Ось чому крипто-ринок падає, коли ціна Bitcoin наближається до $70K знову

Загальний ринковий капітал криптовалют за останні 24 години знизився на 4,13% і становить 2,44 трильйона доларів. Обсяг деривативів зменшився на 17,51%. Ліквідація біткоїнів зросла на 140,22% і склала 150,85 мільйонів доларів, переважно ліквідація довгих позицій.

Попри цей червоний тренд, активи у спотовому Bitcoin ETF у США зросли до 100,05 мільярдів доларів, додавши приблизно 3 мільярди за один день.

Це заплутана реальність криптовалют зараз. Зниження цін, низький обсяг торгів і ліквідація leveraged long позицій свідчать про тиск на продаж і слабку динаміку. Але стабільні інвестиції у ETF натякають на інституційне накопичення, яке може підтримати ціну.

Ось що насправді відбувається.

• Макроекономічний розпродаж, керований біткоїном
• Вивільнення кредитного плеча та страхова сентиментальність
• Що буде далі, за версією CryptoCon

Макроекономічний розпродаж, керований біткоїном

Біткоїн був лідером цього спаду. З домінуванням 58,23%, зниження ціни біткоїна сприяло більшій частині втрат загального ринкового капіталу. Це рух тісно корелює зі зниженнями індексів S&P 500 і золота. Зараз ціна BTC трохи вище 70 000 доларів.

Це важливо. Це єдиний макроекономічний реакційний сигнал.

Криптовалюта виступає як високоризиковий актив з високим бета-коефіцієнтом, дуже чутливий до традиційної ліквідності ринків і очікувань інфляції. Коли традиційні ринки чхають, криптовалюта хворіє.

Рівень, який слід стежити, — 71 000 доларів. Якщо біткоїн зможе стабілізуватися вище цієї позначки, можливі ширші втрати ринку зменшаться. Інакше можливий подальший спад.

Вивільнення кредитного плеча і страхова сентиментальність

Розпродаж погіршився через примусову ліквідацію leveraged long позицій. Ліквідації BTC зросли на 140% за 24 години. Це технічне стиснення сталося одночасно з показником страху та жадібності на рівні 33, що відображає поширену обережність.

Високе кредитне плече в системі діяло як бензин для вогню. Помірна корекція стала різкішою через автоматичні ордери на продаж.

Слідкуйте за нормалізацією ставок фінансування і зниженням обсягів ліквідацій. Це сигналізує про завершення примусового тиску на продаж.

Що буде далі, за версією CryptoCon

Аналітик CryptoCon показав графік, де показано, як Bitcoin вписується у історичні моделі ведмежих ринків. Поточне падіння співпадає з ведмежим ринком 2022 року після короткого періоду гіршої динаміки.

З огляду на попередні цикли, модель є чіткою. Ведмежий ринок 1 — 2014 рік. Ведмежий ринок 2 — 2018 рік. Ведмежий ринок 3 — 2022 рік. Кожен з них слідував подібним траєкторіям.

За словами CryptoCon, найбільш ймовірним наступним кроком є зниження до 45 000 доларів і згодом до 35 000 доларів. Саме в цьому діапазоні, який він називає «Зоною об’єднання», з червня по вересень 2026 року, відбуватиметься злиття падінь з різних циклів.

«Це не є малоймовірним, враховуючи потенціал для зниження більшості індикаторів перед дном і підтримуючі метрики, які збігаються в цій зоні (35–45 тисяч доларів)», — зазначає він.

Джерело: X/@CryptoCon_

Його графік чітко позначає цю зону. Перехід до 35 000 доларів означатиме зниження на 86% від максимумів, що відповідає попереднім днам дна циклів. Рівень у 45 000 доларів — це зниження на 77%.

«Останнє падіння завдає найбільше шкоди, і воно зменшується з кожним циклом. Цікаво буде побачити, що станеться тоді! (жовтень — листопад цього року).»

Короткостроково ринок стикається з тиском на продаж, вивільненням кредитного плеча і макроекономічними перешкодами. Але довгостроково інфраструктура для інституційних інвестицій виглядає міцною.

Для трейдерів наступні кілька місяців можуть бути нестабільними. Для акумуляторів — зниження цін може стати можливістю. У будь-якому разі, зона 35 000–45 000 доларів — це одна з ключових для спостереження.