Кінцевий ривок Bitcoin до $100K значною мірою залежить від результатів розвороту ФРС

Основні висновки:

• Відмова Федеральної резервної системи від кількісного згортання та зниження ставок створює ліквідність, роблячи активи з фіксованим доходом менш привабливими.
• Зростаючі кредитні ризики технологічного сектору, про що свідчать високі витрати на захист боргу Oracle, змушують інвесторів шукати альтернативні, більш дефіцитні активи, такі як біткоїн.

Біткоїн (BTC) впав на 4% у п’ятницю до мінімуму $88,140, продовживши зниження до 19% з листопада. Тим часом S&P 500 знаходиться менш ніж за 1% від свого історичного максимуму. Ця різка дивергенція незабаром може зникнути завдяки потужному зростанню біткоїна, яке підживлюється значною зміною політики центрального банку та зростаючим кредитним стресом.

Цей ідеальний шторм може підштовхнути біткоїн до психологічно критичної позначки $100,000 до кінця року.

Згасаюча привабливість облігацій та кредитний ризик технологічного сектору можуть підштовхнути ралі біткоїна

Найважливішим фактором є розворот Федеральної резервної системи від кількісного згортання — процесу вилучення ліквідності з фінансової системи шляхом дозволу погашення казначейських облігацій і іпотечних цінних паперів без реінвестування коштів. ФРС офіційно зупинила цю програму 1 грудня.

Загальні активи Федеральної резервної системи, дол. США. Джерело: TradingViewЗа останні шість місяців баланс ФРС скоротився на $136 мільярдів, що вилучило значну суму готівки. Ринок агресивно очікує на наступний етап, орієнтуючись на нижчі процентні ставки. За даними CME FedWatch Tool, ф’ючерси на облігації віддають 87% ймовірності зниження ставки на засіданні ФРС 10 грудня, при цьому очікування повністю враховують три зниження до вересня 2026 року.

Активи фондів грошового ринку США, трильйони доларів. Джерело: BloombergЗниження процентних ставок і зростання системної ліквідності фундаментально підривають попит на активи з фіксованим доходом. У міру того як ФРС знижує ставки, прибутковість нових випусків облігацій також зменшується, роблячи їх менш привабливими для інституційних фондів. За даними Bloomberg, зараз у фондах грошового ринку США рекордні $8 трильйонів доларів.

Кредитно-дефолтні свопи для боргу Oracle. Джерело: BloombergДодатковим стимулом до потенційної ротації капіталу є структурні ризики, що виникають на фондовому ринку, особливо у технологічному секторі. Вартість захисту боргу Oracle (ORCL US) від дефолту за допомогою кредитно-дефолтних свопів зросла до найвищого рівня з 2009 року. Станом на кінець серпня на балансі Oracle було $105 мільярдів боргу, включаючи лізинг.

Пов’язано: Інвестори США розглядають криптовалюти менше як ризиковий актив — дослідження FINRA

Oracle розраховує на сотні мільярдів доларів доходу від OpenAI, згідно з Bloomberg. Компанія є найбільшим емітентом боргу поза банківською галуззю в індексі корпоративних облігацій Bloomberg US. “Інвестори все більше стурбовані тим, скільки ще пропозиції може з’явитися на ринку,” йдеться у кредитній стратегії Citigroup.

Bank of America: стабільні ставки ФРС підвищують ймовірність економічного сповільнення

Інвестори побоюються цієї ризикованої стратегії, яка включає ініціативу Genesis Mission адміністрації Дональда Трампа — національну програму, спрямовану на подвоєння наукової продуктивності США за рахунок використання ШІ та ядерної енергії. Сплеск попиту на захист боргу сигналізує про крайню тривогу на ринку щодо масових витрат, що фінансуються за рахунок боргу, які можуть не принести достатнього доходу.

Стратег Bank of America Майкл Хартнетт стверджує, що якщо ФРС подасть сигнал про збереження стабільних ставок, ймовірність ширшого економічного сповільнення суттєво зростає. Ця невизначеність у поєднанні з прагненням до зростання, менш залежного від стимулів, підсилює привабливість дефіцитності біткоїна, оскільки інституційний капітал прагне знизити ризики традиційного технологічного сектора.

Офіційне завершення ФРС програми вилучення ліквідності та агресивне закладання ринком зниження ставок створюють потужний попутний вітер. На тлі зростання кредитних ризиків технологічного сектору через масштабні боргові зобов’язання, пов’язані з ШІ, капітал структурно готовий до ротації у дефіцитні активи. Така конвергенція відкриває шлях для BTC до подолання позначки $100,000 протягом найближчих декількох місяців.

Ця стаття призначена лише для загальної інформації і не є юридичною чи інвестиційною порадою. Думки, погляди та переконання, викладені тут, є винятково авторськими і не обов’язково відображають позицію Cointelegraph.

Ця стаття не містить інвестиційних порад чи рекомендацій. Кожна інвестиція та торгове рішення пов’язані з ризиком, і читачі повинні проводити власні дослідження перед прийняттям рішення. Хоча ми прагнемо надавати точну та своєчасну інформацію, Cointelegraph не гарантує точність, повноту чи надійність жодної інформації у цій статті. Ця стаття може містити прогнози, що супроводжуються ризиками та невизначеністю. Cointelegraph не несе відповідальності за будь-які втрати або збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації.

• #Bitcoin
• #Криптовалюти
• #Федеральна резервна система
• #Уряд
• #Ціна біткоїна
• #Технології
• #Інвестиції
• #Bank of America
• #Економіка
• #Ринки
• #США
• #Інфляція
• #Облігації
• #Дональд Трамп
• #Аналіз ринку Додати реакцію