Посібник з інвестицій у срібло: що потрібно знати після 144% ралі 2025 року

Ринок дорогоцінних металів у 2025 році показав надзвичайні результати: білий метал виріс на 144%, а золото — на 64%. Для інвесторів, які розглядають можливість купівлі срібла через інструменти, такі як iShares Silver ETF, важливо зрозуміти причини цього ралі та мати реалістичні очікування на 2026 рік.

Що спричинило виняткові досягнення срібла у 2025 році?

Зростання срібла на 144% у 2025 році стало результатом кількох злитих факторів. По-перше, наприкінці 2025 року Китай оголосив про нові обмеження на експорт дорогоцінних металів, які набрали чинності з 1 січня 2026 року, що викликало широкі побоювання щодо можливих глобальних дефіцитів пропозиції. Оскільки Китай — другий за величиною експортер після Гонконгу, цей крок одразу вплинув на ринкові настрої.

Крім проблем із пропозицією, важливу роль відіграв макроекономічний тиск. У США у 2025 фінансовому році дефіцит бюджету склав 1,8 трильйона доларів, а державний борг досяг 38,5 трильйона. Очікується ще один дефіцит у трильйон доларів у 2026 році, що змушує інвесторів все більше розглядати дорогоцінні метали як захист від подальшого знецінення валюти. З 1971 року, коли США відмовилися від золотого стандарту, долар втратив приблизно 90% своєї купівельної спроможності, тому активи, номіновані в доларах, стають більш цінними в номінальному вираженні.

Політична та економічна невизначеність також підсилює попит, оскільки інвестори шукають диверсифікацію від традиційних акцій і облігацій у періоди волатильності ринку.

Структурний аргумент на користь срібла: промисловий попит і скорочення пропозиції

Срібло суттєво відрізняється від золота за своїм застосуванням. Якщо золото переважно слугує засобом збереження вартості, то близько 58% попиту на срібло припадає на промислові сфери — виробництво електроніки, сонячних панелей та інших технологічних галузей. Ще 18% йде на ювелірні вироби, а лише 16% — на інвестиційні цілі.

Це велике промислове використання означає, що порушення у постачанні можуть суттєво вплинути на ціну. Обмеження експорту з Китаю безпосередньо стосуються цієї динаміки — країна використовує значну кількість срібла у виробництві електроніки та намагається забезпечити внутрішні запаси, одночасно здобуваючи важелі у міжнародних торгових переговорах.

Ще одна особливість — щорічно добувається приблизно вісім разів більше срібла, ніж золота, але ціна металу залишається дуже чутливою до коливань через концентрацію попиту у окремих галузях.

Історична перспектива: реалістичні очікування на 2026 і далі

Хоча у 2025 році срібло принесло потрійний приріст, історія показує, що надалі його результати будуть більш поміркованими. За останні 50 років середньорічна складна дохідність срібла становила лише 5,9%, що є більш реалістичним орієнтиром для майбутніх очікувань.

Срібло відоме високою волатильністю: перед 2025 роком воно 14 років не оновлювало рекордних максимумів. Метал зазнавав падінь понад 70% після сильних ралі. Якщо б Китай раптово зняв обмеження на експорт, ціна срібла швидше за все зазнала б різкої корекції.

Для інвесторів, які шукають точки входу, ця волатильність підкреслює важливість довгострокового горизонту, щоб згладити цінові коливання і підвищити ймовірність позитивних результатів.

Практичні аспекти: ETF проти фізичного металу

iShares Silver Trust (тикер: SLV) на NYSE забезпечує зручний доступ до срібла без ускладнень фізичного володіння. Купівля і продаж відбувається миттєво через стандартний брокерський рахунок, що виключає витрати на зберігання та страхування, характерні для володіння слитками.

Однак ETF має річну комісію у 0,5%, що приблизно становить 50 доларів на річ на інвестицію у 10 000 доларів. Хоча ця плата існує, вона зазвичай дешевша за зберігання та страхування фізичного металу у відповідних обсягах.

Як прийняти рішення щодо інвестицій у срібло

Вибір купувати срібло залежить від вашого інвестиційного горизонту, толерантності до ризику та цілей портфеля. Ралі 2025 року було винятковим і навряд чи повториться, але структурні чинники — побоювання щодо знецінення валюти, промисловий попит і геополітична невизначеність — залишаються актуальними.

Інвестори мають розглядати срібло як довгостроковий компонент портфеля, а не короткострокову спекуляцію. Розуміння того, що 5-6% річної доходності є реалістичним історичним базисом, а також прийняття можливих падінь до 70%, допомагає сформувати правильні очікування щодо цього волатильного активу.