$MANTRA Монета MANTRA (OM) як проєкт-першопроходець у сегменті RWA (реальні активи у світі) через інфраструктуру з пріоритетом комплаєнсу, інноваційну архітектуру MultiVM та чітку трирівневу стратегію ефективно поєднує традиційні фінансові активи з технологіями блокчейну, забезпечуючи сегменту RWA практичне, придатне до впровадження рішення; його ринкові показники та інституційні партнерства також підтверджують ключову цінність проєкту в цій сфері.

I. Технічна архітектура та переваги комплаєнсу

1. Перший у світі Layer1-блокчейн, сфокусований на RWA
- MANTRA — перший у світі модульний Layer1-блокчейн, створений спеціально для RWA. Він побудований на Cosmos SDK, повністю сумісний із віртуальною машиною Ethereum (EVM) і нативно підтримує CosmWasm, ставши першою платформою RWA, де дві віртуальні машини можуть працювати паралельно в межах одного й того самого реєстру.
- Така архітектура MultiVM дозволяє розробникам Solidity напряму розгортати контракти без переписування коду, водночас зберігаючи можливість запуску CosmWasm dApp, тим самим усуваючи дилему, з якою RWA-проєкти тривалий час стикалися: «висока вартість Ethereum» і «низька ліквідність Cosmos».

2. Комплаєнс як основна конкурентна перевага
- MANTRA має ліцензію Defi від Дубайського регулятора віртуальних активів (VARA), підтримує KYC/AML і перевірку децентралізованих ідентифікаторів (DID), надаючи інституційним користувачам інфраструктуру для комплаєнсних операцій із RWA.
- Її ончейн-система комплаєнсу може обробляти вимоги KYC, AML і законодавства про цінні папери, здійснює перевірку ідентичності користувачів через DID і забезпечує «безпечний та багаторазовий» процес комплаєнсу.
- У партнерстві з цифровим банком Zand Bank, уповноваженим Центральним банком ОАЕ, укладено меморандум про взаєморозуміння — сторони спільно розробляють фреймворк токенізації та дистрибуції RWA, що відповідає вимогам VARA.

II. Ключові продукти та розвиток екосистеми

1. Повнота набору RWA-інструментів
- MANTRA вже побудувала повний набір RWA-інструментів, що включає цифрову ідентифікацію (DID), систему комплаєнсу MANTRA Guard, систему керування токенами MTS, децентралізовану біржу (DEX) та протокол високоефективного емісійного випуску ліквідності (LEEP).
- MANTRA Token Service (MTS) як ключовий модуль дозволяє створювати, керувати та контролювати токенізовані активи на MANTRA Chain, підтримуючи:
- токен-фабрики та налаштовані робочі процеси
- повне керування токенами (карбування, знищення, арешт, заморожування, дистрибуція)
- інтеграцію комплаєнсу за юрисдикціями та банківських модулів

2. Рішення для ліквідності
- MANTRA DEX вводить системи пулів ліквідності на рівні протоколу, працюючи як стандартний механізм обміну AMM, щоб забезпечити RWA спеціалізоване рішення для ліквідності.
- MANTRA LEEP (протокол високоефективного емісійного випуску ліквідності) спеціально розроблено для вирішення проблеми нестачі ліквідності в сегменті RWA: він забезпечує ончейн-ліквідність для активів, які в традиційних ринках страждають від дефіциту ліквідності.
- 2025 року завершено міграцію ліквідності з пулу OM/ETH на Uniswap на нативний DEX MANTRA Chain, що зміцнює екосистему RWA-блокчейну.

III. Ринкові показники та інституційні партнерства

1. Помітні ринкові показники
- За весь 2024 рік приріст ціни токена OM досяг 6418.3%: з початку року — з 0.0584 долара — до 3.81 долара в кінці року, що зробило проєкт найкращим у 2024 році в інвестиційному сегменті RWA.
- Для порівняння: PEPE (найкраща мем-коін того року) виріс на 1,231%, тоді як дохідність OM значно перевищила дохідність мем-коїнів, що демонструє сильне визнання ринком теми RWA.

