Поточна основна суперечність на ринку вже давно не полягає у "боротьбі між бичачим і ведмежим трендом", а у "конкуренції за потоки капіталу". З огляду на останні тенденції, три головні сигнали переосмислюють ринкову структуру:

1. Посилення ротації інституційних коштів, ETH стає новим улюбленцем. Засновник крипто-фонду Capriole Чарльз Едвардс нещодавно чітко заявив: "Основою зростання біткойна є інституційні кошти, роздрібні інвестори не мають значення". Зараз ці "розумні гроші" переорієнтовуються з біткойна на Ethereum. Фонд ETF на фізичний Ethereum протягом 4 днів поспіль демонструє чистий приплив коштів, 15 січня чистий приплив склав 1.64 мільярда доларів США, що значно перевищує 1 мільярд доларів США у той самий день для біткойна. Така ротація капіталу безпосередньо підтримує стійкість Ethereum і сприяє появі сигналів технічного розвороту — аналітики вказують, що ETH/BTC наразі формує зворотню голову і плечі, і при прориві рівня 0.042 BTC можливий 95% відносний приріст.
2. Макроекономічна та політична динаміка: зовнішнє середовище стає все складнішим — американські акції трохи знижуються, долар коливається, очікування щодо зниження процентних ставок зменшуються, що тисне на ризикові активи. Ще важливіше, керівник Ark Invest Кеті Вуд прогнозує, що адміністрація Трампа може почати закупівлю біткойнів перед проміжними виборами, створюючи стратегічний державний резерв. Хоча ця новина ще не реалізована, вона вже впливає на ринкові очікування — якщо уряд США дійсно втрутиться, це може спровокувати масовий попит з боку глобальних суверенних фондів, кардинально змінюючи логіку оцінки біткойна.
3. Технічна картина: стиснення і ризик зміни тренду
Як біткойн, так і Ethereum зараз перебувають у фазі технічного "стиснення". Політика Болінгера на денному графіку для біткойна звузилася, EMA30 утворює сильну підтримку на рівні 94200 доларів США; Ethereum формує висхідний прапор, ключовий опір зосереджений у діапазоні 3310-3390 доларів США. Ще більш тривожно, що на годинних графіках обох активів спостерігається сильне звуження Болінгера та сплутані середні — у такій ситуації ринок зазвичай швидко прориває цей кордон, або виходить із застою і починає новий тренд, або викликає фазовий відкат.
Ці 3 фактори визначать подальший напрямок ринкових рухів:
1. Потоки інституційних коштів: чи збережеться чистий приплив у біткойн і ETH ETF? Це ключова логіка підтримки поточного високого рівня, і при виході коштів можливий відкат.
2. Прорив ключових рівнів: ситуація з проривом рівня 100 000 доларів для біткойна і рівня 3310-3390 доларів для Ethereum визначить короткостроковий тренд; також слід стежити за сигналами прориву рівня 0.042 BTC для ETH/BTC.
3. Політичні та макроекономічні новини: чи просуватиме адміністрація Трампа план резервів у біткойнах? Чи викличе рух американських акцій і долара масовий продаж ризикових активів? Ці зовнішні фактори можуть стати "чорною лебедицею" або "каталізатором" ринкових змін.
Наостанок нагадуємо: криптовалютний ринок все ще піддається системним ризикам, крах у жовтні 2025 року вже виявив слабкі місця інфраструктури. Незалежно від того, як інституційні кошти входять на ринок, не можна ігнорувати ризики волатильності. Раціонально ставтеся до ринкових коливань, поважайте ринкові правила — це довгостроковий шлях до виживання.