис серії загальновживаних та ефективних стратегій управління ризиками в маржинальній торгівлі, що допоможе інвесторам максимізувати потенційний прибуток, знижуючи ризики.

6.1 Розумно контролювати рівень кредитного ризику

Інвесторам слід уважно визначити відповідне співвідношення кредитного ризику на основі власної ризикової толерантності та ринкових умов. Для інвесторів з низькою ризикотерпкістю рекомендується вибрати меншу кредитну плечо, наприклад, 1-3 рази, щоб зменшити значні втрати, спричинені коливаннями ринку. Для інвесторів з вищою ризикотерпкістю та багатим торговельним досвідом також слід уникати надмірного переслідування високого кредитного плеча, загалом контролюючи співвідношення кредитного ризику між 5-10 разів. У часи значної ринкової нестабільності, такої як значні корекції на фондовому ринку чи значущі новини, що впливають на ринок ф'ючерсів, інвесторам слід належним чином зменшувати співвідношення кредитного ризику для зменшення ризику відкриття.

6.2 Суворо встановіть зупинку збитків

Встановлення рівня стоп-лосс є важливим засобом контролю збитків у маржинальній торгівлі. Інвестори повинні чітко встановити рівні стоп-лосс, виходячи зі своєї толерантності до ризику та інвестиційних цілей перед торгівлею. Поширеним методом є стоп-лосс з фіксованим коефіцієнтом, коли інвестори оперативно закривають позиції та скорочують збитки, коли інвестиційний збиток досягає певного співвідношення (наприклад, 5% - 10%). У маржинальній торгівлі акціями, якщо інвестор встановлює 10% рівень стоп-лосс після покупки акцій, він повинен продати акції негайно, коли ціна акцій впаде на 10%, щоб запобігти подальшому зростанню збитків. Також широко використовується стоп-лосс технічного аналізу, коли інвестори можуть виконати операцію стоп-лосс на основі технічних індикаторів і графічних моделей, наприклад, коли ціна акцій падає нижче ключового рівня підтримки або ковзної середньої. Суворо застосовуючи стратегії стоп-лосс, інвестори можуть обмежити суму збитків в одній угоді та уникнути значних втрат через несприятливі ринкові тенденції.

6.3 Різноманітні інвестиції

Диверсифікація є ефективною стратегією зменшення ризику одного активу. Інвесторам не слід концентрувати всі свої кошти в одному активі або одному типі торговельного продукту, але слід диверсифікувати свої кошти в різні категорії активів, галузі та ринки. На фондовому ринку інвестори можуть одночасно інвестувати в акції з різних галузей, таких як фінанси, товари споживання, технології та інші, щоб уникнути втрат, спричинених невигідними факторами в певній галузі, які впливають на всю інвестицію. Вони також можуть розподілити свої кошти в акції, облігації, фьючерси, іноземну валюту та інші різні фінансові ринки для збалансування ризику та доходу інвестиційного портфеля. Шляхом створення різноманітного інвестиційного портфеля, коли один актив веде себе погано, інші активи можуть вести себе добре, тим самим зменшуючи загальну волатильність портфеля та знижуючи ризик.

6.4 Достатнє управління маржою

Маржа є ключовою для збереження маржинальної торгівлі, а забезпечення достатньої маржі є критичним для уникнення примусової ліквідації. Інвесторам слід уважно контролювати рівень маржі на своїх рахунках, резервувати достатньо маржі перед торгівлею для подолання потенційних ринкових коливань та вчасно коригувати маржинальне співвідношення залежно від ринкових умов. Коли волатильність ринку посилюється, рекомендується належним чином збільшити маржу для підвищення стійкості рахунку до ризику. Інвесторам також потрібно розуміти правила, що стосуються маржі, встановлені торговими платформами або фінансовими установами, такі як мінімальні вимоги до маржі, способи та час повідомлення про додаткову маржу, щоб уникнути примусової ліквідації через нестачу маржі.

Висновок

Маржинальна торгівля, як важливий метод торгівлі на фінансовому ринку, підсилює прибутковість і ризики інвестицій за допомогою механізмів кредитного плеча. Він використовує невелику кількість капіталу для торгівлі великомасштабними активами, надаючи інвесторам потенціал для отримання високих прибутків, а також підвищуючи ефективність капіталу та збільшуючи інвестиційні можливості. Ефективні стратегії управління ризиками мають вирішальне значення для інвесторів, які займаються маржинальною торгівлею, включаючи контроль коефіцієнтів кредитного плеча, встановлення жорстких стоп-лосс ордерів, диверсифікацію інвестицій, управління достатньою маржею, а також безперервне навчання та дослідження ринку, які є ключовими для зниження ризиків та забезпечення безпеки інвестицій.