Щойно я досліджував енергетичний сектор, і зараз відбувається щось цікаве з копійчаними акціями на нафту. WTI коливається — нещодавно досяг шестимісячного мінімуму близько $66 за барель через побоювання щодо попиту в США та Китаї, торговельні напруженості та побоювання перенасичення ринку. Міжнародне енергетичне агентство знизило прогноз зростання попиту на нафту до всього 1,03 мільйона барелів на добу. Зовні досить песимістично.

Але ось що привернуло мою увагу: попри волатильність і обережний настрій, існують серйозно недооцінені можливості в енергетичному секторі, які можуть скористатися цими коливаннями. Мова йде про копійчані нафтові акції, що торгуються нижче $5 - — компанії з реальними фундаментальними показниками та факторами зростання, а не просто спекулятивні спроби.

Amplify Energy (AMPY) — одна з таких компаній, яку варто стежити. Вони працюють у Оклахомі, Південній Каліфорнії, Техасі та Скелястих горах, маючи диверсифіковану базу активів, що допомагає їм витримувати цінові коливання. Злиття з портфельними компаніями Juniper Capital є значним — додає 50 мільйонів барелів підтверджених запасів і близько $614 мільйонів у PV-10 оцінці. Керівництво очікує значних синергій з зниження витрат і прискорення вільного грошового потоку з 2025 року. Акції торгуються нижче $4, а консенсусна оцінка показує потенціал зростання прибутку на 66,7%. Це той тип потенціалу зростання, який шукаєш у копійчаних нафтових акціях.

Ще один варіант — Nine Energy Service (NINE). Вони надають рішення для завершення свердловин у всіх основних басейнах Північної Америки з клієнтською базою високого рівня. Цікаво те, що їхній дохід понад 30% пов’язаний із природним газом — газові басейни. З керівництвом, яке очікує більш сприятливих цін на газ у майбутньому, та новими міжнародними розширеннями у сфері інструментів, тут є реальний потенціал. Торгується за $1,19 за акцію, і це явно дешеві копійчані акції.

Ще є Harbour Energy (HBRIY). Це глобальний виробник на верхньому рівні, який у вересні 2024 року завершив масштабне придбання Wintershall Dea. Вони потроїли свої запаси, диверсифікували джерела доходів, а виробництво очікує зростання з 258 000 барелів нафтового еквівалента на добу у 2024 до 450-475 тисяч у 2025. Також вони скоротили операційні витрати на 15% завдяки цій угоді. За $2,56 за акцію — це цілком прийнятна точка входу.

Що стосується копійчаних нафтових акцій, то вони мають свою волатильність — це просто така природа. Але якщо ви дивитеся на компанії з міцними фундаментальними показниками, факторами зростання та привабливою оцінкою, ці три можливості — саме той тип шансів, які можуть з’явитися, коли ринок занадто песимістично налаштований. Енергетичний сектор завжди має цикли, і зараз здається, що саме один із таких моментів, коли ринок закладає у ціну більше песимізму, ніж реально обґрунтовані фундаментальні дані.