Останнім часом я цікавлюся взаємними фондами і хочу розібратися, що насправді є реалістичним, коли йдеться про середньорічну дохідність взаємних фондів. Багато людей вважають, що це рішення «налаштував і забув», але в цьому є значно більше нюансів.

По суті, взаємний фонд — це просто добірка інвестицій, якою керують професіонали. Ви вкладаєте гроші, а вони беруть на себе щоденну роботу з підбору акцій, облігацій або будь-чого іншого, що є у фонді. Привабливість очевидна — ви отримуєте диверсифікацію без потреби досліджувати окремі компанії.

Вони бувають різних типів. Ви маєте фонди грошового ринку, якщо хочете діяти обережно, акціонерні фонди — для зростання, облігаційні фонди — для стабільного доходу, а також цільові фонди, які автоматично змінюють рівень ризику в міру того, як ви старієте. Кожен має власний профіль ризику.

Ось де починається цікаве. Бенчмарк, який використовують усі, — це S&P 500, і за історичними даними він у середньому приносив близько 10,70% протягом свого 65-year run. Але ось у чому річ — більшість взаємних фондів насправді не обганяють його. У 2022 році приблизно 79% фондів показали гірші результати, ніж індекс. На проміжку 10-year stretch цей показник зріс до 86%. Тож середньорічна дохідність взаємних фондів фактично відстає від того, що ви отримали б, просто купивши індексний фонд S&P 500.

Втім, найкращі фонди акцій із великою капіталізацією за останнє десятиліття досягали до 17% прибутковості, хоча впродовж цього періоду також був доволі сильний бичачий ринок, який роздував ці показники. За 20 років найуспішніші учасники примудрилися тримати близько 12,86% щорічно, що перевершує дохідність S&P 500 у 8,13% з 2002 року. Але знову ж таки — більшість фондів не досягають таких значень.

Головна складність у тому, що середньорічна дохідність взаємних фондів значною мірою залежить від того, у що саме вкладено кошти фонду. Якщо енергетичні акції летять вгору, і ваш фонд має велику частку в цьому секторі, ви випереджатимете. Але оберіть неправильний сектор — і відставатимете. Крім того, комісії «з’їдають» вашу дохідність — про це люди не завжди думають.

То чи вони того варті? Це залежить від вашої ситуації. Якщо ви не хочете обирати окремі акції і готові змиритися з тим, що можете не обігнати ринок, взаємні фонди забезпечують просту диверсифікацію. Але вам потрібно ретельно перевіряти ці комісії й спершу розуміти свою толерантність до ризику.

Якщо вам потрібно щось дешевше, ETF торгуються як акції, тож ви отримуєте більше гнучкості й зазвичай нижчі витрати. Хедж-фонди — це зовсім інша історія: вищий ризик, вищі потенційні прибутки, але лише для акредитованих інвесторів.

Коротко кажучи: взаємні фонди можуть працювати, особливо якщо ви шукаєте підхід «без втручання». Просто заходьте з реалістичними очікуваннями щодо середньорічної дохідності взаємних фондів, стежте за комісіями та обирайте фонди з надійною історією. Не розраховуйте на те, щоб обігнати ринок — більшість цього не зробить.