Як отримати прибуток від іранської війни? Аналітики розповідають інвесторам про чотирьохетапну схему побудови довгострокової інвестиційної стратегії

Зі зломом газових об’єктів у Катарі та контролем Ірану над Гемською протокою, інвестиційний аналітик Радіган Картер, який працював у чотирьох найгарячіших точках світу, що переживали війни та конфлікти, а також брав участь у будівництві газових заводів, вважає, що енергетичний шок пройде через глобальні ланцюги постачання протягом шести тижнів. Федеральна резервна система не зможе вирішити цю війну за допомогою монетарної політики.

Цей досвідчений інвестор, який довго працював у секторі енергетики на Близькому Сході, сьогодні представив повну чотирьохетапну аналітичну модель впливу ринку, попереджаючи, що ця інфляція є в основному проблемою пропозиції: «Федеральна резервна система не має інструментів для відновлення зруйнованого газового родовища.»

Етап 1 (поточний): ринок все ще заперечує реальність

Картер спершу зазначив, що з початку конфлікту коливання ринку майже повністю слідували за політичними заявами Трампа, інвестори переважно ставили на швидке завершення війни. Голова ФРС Джером Пауелл також у публічних виступах підкреслював, що поточна ситуація «не становить загрози стагфляції», але бомбардування Ізраїлем іранського газового родовища South Pars вже кардинально змінили енергетичний ринок.

Іран у відповідь завдав удару по газовому об’єкту Ras Laffan у Катарі, найбільшому у світі центрі експорту скрапленого природного газу. Катарські енергетичні компанії одразу оголосили про застосування форс-мажору для експорту газу, призупинивши всі операції з його стиснення. Однак наслідки зупинки газових об’єктів не обмежуються цим.

Катарські морські газові ресурси — «кислі гази», що при переробці одночасно виробляють рідкий сульфат, який використовується для виробництва добрив, хімічної сировини, розчинників для видобутку міді тощо. Тому зупинка газових об’єктів означає одночасне припинення постачання сульфату, що вплине на вартість сільськогосподарської продукції та підвищить ціни на продовольство.

Етап 2: прояви інфляційного шоку

Картер пропонує ключову часову шкалу: якщо війна триватиме понад шість тижнів, це стане незворотнім порогом інфляції. До цієї межі, навіть за досягнення перемир’я, енергетичні контракти ще не повністю переукладені, і ціни можуть знизитися; але після цієї критичної точки, навіть якщо бойові дії припиняться, інфляційний тиск уже проникне у систему і почне впливати на ринок.

Конкретна хронологія така: у перші два тижні підвищуються ціни на нафту та нафтопродукти, зростають роздрібні ціни на АЗС, а світові ціни на нафту вже зросли приблизно на 40% порівняно з початком конфлікту. Третій і четвертий тиждень — перевизначення цін на транспорт і логістику відповідно до нових витрат на паливо, починають з’являтися перші сигнали у даних PPI. П’ятий по восьмий тиждень — зростання транспортних витрат почне передаватися на ціни на продукти харчування, будівельні матеріали та промислову продукцію, що в кінцевому підсумку викличе паніку на ринку споживчих цін CPI.

У ФРС є купа економістів-докторів і комп’ютер для друку грошей, але там немає інженерів-нефтяників і газових установок, тому вона не може вирішити цю проблему монетарною політикою.

(Коли відновиться Гемська протока? У разі екстремального сценарію ціна на нафту може сягнути 175 доларів)

Етап 3: літній період купівлі, як обрати активи?

Картер вважає, що квартальні звіти компаній у липні-серпні стануть останнім моментом, коли ринок справді відобразить «втрати війни». Зниження цін на акції та масові звільнення співробітників стануть сигналами для можливості купівлі на зниженнях.

Варто звернути увагу, що зростання цін на енергоносії прискорює тренд заміни людської праці штучним інтелектом. Компанії, що стикаються з високими витратами, схильні замінювати працівників AI-інструментами, а не запускати нові найми. Це створює жорсткий парадокс: AI підвищує прибутковість окремих компаній, але одночасно знижує споживчий попит у цілій економіці.

Однак це створює інвестиційні можливості: «У фазі 3 купуйте ті компанії, які пройшли рецесію завдяки впровадженню AI, а не лише розробникам технологій AI». Зростання продуктивності таких компаній у 2027 році і пізніше буде чітко видно у прибутках.

(Підвищення продуктивності працівника у 10 разів не означає зростання вартості компанії у 10 разів: куди поділась продуктивність?)

Етап 4: компроміс ФРС і як скористатися нарративом «енергетичної незалежності»

Зі завершення сценарію Картер зазначає, що політичний тиск на проміжних виборах у листопаді змусить ФРС у вересні почати зниження ставок, і активи, куплені на фазі 3, почнуть зростати у ціні. Водночас ця війна виявила структурну вразливість глобальних ланцюгів постачання енергії, що, ймовірно, спричинить появу міжпарламентської політичної програми «енергетичної незалежності», яка стимулюватиме масштабні інвестиції у внутрішні ресурси США — природний газ, ядерну енергетику та відновлювані джерела.

Картер також вважає, що активи, розташовані у Західній півкулі та не залежать від енергетичних маршрутів Близького Сходу, отримають геополітичну премію. Це — мідні родовища, внутрішні енергетичні інфраструктури та традиційні галузі, що активно впроваджують AI. Це його ключові цілі для інвестицій.

Моя мета — не робити прогнози, а створити рамки, що дозволять мені адаптуватися до подій. Якщо з’явиться справжній мирний договір, наприклад, відкриття Гемської протоки, я одразу зміню напрямок.

Ця стаття: Як отримати вигоду з війни Ірану? Аналізатор у чотири етапи розповідає інвесторам, як побудувати довгострокову інвестиційну стратегію, вперше опубліковано на Chain News ABMedia.