Better Money завершила 10 млн насіннєвих інвестицій, колишній інвестор a16z робив ставку на клирингову біржу для стейблкоїнів

Стартап із базової інфраструктури для стейблкоїнів Better Money Company 31 березня оголосив про завершення раунду seed на 10 млн доларів, який очолив співзасновник і партнер із криптоінвестицій a16z Sam Broner разом із університетським другом Адамом Цукерманом. У цьому раунді фінансування a16z crypto лідирує; ключова спрямованість компанії — стейблкоїн-кліринговий центр.

Ринкова проблема: фрагментована екосистема стейблкоїнів потребує єдиного клірингового входу

Швидке розширення ринку стейблкоїнів породжує нову структурну проблему. Окрім основних токенів на кшталт USDC і USDT, великі компанії на кшталт Klarna, Cloudflare, Sony та Fiserv нещодавно запустили або оголосили про плани щодо власних стейблкоїнів; загалом кількість типів токенів на ринку швидко зростає.

Бронер зазначив: «Якщо ви хочете екосистему стейблкоїнів, яка постійно розвивається, вам потрібне місце, щоб отримувати доступ до різноманітних стейблкоїнів на ринку». Рішення Better Money — виконувати роль уніфікованого клірингового шару доступу для різних стейблкоїнів, щоб корпоративним клієнтам більше не потрібно було безпосередньо купувати й продавати різні токени на публічному ринку (що зазвичай супроводжується вищими проскальзуванням і комісіями), а натомість здійснювати конверсію токенів через платформу Better Money за інституційними витратами.

Звичайний партнер a16z crypto Алі Ях’я пояснив логіку інвестування a16z: «Він дуже швидко став для нас експертом із стейблкоїнів, навчив нас багатьом речам про стейблкоїни. Це, власне, і є предмет його інвестування — і це також послідовний підхід, який ми застосовуємо в ранніх інвестиціях».

Бізнес-модель і підтверджені партнери-емітенти

Раніше Бронер працював над розробкою програмного забезпечення в General Electric (GE) та Microsoft, а потім понад два роки працював у a16z crypto, фокусуючись на інвестуванні у стартапи зі стейблкоїнінгу (зокрема в ремітенс-стартап Zar). У Цукермана юридичне фахове підґрунтя: він працював юристом у юридичній фірмі Latham & Watkins, а згодом обійняв посаду головного юрисконсульта в Eigen Labs.

Бізнес-модель клірингового центру Better Money виглядає так:

Прямі відносини з рахунками: створення прямих облікових записів з усіма основними емітентами стейблкоїнів, щоб напряму замовляти токени за нижчою вартістю, ніж на публічному ринку, усуваючи націнку посередників

Відбір токенів на відповідність вимогам: підтримуються лише стейблкоїни, що відповідають нормам американського закону «Genius Act»; найбільший за ринковою часткою USDT виключений через невідповідність стандартам, але американська версія Tether, що відповідає вимогам — USAT, входить до підтримуваного переліку

Підтверджені розміщувачі/емітенти, що заходять у проєкт: Paxos, Bridge підрозділу Stripe та MoonPay уже взяли на себе зобов’язання приєднатися до клірингового центру

Продукт ще не запущено офіційно; Бронер і Цукерман планують у найближчі кілька тижнів відкрити доступ клієнтам.

Індустріальний контекст: оцінки сегмента інфраструктури для стейблкоїнів продовжують зростати

Час входу Better Money припадає на період, коли сегмент інфраструктури для стейблкоїнів переживає капіталонасичену фазу. У березні цього року Mastercard погодилася придбати лондонську компанію з інфраструктури для стейблкоїнів BVNK за максимальною сумою 1,8 млрд доларів — це наразі найбільше корпоративне придбання в сфері стейблкоїнів, яке дає вагоме орієнтир для оцінок усього сегмента.

Цукерман у найбільш прямій формі окреслив позиціонування Better Money так: «Наша місія — зробити стейблкоїни кращими грошима».

Поширені запитання

Яка основна діяльність Better Money Company?

Better Money позиціонується як кліринговий центр стейблкоїнів, щоб дати корпоративним клієнтам можливість здійснювати конверсію та кліринг між стейблкоїнами, підтриманими різними доларами, з низькими витратами. Платформа через встановлення прямих відносин із різними основними емітентами забезпечує нижчу вартість конверсії токенів, ніж на публічному ринку, вирішуючи проблеми доступу, спричинені фрагментацією екосистеми стейблкоїнів.

Чому a16z обрала для інвестування компанію, яку заснувала її колишня співробітниця?

Звичайний партнер a16z crypto Алі Ях’я зазначив, що основна увага в цьому інвестуванні — це ставка на особисті можливості Сема Бронера: під час роботи в a16z Бронер став експертом зі стейблкоїнів компанії, накопичив глибокі знання галузі та мережу контактів. Це також відображає ключову інвестиційну філософію a16z у ранніх інвестиціях — «спочатку зробити ставку на людину, а потім — на напрям».

Чи підтримує Better Money USDT?

Згідно з чинними планами, USDT виключений із переліку токенів, які підтримує Better Money, через те, що він не відповідає вимогам комплаєнсу американського «Genius Act». Але американська версія Tether, що відповідає вимогам, USAT входить у межі підтримки. Наразі підтверджено, що емітентами, які приєднаються до клірингового центру, будуть Paxos, Stripe Bridge та MoonPay.