Чи є страх глибоким сигналом для покупки? Нові дані ставлять під сумнів традиційні уявлення

Психологія ринку криптовалют опустилася у стан “Крайнього страху”, оскільки ціни активів продовжують падати на тлі зростаючого макроекономічного та геополітичного тиску. У той час як деякі інвестори вважають такі періоди потенційною можливістю для купівлі за зниженими цінами, один аналітик стверджує, що надмірна обережність не обов’язково веде до оптимальної точки входу. Кількість пошукових запитів “Bitcoin до 0” досягла рекордного рівня на тлі надзвичайно наляканого ринку За останніми даними, індекс страху та жадібності криптовалют (Crypto Fear & Greed Index), широко використовуваний індикатор психологічного стану ринку за шкалою 0-100, наразі становить 9. Це легке зростання порівняно з рівнем 8 вчора та рекордним мінімумом 5 минулого тижня. Незважаючи на незначне відновлення, останній індекс показує, що ринок все ще перебуває у стані “Крайнього страху”. Тим часом, занепокоєння інвесторів також відображається у поведінці пошуку. Дані Google Trends показують, що кількість пошукових запитів за фразою “Bitcoin знизився до 0” досягла найвищого рівня за весь час, перевищуючи попередні кризи ринку. Рівень зацікавленості пошуками досяг 100, що свідчить про піковий інтерес роздрібних інвесторів і зростаючу тривогу серед учасників.

Однак деякі ринкові аналітики вважають, що періоди крайнього песимізму часто є можливістю для купівлі.

Раніше Santiment зазначав, що зростання негативного настрою зазвичай відбувається під час швидкого зниження цін. За даними цієї аналітичної компанії, поширені прогнози про крах і історії, пов’язані з термінами “зниження”, “продажі” або “ціна до 0”, зазвичай сприймаються як ознака капітуляції роздрібних інвесторів, коли довіра коливається, і слабкіші покидають ринок. “І коли ви бачите прогнози про крах криптовалют, це зазвичай найкращий час для офіційного входу за зниженими цінами,” заявив Santiment.

Дані свідчать, що найкращий прибуток від Bitcoin отримується за умов крайньої жадібності, а не страху. Однак Nic Puckrin, аналітик інвестицій і співзасновник Coin Bureau, поставив під сумнів традиційну думку про те, що слід купувати Bitcoin у періоди крайнього страху. “Купувати BTC у стані ‘крайнього страху’ НЕ є найрозумнішим рішенням,” сказав він. Puckrin стверджує, що ці дані ускладнюють поширену віру, що надмірний страх автоматично сигналізує про привабливу точку входу. Його аналіз показує, що коли індекс страху та жадібності падає нижче 25, середній прибуток за 90 днів у минулому становив лише 2,4%.

Навпаки, купівля під час періодів, класифікованих як “Крайня жадібність”, дала значно кращі результати, з середнім прибутком до 95% за 90 днів. Дослідження показують, що стійкі тенденції зростання цін і умови, що сприяють цьому, у минулому частіше асоціювалися з високими очікуваними прибутками, ніж з крайнім песимізмом. “Індекс Fear & Greed — це лише індикатор минулої динаміки. Він має мало значення для прогнозування прибутків,” додав він. Однак деякі аналітики швидко поставили під сумнів вибір часових рамок, запропонованих ним. Критики вважають, що 90 днів — це занадто вузький період. Один із спостерігачів ринку зауважив, що хоча прибутки через три місяці після екстремальної паніки здаються скромними, довгострокова картина виглядає інакше. “Можна побачити, що через 12 місяців після панічної кризи Bitcoin у середньому зростає більш ніж на 300%. Індекс Fear & Greed — це не сигнал на 90 днів. Це сигнал накопичення протягом 12 місяців. Не слід почуватися багатим одразу після купівлі під час паніки,” відповів один користувач. Зрештою, чи принесе цей момент можливість або ризик, залежить більше від довгострокового бачення та стратегії інвестора, ніж від психологічного стану ринку.