7.6 万成 BTC 的не переборимий бар'єр? Пауель грає на зниження та розбиває мрії бичів

Wait, let me correct that - I should translate to Ukrainian properly:

7.6 万成 BTC перешкода, яку не подолати? Пауель жорстко атакує і руйнує мрії бичів

Actually, let me provide the most accurate translation:

76,000 BTC - непереборний бар'єр? Пауель займає ястребиву позицію та розбиває мрії бичів

Написано: Мах, Foresight News

19 березня вранці Федеральна резервна система оприлюднила своє останнє рішення щодо процентних ставок, вдруге поспіль залишивши їх без змін. Оновлені прогнози щодо економіки та ставки свідчать, що політики все ще очікують зниження ставок цього року та прогнозують інфляцію на рівні 2,2% до кінця 2027 року.

Очікуване зниження ставок у цьому році зменшилось до 16 базисних пунктів

З 9 березня BTC досяг рідкісного восьмиденого зростання, піднявшись до 76 000 доларів, але потім кілька днів коригувався і опустився до близько 71 000 доларів, мінімум — до 70 500 доларів. ETH відкотилася з приблизно 2400 доларів до 2200 доларів. Альткоїни зазнали загального падіння.

Щодо даних про ліквідацію контрактів, за даними coinglass, за останні 24 години у всій мережі було ліквідовано позицій на суму 458 мільйонів доларів, з них 385 мільйонів — довгих позицій.

На закритті торгів індекс Dow Jones знизився на 768,11 пункту, або на 1,63%, і склав 46225,15 пункту, встановивши новий мінімум за рік. Індекс Nasdaq знизився на 1,46%, закрившись на 22152,42 пункту. Індекс S&P 500 знизився на 1,36%, закрившись на 6624,70 пункту. З початку місяця індекс Dow знизився більш ніж на 5%, і, ймовірно, стане найгіршим за 2022 рік місяцем.

Обговорення можливості підвищення ставок знову в центрі уваги

Дані PPI за лютий значно перевищили очікування, інфляційний тиск посилився, а сигнал яструбової політики ФРС зменшив очікування зниження ставок цього року. Вартість нафти зросла, американські акції та облігації впали, долар повернувся до позначки 100.

За даними Polymarket, зараз ринок оцінює ймовірність того, що ФРС залишить ставки без змін у 27%, що на 4% вище попереднього. Ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів один раз — 33%, а ймовірність двох знижень на 50 базисних пунктів — знизилася до 20%.

Пауелл чітко заявив, що поки не буде ознак подальшого покращення інфляції, зниження ставок не розглядається; одночасно в комітеті вже обговорюють можливість підвищення ставок у майбутньому, хоча це й не є основним сценарієм для більшості чиновників. Пауелл зазначив, що процес охолодження інфляції значно сповільнився, а короткострокові очікування інфляції знову зросли за останні кілька тижнів. Тиск через тарифні бар’єри та зростання цін на нафту через ситуацію на Близькому Сході створюють додаткові ризики для зростання цін, і зниження інфляції може зайняти щонайменше до середини року.

Пауелл визнав, що зростання зайнятості вже на низькому рівні, і у зв’язку з уповільненням пропозиції робочої сили ринок праці є вразливим. Крім того, енергетичні шоки не лише підвищують ціни, а й можуть негативно впливати на зайнятість та економічну активність через зниження споживання, зростання витрат бізнесу та порушення транспортних ланцюгів.

Через атаки на енергетичні об’єкти в Ірані та загрозу блокування Ормузького протоки ринок швидко зреагував на побоювання щодо перебоїв з постачанням нафти, і ціна Brent піднялася вище 107 доларів. Пауелл підкреслив, що наразі важко визначити, скільки триватиме цей вплив і наскільки він буде серйозним, але потенційний вплив на економіку США та світу не можна недооцінювати.

Головний стратег Corpay Карл Шамота зазначив: «ФРС залишила ставки без змін, у заяві зроблено незначні коригування, що свідчить про намір чиновників дотримуватися довгострокової монетарної політики та утримуватися від активних дій щодо енергетичних цін, що зараз охоплюють світову економіку.»

Головний інвестиційний директор Savvy Wealth Аншул Шарма додав: «Я вважаю, що ми перебуваємо у періоді високої волатильності. Якщо ціна на нафту залишиться на високому рівні… це обов’язково позначиться на всій економіці. Постійні енергетичні шоки підвищують інфляцію, а зростання починає сповільнюватися — це «небезпечний коктейль». Це ускладнить для ФРС балансування між двома мандатами.»

Федеральна резервна система під час розслідування не залишить посаду

Пауелл заявив, що під час розслідування він залишатиметься на посаді голови ФРС і за необхідності виконуватиме обов’язки «тимчасового голови». Він додав, що не планує подавати у відставку до завершення розслідування та отримання його результатів; якщо на закінчення терміну його повноважень кандидат на посаду голови ще не буде підтверджений, він продовжить виконувати обов’язки тимчасового голови відповідно до закону, щоб забезпечити стабільність роботи ФРС та її незалежність від політичного впливу.

Пауелл є чинним головою ФРС, його термін закінчується 15 травня 2026 року. Адміністрація Трампа ще в січні цього року висунула кандидатуру Кевіна Воша (колишнього члена ради директорів ФРС, який у 2011 році подав у відставку через опір політиці кількісного пом’якшення), вважаючи його більш яструбовим кандидатом, що ближче до інтересів Білого дому щодо рівня ставок.

Однак процес підтвердження у Сенаті застряг — сенатор від Північної Кароліни Тім Тілліс чітко заявив, що не буде підтримувати кандидатуру Воша, доки не буде повністю вирішено питання з розслідуванням щодо Пауелла. Це фактично пов’язує зміну керівництва ФРС із результатами розслідування.

Згідно з останніми даними Polymarket, ймовірність того, що Пауелл залишить посаду у травні, становить лише 2%.

Подальший розвиток криптовалютного ринку

Очікування зниження ставок ФРС зменшили ліквідність на ринку, і виникає питання: яким буде подальший рух криптовалют?

Wintermute опублікувала статтю, в якій зазначає, що тиск на ринок під час раннього медвєдкового циклу вже минув, але потрібно підтвердження, щоб офіційно оголосити про перехід у нову фазу. Структура ринку зараз більш позитивна, ніж кілька місяців тому. Перезапуск премії Coinbase, потоки інвестицій у ETF, рух коштів з інституційних торгових платформ — все це вказує на одне: рівень у 60 000 доларів вже привернув справжніх інституційних покупців. Це дуже важливий передумова.

Wintermute зазначає, що для BTC важливими рівнями опору є 74 000 і 80 000 доларів. Також варто пам’ятати історичний цикл: від піку до дна зазвичай проходить близько 400 днів, а до нинішнього медвєдкового циклу залишилось менше 200 днів. Завдяки структурним чинникам (включаючи використання стабільних монет і RWA, зрілість інституційної інфраструктури та відсутність фундаментальних руйнувань) цей медвєдковий цикл буде менш глибоким, ніж попередні, але це не означає, що швидкість відновлення буде надто високою.

Glassnode цього тижня повідомив, що ціна Bitcoin короткострокових тримачів незначно перевищила 74 000 доларів, а прибутки короткострокових тримачів сягали 18,4 мільйона доларів за годину. Це відповідає патерну, який спостерігався у лютому: короткострокові тримачі постійно поглинають енергію кожного відскоку біля 70 000 доларів, поглинаючи зростання ще до формування справжнього прориву.