Introduction

Le monde de Decentralized Finance (DeFi) a pour objectif de faire entrer les services financiers traditionnels dans la communauté blockchain. Plus que cela, DeFi, comme son nom l'indique, est entièrement basé sur le concept de décentralisation. Ainsi, les applications et les protocoles décentralisés du secteur des crypto-monnaies sont conçus pour fournir des services et des systèmes financiers qui ne sont pas contrôlés par un seul organisme.

Jusqu'à présent, de nombreux concepts de la finance traditionnelle ont été introduits dans cet espace, notamment les indices, stablecoins, les échanges décentralisés et l'agriculture de rendement. Les actifs synthétiques constituent un ajout assez récent. Dans cet article, vous apprendrez tout ce qu'il y a à savoir sur ce groupe d'actifs prometteur.

Qu'est-ce qu'un actif synthétique ?

Souvent appelé "synth", un actif synthétique est la version sur chaîne des dérivés financiers. Dans le monde de la finance traditionnelle, les produits dérivés sont des contrats financiers qui offrent une exposition à la valeur d'un indice de référence, d'un actif ou d'un groupe d'actifs. Par conséquent, les actifs synthétiques sont considérés comme des dérivés tokenisés.

Grâce au monde de DeFi, les utilisateurs de crypto-monnaies peuvent avoir accès à des dérivés financiers en investissant dans des actifs synthétiques. Chaque actif synthétique est un jeton qui est basé sur la valeur d'un actif, d'un groupe d'actifs ou d'un indice de référence. Comme les produits dérivés, l'achat d'un synthé ne donne pas au propriétaire la possession de l'actif sous-jacent. Au contraire, les utilisateurs profitent de la fluctuation de la valeur de l'actif. Un jeton synthétique pourrait représenter la valeur de n'importe quoi, y compris des cryptocurrences, des monnaies fiduciaires, des matières premières dures comme l'or, et même des fonds indiciels.

En outre, les actifs synthétiques sont flexibles, de sorte qu'ils peuvent être adaptés pour répondre aux besoins de chaque utilisateur.

Comment fonctionnent les actifs synthétiques ?

Les synthés, contrairement aux produits dérivés, le produit financier qu'ils imitent, n'utilisent pas de contrats pour créer un lien entre l'actif sous-jacent et le produit dérivé.

Au lieu de cela, les crypto-jetons représentent ce lien en imitant la valeur du prix de l'actif auquel ils sont liés. Les investisseurs en crypto-monnaies peuvent faire une synthèse de n'importe quel groupe d'actifs en utilisant simplement un produit dérivé déjà lié à un actif existant, puis en symbolisant ce produit dérivé. La tokenisation consiste essentiellement à convertir des données significatives en une chaîne de caractères aléatoire et à les traiter par le biais d'une fonction cryptographique de sorte que le produit final ne puisse pas être retracé jusqu'aux données d'origine.

La plupart des protocoles d'actifs synthétiques utilisent des oracles comme Chainlink pour recueillir des données précises sur la valeur de l'actif sous-jacent. Le processus d'achat et de vente de chaque jeton synth est soutenu par des contrats intelligents, qui sont des lignes de code automatisées contenant les conditions de chaque transaction.

Actifs synthétiques et la tokenisation de tout

La caractéristique la plus déterminante des actifs synthétiques est peut-être la capacité de transformer n'importe quoi en un actif à jetons. Les possibilités sont presque illimitées ; elles vont au-delà des actifs traditionnels comme les actions. Avec les actifs synthétiques, tout peut avoir une représentation sur la blockchain.

Les actifs synthétiques utilisent la tokenisation, un processus de création d'un actif sur la chaîne qui représente une chose dans le monde réel. Ce mécanisme permet aux utilisateurs de puiser dans une liquidité mondiale presque illimitée. Les actifs sont transférables à travers, les portefeuilles, les échanges, et d'autres applications sur la blockchain.

Avantages des actifs synthétiques

Les actifs synthétiques ont gagné en popularité parmi les utilisateurs de crypto-monnaies principalement parce qu'ils apportent une stratégie financière traditionnelle à la blockchain. Au-delà de cela, les actifs synthétiques offrent aux utilisateurs de nombreux autres avantages. Ils comprennent :

Source ouverte et décentralisée

L'ouverture et la transparence sont au cœur du mouvement DeFi. Ainsi, les actifs synthétiques, un concept qui a été dérivé des produits dérivés dans la finance traditionnelle, représentent les valeurs de DeFi. Avec des protocoles et des échanges décentralisés, le système de frappe et de combustion des synthés n'est pas contrôlé par un organisme central mais par un grand livre public qui enregistre et vérifie chaque transaction. Avec l'aide des contrats intelligents, il n'y a pas besoin d'intermédiaires. Les utilisateurs peuvent simplement utiliser des contrats intelligents qui supervisent et exécutent chaque transaction.

Facilité d'accès

DeFi et les projets construits dans cet espace éliminent la nécessité pour les utilisateurs de passer par des vérifications rigoureuses de leurs antécédents pour utiliser ses produits financiers. Les actifs synthétiques dans DeFi peuvent être utilisés par n'importe qui, de n'importe où. En utilisant des blockchains compatibles avec les contrats intelligents comme Ethereum, tout utilisateur de crypto-monnaie peut créer un actif synthétique adapté à ses besoins d'investissement individuels. En outre, les actifs synthétiques exposent les investisseurs en crypto à davantage de stratégies d'investissement autrement indisponibles sur la blockchain. Les investisseurs peuvent bénéficier de stratégies d'investissement compatibles avec les produits dérivés traditionnels comme la couverture et la spéculation.

