Останнім часом я занурювався у фундаментальні показники Amazon, і справді існує досить переконлива перспектива щодо того, куди може рухатися ця акція. Більшість людей вважає Amazon просто гігантом електронної комерції, але це насправді упускає справжню історію.

Фактичними драйверами зростання є AWS та їхній рекламний бізнес. Ці два сегменти мають неймовірні маржі порівняно з їхніми роздрібними операціями. У недавніх кварталах AWS демонстрував операційні маржі близько 39%, а їхній рекламний бізнес швидко масштабується. Це той тип прибутковості, який справді може вплинути на оцінку компанії.

Отже, тут стає цікаво. Якщо зробити розрахунки щодо прогнозу ціни акцій Amazon на 2030 рік, існує реальний шлях до $5 трильйонів. Мова йде приблизно про подвоєння поточної оцінки. Я знаю, що це звучить агресивно, але подивіться на математику — якщо AWS та реклама зростають кожен на 15% щороку і досягають 40% маржі, ви отримуєте серйозне генерування операційного доходу.

Як я бачу, прогноз ціни акцій Amazon на 2030 рік залежить від того, чи зможуть ці високомаржинальні бізнеси підтримувати свою динаміку. AWS виграв від міграції в хмару та AI-навантажень, які не зникнуть. Їхній рекламний бізнес має доступ до даних про покупки, які справді цінні. Обидва мають потенціал для зростання.

Я спостерігав за тим, як загальний ринок оцінює високомаржинальні технологічні компанії, і поточний мультиплікатор Amazon залишає простір для розширення, якщо вони продовжать виконувати плани. Математика прогнозу ціни акцій Amazon на 2030 рік працює, якщо припустити, що операційний дохід приблизно потроїться з поточних рівнів. Це амбіційно, але не неможливо, враховуючи темпи зростання, які ми бачили.

Ризик полягає в тому, чи зможуть ці сегменти підтримувати двозначне зростання при цьому зберігаючи високі маржі. Але якщо так, досягнення $5 трильйонів до 2030 року не просто можливо — це може бути навіть консервативним прогнозом. Саме тому я тримаю Amazon у своєму списку спостереження. Можливість прогнозу ціни акцій Amazon на 2030 рік реальна, якщо фундаментальні показники залишаться стабільними.