Що таке плата за фінансування та як вона працює при торгівлі з кредитним плечем?

Плата за фінансування (Funding Fee) — це плата, яку ви платите або отримуєте за тримання позиції відкритою протягом певного часу при торгівлі з використанням кредитного плеча. Цей механізм, з яким ви часто стикаєтеся при торгівлі ф’ючерсами та маржинальними операціями, створений для підтримки цінової рівноваги на біржах. Простими словами, це система, яка допомагає підтримувати баланс між учасниками ринку.

Обчислення та частота сплати плати за фінансування

Плата за фінансування зазвичай сплачується кожні 8 годин. Це означає, що платежі здійснюються тричі на день. В рідкісних випадках, при дуже сильних дисбалансах цін на ринку, ця виплата може відбуватися чотири рази.

Розмір сплачуваної суми не є фіксованим. Він залежить від різниці між ціною на спотовому ринку та ціною на ф’ючерсному ринку для обраної пари. Чим більша різниця у ціні, тим більша буде плата або отриманий прибуток.

Роль різниці цін між спотовим і ф’ючерсним ринками

Якщо ціна на спотовому ринку для пари вища за ціну на ф’ючерсному, це означає, що учасники, відкриваючи короткі позиції (short), мають більшу вагу. У такій ситуації для балансування ринку та запобігання зловживанням можливо спостерігати негативну ставку за фінансуванням.

Чим більше розходження у ціні, тим сильніше переважають короткі позиції, і ставка за фінансуванням стає більш негативною. Це запускає механізм балансування між довгими (long) і короткими (short) позиціями. Поки різниця між цінами на спотовому та ф’ючерсному ринках не зменшиться, позиціонери з короткими позиціями сплачують плату, яка перераховується тим, хто тримає довгі позиції.

Чи позитивна, чи негативна ставка за фінансуванням? Що це означає?

Позитивна ставка за фінансуванням: довгі позиції платять, короткі — отримують. Це свідчить про перевагу довгих позицій на ринку.

Негативна ставка за фінансуванням: короткі позиції платять, довгі — отримують. Це означає, що на ринку переважають короткі позиції.

Зміна ставки з позитивної на негативну або навпаки відображає перевагу однієї з сторін і є важливим показником настроїв на ринку.

Як використовувати Funding Fee у торговій стратегії?

Рівень ставки за фінансуванням слід розглядати не як прямий сигнал для входу у позицію, а як індикатор. Оскільки ринок історично має тенденцію рухатися проти більшості, високі або негативні ставки не завжди є сигналом для торгівлі.

Замість цього, оцінюйте ставку разом з іншими технічними інструментами. Висока ставка вказує на значний дисбаланс на ринку. Як досвідчений трейдер, сприймайте дані про Funding Fee як джерело інформації для розуміння настроїв ринку. Це допоможе приймати більш обґрунтовані та менш ризиковані торгові рішення.