Liquidité infinie

La plupart des Synths, en particulier ceux frappés par Synthetix, sont des jetons ERC-20, ce qui les rend compatibles avec de multiples plateformes d'échange, des pools de liquidité et des portefeuilles de crypto standard. L'exposition de chaque actif synthétique est garantie par un pool de dettes (la garantie déposée pour frapper un synthé), ce qui permet un concept appelé liquidité infinie.

Transférabilité

Les utilisateurs de cryptomonnaies qui possèdent des synthétiseurs ont également l'avantage de pouvoir les transférer facilement. Ils peuvent facilement passer d'un groupe d'actifs à un autre en créant simplement un nouveau synthé basé sur leur actif sous-jacent préféré. Comme ils ne possèdent pas le synthétiseur, le passage d'un groupe d'actifs à un autre se fait sans friction.

Les actifs synthétiques sont-ils sûrs ?

Les actifs synthétiques en tant qu'option d'investissement font de grands progrès parmi les utilisateurs de la communauté crypto. Cependant, comme le reste de l'écosystème, certains risques existent. Voici quelques-uns des risques liés aux actifs synthétiques :

Risque lié aux contrats intelligents

Comme mentionné précédemment, le processus de frappe, de combustion et de transfert des synthés est contrôlé par des contrats intelligents. Dans le cadre du mouvement DeFi, les synthés sont fortement tributaires des contrats intelligents, qui supportent le risque d'attaques par des acteurs malveillants.

Oracle Risk

Les oracles sont des nœuds externes qui fournissent des données précises indispensables aux contrats intelligents qui soutiennent les actifs synthétiques. Si les données relatives au prix d'un actif sous-jacent ont été falsifiées, l'ensemble du contrat intelligent risque d'échouer.

Risque lié à la plateforme

Aucun protocole n'est entièrement à l'abri des acteurs malveillants ou totalement parfait. Outre les attaques ciblées de pirates informatiques, la plate-forme d'actifs synthétiques risque également de subir d'importantes fluctuations du marché des frais en fonction du réseau sur lequel elle est construite.

Plateformes d'actifs synthétiques

Les actifs synthétiques sont devenus la base de nombreuses innovations dans l'espace DeFi. De nombreuses plateformes décentralisées créent des protocoles destinés aux utilisateurs de crypto-monnaies qui souhaitent créer, vendre ou acheter des actifs synthétiques. Certaines plateformes comprennent :

Synthetix

Synthetix est un protocole décentralisé pour les actifs synthétiques. Le protocole basé sur les garanties émet de nouveaux synthés, fournit un échange pour le commerce des synthés et permet aux utilisateurs de frapper de nouveaux synthés en utilisant divers actifs sous-jacents. Pour créer un actif synthétique sur Synthetix, chaque utilisateur est tenu de déposer une certaine quantité de cryptocurrency comme garantie. Le synthé frappé peut ensuite être échangé sur la bourse décentralisée de la plateforme contre d'autres synthés vendus par les utilisateurs sur la bourse. Pour récupérer leur collatéral, les utilisateurs doivent rembourser le prêt qu'ils ont contracté en frappant de nouveaux synthés. L'architecture du synthetix s'appuie fortement sur le mécanisme de mise en commun des garanties pour maintenir les positions des actifs synthétiques de l'utilisateur.

Abra

Fondée en 2014, Abra est l'un des premiers protocoles d'actifs synthétiques du secteur. La plateforme décentralisée utilise un système automatisé qui convertit le dépôt de chaque utilisateur en bitcoin et le représente en USD. Le modèle Abra est basé sur une parité BTC/USD. Cette structure est basée sur le stablecoin crypto-collatéralisé et les techniques de couverture.

Protocole Maker

Ce protocole décentralisé est construit sur la blockchain Ethereum et se targue d'être l'actif synthétique le plus largement utilisé sur la blockchain. Maker permet aux utilisateurs de négocier son stablecoin DAI en fournissant d'abord une garantie sous forme d'ETH. Dai sert d'actif synthétique qui représente la valeur de l'USD, son actif sous-jacent. Le DAI est un jeton compatible EVM et est donc compatible avec la plupart des échanges, portefeuilles et pools de liquidité sur la blockchain.

UMA Accès universel au marché

L'architecture d'UMA est un peu différente des autres. Les Total return Swaps d'UMA, construits sur la blockchain Ethereum, peuvent être utilisés pour fournir une exposition synthétique au prix des actifs sous-jacents. Les transactions sur UMA sont rendues possibles par des oracles de prix qui fournissent des données précises pour la transaction et une série de contrats intelligents qui ont des conditions de résiliation, d'économie et des exigences de marge entre deux utilisateurs. Ce système a déjà été utilisé pour créer l'actif synthétique, USStocks, qui est basé sur le populaire indice S&P 500.

Conclusion

Les modèles qui sous-tendent les actifs synthétiques ont le pouvoir de créer de grandes avancées vers la réinvention des systèmes financiers. Non seulement ils offrent une exposition aux marchés financiers traditionnels, mais les actifs synthétiques garantissent également que l'économie numérique reste accessible. Cependant, les actifs synthétiques et par extension le mouvement DeFi n'en sont qu'à leurs débuts. Le développement de nouvelles innovations et de nouveaux produits financiers est important pour le succès des crypto-dérivés.