Чому ринок криптовалют падає: геополітичні шоки та примусові розпродажі спричиняють масовий обвал

Понеділковий криптовалютний ландшафт намалював песимістичну картину, оскільки кілька сил зійшлися, щоб спричинити значну корекцію ринку. Ось що вплинуло на ситуацію станом на сьогодні.

Каталізатор: Торгові напруженості викликають режим ризик-оф

Основним рушієм сьогоднішнього спаду криптовалют є ескалація торгової риторики між Вашингтоном та Європою. Геополітична напруга спричинила миттєвий ефект хвилі по фінансових ринках, причому цифрові активи зазнали найбільших втрат. За даними деривативів, приблизно US$875 мільйонів у позикових позиціях були ліквідовані за 24 години — значний відтік, що відображає хисткий апетит до ризику на ринку напередодні тижня.

Запропонована тарифна структура, спрямована проти європейських країн, почне діяти з 10 відсотків цього лютого, з можливістю збільшення до 25 відсотків до червня. Ця невизначеність сильно вплинула на настрої, оскільки тонка святкова ліквідність посилила зниження.

Основні монети під тиском

Руйнування поширилося по всьому спектру цифрових активів:

• Bitcoin (BTC) опустився до US$89,660, що на 3.64 відсотка менше за останні 24 години
• Ethereum (ETH) впав до US$3,000, зниження на 6.63 відсотка за той самий період
• Solana (SOL) знизилася до US$127.88, зменшившись на 4.90 відсотка
• XRP опустився до US$1.91, зниження на 5.18 відсотка

Масштаб зниження був різним, при цьому альтернативні активи зазнали більшого удару, ніж Bitcoin, що свідчить про концентрацію позик у більш ризикованих ставках.

Ліквідаційна каскада: коли бичачі ставки стають невдалими

Обов’язкові ліквідації розповідають важливу історію. Більшість закритих позицій були бичачими ставками, які застали зненацька раптову зміну політики. Тонкі умови ліквідності посилили тиск на продажі, створюючи каскадний ефект, коли стоп-лоси активували додаткові продажі.

Ця модель характерна під час геополітичних шоків — коли невизначеність зростає, маржинальні трейдери стикаються з швидкими маржовими викликами, змушуючи біржі ліквідовувати заставу за несприятливими цінами. Число $875 мільйонів, ймовірно, відображає лише частину загального впливу, враховуючи продажі на спотовому ринку.

Корпоративне накопичення Bitcoin триває попри волатильність

Варто зазначити, що інвестиційний інструмент Майкла Сейлора залишається агресивним, незважаючи на ринкову турбулентність. Останні сигнали свідчать про можливі додаткові покупки біткоїна після недавнього придбання компанії на суму 1.25 мільярда доларів. З початку року компанія накопичила майже 15 000 BTC, довівши свої активи понад 687 000 біткоїнів за середньою ціною близько US$75 000.

Цей інституційний попит на купівлю зберігається навіть тоді, коли роздрібні інвестори ліквідовуються, що підкреслює різницю у позиціонуванні різних класів інвесторів.

Власник довгостроковий: масивні прибутки

В окремому випадку, що підкреслює трансформативний потенціал Bitcoin, з’явився неактивний ранній власник 2012 року, який з’явився після понад десятиліття мовчання. Ведмідь ліквідував близько 2 500 BTC вище за US$100 000, перетворивши початкові інвестиції трохи більше US$300 за кожен монету у сотні мільйонів доларів — реалізований дохід понад 31 000 відсотків.

Такі виходи нагадують ринку, що ранні adopters продовжують збирати надзвичайні прибутки, хоча недавні продавці можуть створювати значний тиск на продажі.

Що далі?

Поточне падіння відображає накладання тисків: невизначеність у політиці, ліквідації маржі та макроекономічний настрій ризик-оф. Чи це тимчасова корекція чи початок глибшого відкату, залежатиме від розвитку торгових напруженостей і можливих додаткових макроекономічних шоків.