Дослідження Redstone: можливості отримання прибутку в 1 трильйон доларів у криптоактивах полягають у ліквідному стейкінгу похідних і токенізації реальних активів.

Дослідження Redstone нещодавно виявило суттєвий структурний дефект криптоекономіки: у крипторинку обсягом 3,2 трильйона доларів лише 8% до 11% коштів можуть приносити прибуток, тоді як у традиційному фінансуванні (TradFi) цей показник становить 55% до 65%. Це п'яти-шість разів різниця підкреслює глибокий вплив дохідних продуктів на традиційний ринок, тоді як прибуток від криптоактивів в основному все ще залежить від їхнього зростання.

Керівник продуктів Ramp Network Макс Сендзі зазначив, що ця різниця є не лише статистичним аномалією, але й основною перешкодою для впровадження криптовалют інститутами.

“Якщо немає передбачуваного, підлягаючого аудиту доходу, установи не можуть розгорнути великі суми коштів,” пояснила Санді, “дохід визначає дизайн інвестиційних мандатів, ризикові моделі та рамки розподілу активів. У сфері криптоактивів доходи все ще розподілені, важко оцінити і серйозно залежать від нез стандартизованих ризиків смарт-контрактів.”

Дослідження Redstone також пояснює, чому великі капіталовкладники продовжують залишатися обережними. Через відсутність стандартизованих механізмів доходу інституціям важко інтегрувати криптоактиви в існуючі рамки, що залежать від стабільних інструментів з доходом. Санді вважає, що для подолання цього розриву необхідні кілька ключових оновлень, включаючи створення стійкої інфраструктури для зниження системного ризику, підвищення прозорості механізмів отримання та підтримки доходу, а також покращення досвіду користувачів, щоб продукти доходу були більш доступними.

“Сьогодні, для інституційних інвесторів та роздрібних інвесторів, продукти доходу залишаються занадто складними,” зазначила Санді, підкреслюючи, що доступність є такою ж важливою, як і інфраструктура.

Крім того, згідно з дослідженням Redstone, різниця в доходності також представляє найбільшу можливість для Криптоактиви для досягнення експоненціального зростання. Коли Санді запитали, де з'явиться перший новий вид активів з капіталізацією в трильйон доларів, вона вказала на два безпосередні джерела: ліквідні стейкінгові деривативи (LST) та токенізовані активи реального світу (RWA): “Найбільш безпосереднє зростання прийде з двох сфер: ліквідного стейкінгу та токенізованих активів реального світу [RWA], таких як державні облігації та короткострокові кредити, LST вже глибоко інтегровано в DeFi (децентралізовані фінанси), а RWA абсолютно аналогічні інструментам, які використовуються для масштабного розподілу інституційними інвесторами.”

Оглядаючись у майбутнє, Сендi прогнозує, що доходність стабільних монет стане базовим очікуванням користувачів. “Якщо ви тримаєте цифрові долари, ви будете очікувати, що вони за замовчуванням приносять прибуток. Ось де з'являться споживчі програми та гаманці,” додав він. Ramp Network планує дозволити користувачам отримувати прибуток з їх USDC балансу на Base.