Заметив, що багато новачків у крипто зовсім не звертають уваги на один момент, який реально впливає на їхній профіт. Мова йде про спреди між ціною покупки та продажу — той самий зазор, який існує в ордербуці між найкращою пропозицією та найкращою ставкою.

Ось дивіться: якщо відкрити ордербук, видно, що найвища ціна, за яку хтось готовий купити актив, і найнижча ціна, за якою хтось готовий продати, не співпадають. Між ними завжди є різниця — це і є bid ask спред. На прикладі з ордербука: ставка 22 346 доларів, пропозиція 22 347 доларів — різниця в один долар. Звучить дрібницею, але це не так.

Цей bid ask розрив залежить в основному від ліквідності ринку. На великих біржах з високим обсягом спред вузький — там багато учасників, вони конкурують між собою, і ціни сходяться. На малоліквідних ринках спред розширюється, особливо коли волатильність зашкалює або невизначеність висока. Коли ринок панікує, ліквідність зникає, і спред може різко збільшитися.

Як це рахувати? Елементарно: ви віднімаєте найкращу ставку від найкращої пропозиції. Приклад з Ethereum: якщо ставка 1570 доларів, а пропозиція 1570,50 долара, то спред становить 50 центів. Просто і зрозуміло.

Тепер найголовніше — чому це взагалі має значення для вашої торгівлі. Кожного разу, коли ви входите в позицію, ви купуєте за більш високою ціною (ask), а коли виходите — продаєте за нижчою (bid). Ця різниця з’їдає ваш профіт. Здається, що це копійки, але при частій торгівлі це перетворюється у серйозні гроші.

Практичний приклад: торгуєте монетою ABC, справедлива ціна 0,35 долара, спред 0,02 долара. Ви купуєте по 0,36 долара (найкраща пропозиція), найкраща ставка для продажу — 0,34 долара (найкраща пропозиція). Щоб вийти в нуль, ціна має вирости приблизно на 5%. І це тільки на одній угоді. Якщо ви активно торгуєте, bid ask спреди поступово з’їдають усе більше вашого капіталу. Тому вибір біржі з хорошою ліквідністю — це не просто зручність, це прямо впливає на ваш дохід.