Дивлячись на цю ситуацію, стає зрозуміло, що очікування зниження ставки ФРС вже повністю враховане ринком — наразі ймовірність зниження ставки у вересні злетіла до 86%, а це число майже як відкриті карти.

Але тут виникає питання: це очікування вже давно було повністю враховане "розумними грошима". Подивіться на американські акції — за останні три місяці вони невпинно ростуть вгору, біткоїн із 60 тисяч злетів аж до 120 тисяч, великі гравці вже давно зайняли свої місця. Коли ж настане день фактичного зниження ставки, дуже ймовірно, що ми побачимо класичний сценарій "купили на чутках — продали на фактах".

Наведу недоречне порівняння: це як коли хтось заздалегідь поширює чутку, що вночі на певному заході будуть подарунки, і всі кидаються ставати в чергу посеред ночі. А коли настає час, виявляється, що подарунків дуже мало: ті, хто стояв попереду, марно не спали, а ті, хто позаду, взагалі нічого не отримали. Логіка ринку саме така — коли очікування вже "переварені", реальність часто не виправдовує уявлення.

Якщо подивитися на історичні дані, то коли ймовірність зниження ставки сягає понад 80% і це дійсно відбувається, у понад 60% випадків S&P 500 коригується вниз упродовж наступного тижня. Найгірше доводиться тим, хто торгує з великим плечем: вигоди від зниження ставки на 25 базисних пунктів може й не вистачити, щоб покрити їхні збитки від ліквідації позицій.

Тому очікування зниження ставки — це двосічний меч. Не варто бігти "ол-ін" на новинах, адже на ринку завжди знайдеться той, хто "купить на вершині". Сподіваюся, ваш портфель достатньо збалансований, щоб витримати тиск продажів, коли позитивна новина стане реальністю.

(Цей матеріал є лише ринковим спостереженням і не є інвестиційною порадою)