Останнім часом трейдери з Волл-стріт діють особливо активно — 92% ставок на ринку вказують на те, що у 2025 році ФРС США тричі знизить процентні ставки. Це не чутки, а очікування, підтверджені реальними грошима на ринку деривативів.

Як тільки цикл зниження ставок справді розпочнеться, правила гри кардинально зміняться:

Очікується хвиля переоцінки активів. Акції зростання на американському ринку, які були пригнічені високими ставками, захисні активи на кшталт золота, а також ринок криптовалют — усе це буде переоцінено через вивільнення ліквідності. Коли грошей більше, вони неодмінно шукатимуть нові шляхи.

Стара система оцінки активів може втратити актуальність. За останні два роки логіка ціноутворення облігацій, нерухомості, технологічних акцій оберталася навколо процентних ставок. Тепер тренд змінюється, і багатьом доведеться переглянути свої інвестиційні портфелі.

Зміна ринкових настроїв може відбутися дуже швидко. Від обережного очікування до активного входження на ринок — це може бути питанням одного макроекономічного показника чи заяви посадовця.

Чому трейдери такі впевнені? Бо вони бачать не лише сигнали політики, а й накопичення глибокого економічного тиску. Ознаки уповільнення зростання, приховані ризики у фінансовій системі — усе це змушує ФРС змінити курс.

Ці зміни не такі вже й далекі від пересічних громадян: іпотечні ставки можуть знизитися, прибутковість депозитних продуктів впаде, а зниження вартості корпоративних позик може стимулювати бізнес до розширення і найму, а може — і до підвищення інвестиційних ризиків. Можливості й ризики лише зростають.

Ринок уже з ймовірністю 92% дав вам відповідь. Сценарій 2025 року, найімовірніше, стане експериментом із ліквідністю від центробанку. Капітал перерозподілятиметься: хтось скористається шансом, а хтось опиниться позаду.

Переломні моменти часто дозрівають непомітно, а в момент вибуху змінюють усе докорінно. А ваші позиції — готові до цього?