Які альткоїни мають найвищий ризик ліквідації? У другому тижні лютого особливу увагу приділіть ETH, DOGE та ZEC

Ринок відновився після панічних продажів, але потенційна буря, викликана короткими позиціями, тихо назріває на ринку альткоїнів.

З початку січня криптовалютний ринок продовжує зазнавати тиску, коливання цін на біткоїн спричинили масштабні ліквідації. Однак після трьох тижнів падіння починає поступово повертатися обережний попит.

Тонкий перехід у настроях ринку, а також унікальні каталізатори деяких альткоїнів, можуть цього тижня спричинити значне перевищення очікувань щодо цінового відскоку. За останнім аналізом даних з Gate, якщо ціни на Ethereum (ETH), Dogecoin (DOGE) і Zcash (ZEC) рухатимуться у певному напрямку, це може спровокувати ліквідацію понад 3,1 мільярда доларів маржинальних позицій.

Контекст ринку: від панічних продажів до накопичення ризиків коротких позицій

У перший тиждень лютого ринок криптовалют пережив різкий процес зняття левериджу. Близько 4 лютого біткоїн опустився нижче позначки 70 000 доларів, що спричинило падіння основних альткоїнів на 6–10%, а загальні ліквідації сягнули понад 775 мільйонів доларів.

Після панічних продажів почався технічний відскок. Однак кілька менеджерів фондів зазначили, що швидкість краху ринку була несподіваною. «Я вважаю, що майже ніхто не очікував, що така паніка на продажі настане так швидко», — сказав Zaheer Ebtikar, засновник і головний інвестиційний директор Split Capital.

Такий швидкий спад викликав ланцюгові ліквідації, і структура ринку фактично заклала підвалини для зворотних коливань. Аналіз показує, що з грудня 2024 року ринок не-біткоїнових токенів перебуває у стані «ковзного ведмедя».

Огляд ризиків ліквідації трьох альткоїнів

Щоб краще зрозуміти основні точки ризику цього тижня, наведено порівняльну таблицю ключових даних трьох альткоїнів, що перебувають під високим ризиком ліквідації:

ETH: двобій між ліквідаціями китів і виснаженням запасів на біржах

Ethereum — найзагрозливіший актив щодо коротких позицій. За даними Coinglass, якщо ціна ETH відскочить до 2370 доларів, може бути ліквідовано до 3 мільярдів доларів коротких позицій.

Карта ліквідацій ETH на біржах. Джерело: Coinglass

Цей високий ризик зумовлений двома факторами. По-перше, макроекономічний — наявність обмежених запасів ETH на біржах. За даними блокчейну, обсяг ETH на біржах знизився до приблизно 16 мільйонів, що є мінімумом з початку 2024 року. По-друге, тиск ліквідацій з боку великих китів. Власники значних маржинальних позицій ETH, зокрема Trend Research, мають середню ціну ліквідації близько 1640 доларів.

Запаси ETH на біржах. Джерело: CryptoQuant

За даними Gate, ETH колись опустився до 1950 доларів, що приблизно на 300 доларів нижче за цю межу ліквідації. Якщо ціна знизиться до цих рівнів, можливі масові примусові закриття позицій.

DOGE: технічна форма і вплив знаменитостей у потенційній гармонії

Ціна DOGE вже опустилася нижче психологічної позначки 0.10$, що відповідає мінімумам 2024 року. Однак карта ліквідацій за 7 днів показує, що при підйомі до 0.109$ може бути ліквідовано близько 98 мільйонів доларів коротких позицій.

Карта ліквідацій DOGE на біржах. Джерело: Coinglass

Технічний аналіз підтверджує можливість такого відскоку. Трейдер Trader Tardigrade зазначає, що DOGE може формувати «бичячий прапор», що є ознакою продовження тренду. Якщо ця модель підтвердиться проривом, ціна може піднятися до 0.12$.

У довгостроковій перспективі аналітики Gate вказують, що після досягнення вищих максимумів DOGE формує вищі мінімуми, що зазвичай вважається ознакою сильного ринку. Вони вважають, що за умови збереження цієї структури, DOGE може вирости більш ніж на 640%.

Zcash: підтримка технічної віри після змін у команді

З усіх альткоїнів Zcash зазнав найбільших втрат за останній час. З 8 січня його ціна знизилася приблизно на 50%. Сектор приватних монет за останні сім днів знизився більш ніж на 25%, що зробило його найгіршим за показниками. Оголошення про відхід усієї команди Electric Coin Company посилило паніку. Проте з’являються й позитивні сигнали.

Карта ліквідацій ZEC на біржах. Джерело: Coinglass

Віталік Бутерін, співзасновник Ethereum, відкрито підтримав команду Shielded Labs, яка працює над Zcash, і підкреслив, що «приватність — це основна інфраструктура блокчейну». За даними zkP.baby, незважаючи на різке падіння ціни, понад 5 мільйонів ZEC залишаються заблокованими у приватних пулах, що свідчить про збереження довіри основних користувачів до технології.

Загальна захищена вартість (ZEC). Джерело: zkP.baby

Прогнози цін і спостереження за ринком

За даними Gate і аналізом ринку, наведено середньострокові прогнози цін на Ethereum і Dogecoin:

Зараз індекс страху і жадібності у криптосфері опустився до рівня «надзвичайної паніки». Така емоційна ситуація часто є передвісником змін на ринку. Співзасновник L1D AG Ray Hindi зазначає, що процес різкого зняття левериджу є своєрідним «структурним очищенням», що допомагає позбавитися надлишків і виділити справді цінні проєкти.

Обсяги ETH, доступні на біржах, зменшуються і досягли мінімуму за два роки — близько 16 мільйонів. Понад 4 мільйони ETH очікують у черзі на блокування. Технічний аналіз DOGE і ZEC свідчить про потенційний вибуховий відскок. Власники ZEC у приватних пулах зберігають віру у технологію, незважаючи на цінові коливання.

Ринок поступово зсувається від стану паніки до критичної точки, коли баланс сил між покупцями і продавцями стає надмірно нерівним. Будь-які несподівані коливання цін, як вгору, так і вниз, можуть спричинити лавину ліквідацій на цьому високоризиковому ринку.