Останнім часом я занурююся у сферу косметичних акцій, і чесно кажучи, тут відбуваються цікаві динаміки, які більшість людей може пропускати.

Отже, справа в тому — індустрія краси зараз зазнає серйозних труднощів. Мова йде про сектор, який за минулий рік знизився майже на 60%, тоді як індекс S&P 500 зріс. Це досить жорстке розходження. Вітри дмуть у протилежних напрямках: споживачі звужують свої витрати, витрати на виробництво зростають, а тиск з боку ланцюгів постачання постійно зростає. Це не зовсім сприятливе середовище для косметичних компаній.

Але тут стає цікаво. Поки широка косметична галузь зазнає труднощів, деякі з великих гравців насправді роблять розумні кроки. Такі компанії, як Estée Lauder, Coty, Helen of Troy і European Wax Center, не просто сидять і чекають покращення ситуації. Вони активно інвестують у цифрову трансформацію, можливості електронної комерції та інновації.

Візьмемо, наприклад, Estée Lauder. Вони реалізують свою програму відновлення прибутку та зростання, зосереджуючись на інтеграції штучного інтелекту, розширенні на ринках з високим потенціалом зростання та розвитку онлайн-присутності. Акції зазнали значних втрат — приблизно 40% за останні шість місяців — але рейтинг Zacks компанії свідчить, що є потенціал, якщо їхня стратегія набере обертів.

Coty — ще один гравець, за яким варто стежити. Їхній бізнес у сфері парфумерії досі показує досить хороші результати, і вони активно працюють над оптимізацією витрат. Вони намагаються стабілізувати сегмент споживчої краси і одночасно розширюватися у сегменті престижних парфумів. Зниження приблизно на 36% у порівнянні з минулим роком — стратегічний поворот заслуговує уваги.

Helen of Troy і European Wax Center дотримуються схожих стратегій — зосереджуються на силі бренду, операційній ефективності та покращенні досвіду клієнтів. Особливо цікава European Wax Center — найбільший франчайзинговий оператор воскових процедур у США, який прагне зростання через розширення франшизи та покращення утримання клієнтів.

Що стосується оцінки — ситуація цікава. Ці косметичні акції торгуються з мультиплікатором приблизно 19.2X за прогнозним P/E, що є досить розумним порівняно з ширшим ринком. Історично сектор торгувався з коефіцієнтом до 42X, тож відбувся певний перезавантаження.

Головне питання — чи зможуть ці компанії реалізувати свої стратегії зростання, орієнтуючись у цьому складному макроекономічному середовищі. Якщо так — це може бути один із тих недооцінених секторів, що сильно відновиться. Якщо ні — зниження, яке ми вже бачили, може бути лише початком.

Варто тримати їх у полі зору, якщо ви шукаєте потенційні можливості для повернення у секторі краси.