Щойно я помітив щось цікаве на ринку прямо зараз. Nvidia щойно досягла історичної позначки $5 трильйонів, і чесно кажучи, це змусило мене задуматися, які ще мегакапітальні технологічні акції можуть приєднатися до цього клубу до 2030 року. Насправді існує досить переконлива причина для щонайменше чотирьох компаній зробити цей стрибок у найближчі кілька років.

Розпочнемо з очевидних. Microsoft і Alphabet фактично є кандидатами на це. Microsoft уже має вартість $3.7 трильйонів, тож їй потрібно лише піднятися на 35%, щоб досягти $5 трильйонів. Якщо подивитися на їхні показники за перший квартал фіскального 2025 року, розведений EPS зріс на 13% у порівнянні з минулим роком, а дохід підскочив на 18%. Це стабільна траєкторія зростання. Alphabet у майже такій самій ситуації, з оцінкою близько $3.4 трильйонів і потрібно всього лише 45% приросту. У третьому кварталі вони показали 16% зростання доходу і 35% зростання EPS, тож вони явно йдуть правильним шляхом.

А тепер цікава частина. Apple вже другий за величиною компанія з приблизною вартістю $4 трильйонів, але тут справа — вона значно дорожча за інші, і при цьому не демонструє такого ж зростання. EPS зросло лише на 13% за скоригованими даними, а дохід майже не змінився — всього 8%. І давайте будемо чесними, Apple дещо провалилася у сфері штучного інтелекту. Їхні функції інтелекту не вразили світ так, як це роблять Android-конкуренти. Це може стати проблемою в майбутньому. Тож так, Apple, ймовірно, досягне $5 трильйонів до 2030 року, але це може зайняти більше часу, ніж очікують.

Далі йде Amazon. Зараз вона оцінена в $2.6 трильйонів, тож їй потрібно піднятися на 93%, щоб досягти цільового $5 трильйона. Але ось що багато хто пропускає щодо Amazon — це вже не просто гра у електронну комерцію. AWS — це справжній двигун. Цей підрозділ хмарних обчислень просто руйнує все, працюючи з традиційними та AI-навантаженнями. Вони щойно повідомили про прискорене зростання у третьому кварталі з 20% річного приросту доходу. Головне? AWS генерує більшу частину фактичної операційної прибутковості Amazon. Тобто це не просто історія зростання доходів, а історія зростання прибутків. З масштабуванням високорентабельних бізнесів, таких як AWS і реклама, прибутки зростатимуть. Так, Amazon зараз витрачає багато на розгортання інфраструктури штучного інтелекту, але як тільки ця потужність буде закріплена, ці грошові потоки почнуть повертатися акціонерам. Такий імпульс має допомогти їм досягти порогу $5 трильйонів ще до кінця 2030 року, хоча ймовірно, за весь п’ятирічний період.

Розгортання інфраструктури штучного інтелекту — це справжня основна тема тут. Компанії, які займають правильну позицію у цій сфері, ймовірно, побачать найбільші рухи. Це майбутнє зростання акцій до 2030 року — це фактично про те, хто найкраще зможе захопити цю можливість AI у найближчі роки.