Інвестори явно послаблюють свою ризикову схильність:

Співвідношення обсягів торгівлі з використанням кредитного плеча для ETF на купівлю та ETF на продаж зросло до приблизно 1,1, встановивши новий мінімум з дня звільнення ринку 2025 року у квітні.
Це означає, що активність коротких позицій на ринку майже зрівнялася з активністю довгих.
Для порівняння, цей показник у жовтні минулого року досягав 3,0, що свідчить про явно переважну ринкову настроєність і масові ставки на зростання.
Але зараз цей показник поступово наближається до низьких рівнів 2022 року під час ведмежого ринку і пандемічного шоку 2020 року, коли інвестори переважно очікували подальшого падіння ринку.
Ще раніше, під час найжорсткішої фази фінансової кризи 2008 року, цей показник опускався до 0,4, що означає, що обсяг торгівлі ETF на продаж був приблизно у 150% більшим за обсяг ETF на купівлю.
Чи означає ця ситуація, що паніка вже починає охоплювати ринок і наближається до фазових екстремальних рівнів?