2. Партнерство з «важкими» інституціями
- Досягнуто домовленостей із групою DAMAC: планується токенізація щонайменше активів на 10 мільярдів доларів у сфері нерухомості, готелів і дата-центрів.
- У співпраці з MAG Property Development токенізуватимуться об’єкти нерухомості загальною вартістю 5 мільярдів доларів; перший проєкт стартує з дубайського житлового проєкту.
- Разом із Google Cloud запущено план RWAccelerator — він надаватиме RWA-проєктам підтримку високопродуктивних обчислень, гарантій безпеки та масштабованості.
- Google Cloud став одним із найбільших верифікаційних вузлів MANTRA, суттєво підвищивши безпеку мережі та рівень довіри з боку інституцій.

IV. Стратегічний розвиток і майбутні перспективи

1. Чітка трирівнева стратегія
- Перший етап: фокус на стороні пропозиції, перенесення якісних активів на ланцюг (поточний етап)
- Другий етап: фокус на ліквідності та майданчиках вторинного ринку
- Третій етап: розблокування комбінованості RWA, щоб дати можливість використовувати їх у різних застосунках DeFi

2. Розширення екосистеми та технологічні інновації
- 23 жовтня 2024 року відбувся запуск основної мережі: підтримуються функції, зокрема перенесення токена OM з ERC-20 у основну мережу через міст, стейкінг, участь у RWA-реєстрі тощо.
- У співпраці з Dimitra активи сільського господарства, зокрема какао в Бразилії та вуглецеві кредити в Мексиці, буде токенізовано й під’єднано до ланцюга; заплановано токенізацію агроактивів на суму 10 мільярдів доларів.
- Оптимізація токеноміки: встановлено жорсткий ліміт у 2.5 мільярда OM; рівень інфляції коригується до 8%; очікується отримання близько 18% річного доходу від стейкінгу.

3. Стандартоутворююча роль у сегменті RWA
- На ринку токенізованої нерухомості MANTRA займає домінувальну позицію з TVL на рівні 117 мільйонів доларів; разом із Stellar сукупна частка ринку перевищує 50%, що значно більше, ніж 20 мільйонів доларів в Ethereum.
- Ця тенденція даних показує, що інвестори в RWA дедалі більше звертають увагу на міркування щодо витрат на комплаєнс; спеціалізовані ланцюги або L2-мережі з низькою вартістю та високою ефективністю є більш вигідними, ніж дорогі основні мережі Ethereum.

V. Підсумок і перспективи

MANTRA, зробивши комплаєнс ключовою базовою інфраструктурою, а не додатковою функцією, успішно вирішила критичні «вузькі місця» сегменту RWA. Її партнерства з DAMAC, Zand Bank та іншими інституціями, а також практичні застосування у сферах нерухомості, сільського господарства тощо, доводять здійсненність моделі токенізації RWA. Хоча в квітні 2025 року сталася подія різкого падіння ціни токена OM, MANTRA швидко вжила заходів: знищила 1.5 мільйона токенів OM, щоб впоратися з проблемою надлишкової пропозиції, і продовжує просувати свою стратегічну програму.

Оскільки на початку 2026 року загальна вартість RWA із загальною зафіксованою сумою в замку (TVL) досягла 391 мільйона доларів, MANTRA як першопроходець у цій сфері та ініціатор формування стандартів, своєю технічною архітектурою, комплаєнс-фреймворком і розвитком екосистеми забезпечує важливу основу для всього сегменту RWA. У майбутньому, у міру реалізації стратегії другого етапу (ліквідність) і третього етапу (комбінованість), MANTRA має всі шанси ще більше зміцнити свою ключову позицію в сегменті RWA та просунути глибоку інтеграцію реальних активів із технологіями блокчейну.