Щойно натрапив на щось варте обговорення. Усі захоплені мегакапітальними технологічними гігантами, такими як Microsoft, Nvidia і Alphabet, але ось що більшість інвесторів пропускає: деякі з найкращих можливостей для зростання ховаються на виду — це менші, спеціалізовані технологічні стартапи, про які більшість людей навіть не чула.

Дозвольте мені розповісти, що я досліджую. По-перше, є напрямок програмного забезпечення. Tyler Technologies займається непоказовими, але абсолютно важливими речами — шкільні системи, суди, урядові агентства всі потребують спеціалізованих рішень, які не можуть забезпечити стандартні офісні інструменти. Цей ринок постійно зростає з ростом населення та обмеженими бюджетами. Ми говоримо про стабільне 10% щорічне зростання лише через операційну необхідність.

Далі — гра у сфері аналітики даних. Snowflake досягає успіху, бо організації тонуть у даних, але не знають, що з ними робити. Платформа використовує ШІ для перетворення сирих даних у корисні інсайти без необхідності, щоб користувачі були фахівцями з даних. Зростання перевищує 20% щорічно, а глобальний ринок аналітики даних прогнозується зростати майже на 30% до 2034 року. Це той тип підтримки, який потрібен вашим технологічним стартапам.

Ще один цікавий — Confluent. Він вирішує проблему, яка майже не існувала п’ять років тому. Тепер компанії потребують потокової обробки даних у реальному часі — на виробництвах, у роздрібних мережах, фінансових системах. Це щось на кшталт Netflix для операційних даних. Доходи компанії становлять менше $1 мільярда, але з темпами зростання 19-18% щороку, що свідчить про високий попит на ринку.

Кібербезпека стає ще важливішою. Fortinet менший за Palo Alto Networks, але має щось, чого не мають великі конкуренти — вони єдині, хто створює спеціальні захисні чипи. Це величезна конкурентна перевага. Ринок кібербезпеки зростає приблизно на 13% щороку до 2034 року.

Тут на сцену виходить ШІ. Marvell Technology може здаватися невеликою компанією з ринковою капіталізацією $60 мільярда, але їх здатність створювати налаштовані прискорювачі для ШІ забезпечує прогнозоване зростання понад 40% цього року. Це саме той тип позиціонування у сфері технологічних стартапів, що окупається, коли вся індустрія змагається за інфраструктуру ШІ.

The Trade Desk робить щось розумне — допомагає рекламодавцям орієнтуватися у хаосі цифрового маркетингу. Вони з’єднують покупців з інвентарем, надають дані, відстежують результати. Минулого року дохід склав $2.5 мільярда, зростання на 26% у порівнянні з попереднім роком. Аналітики очікують подібного зростання й у майбутні роки.

Хмарна інфраструктура досі важливіша, ніж здається. DigitalOcean забезпечує просту, але необхідну інфраструктуру для створення ШІ-інструментів, розгортання баз даних, запуску контейнеризованих додатків. Goldman Sachs прогнозує 22% щорічного зростання у хмарних обчисленнях до 2030 року.

Ще один напрям — фармацевтика. Recursion Pharmaceuticals використовує ШІ для моделювання клінічних досліджень. Замість років і мільярдів витрат на клінічні випробування вони можуть запускати віртуальні дослідження за кілька тижнів за значно меншими затратами. Roche і Sanofi вже тестують цю технологію.

MercadoLibre домінує у латиноамериканській електронній комерції так само, як Amazon домінувала у Північній Америці 25 років тому. Впровадження смартфонів у регіоні стрімко зростає, а обсяг електронної комерції прогнозується зростати на 21% цього року. Це той регіональний історія зростання, що накопичується з часом.

І нарешті, Rigetti Computing — спекулятивна квантова компанія — ще без доходу, збиткова, але будує доступні квантові платформи замість дорогих рішень преміум-класу. Високий ризик, але потенційна віддача величезна, якщо квантові обчислення дійсно масштабуються.

Загальний висновок: поки всі зосереджені на очевидних мегакапітальних технологічних гігантах, ці спеціалізовані технологічні стартапи тихо захоплюють масивні структурні тренди зростання у своїх нішах. Чи то дані, безпека, прискорення ШІ чи хмарна інфраструктура — кожен з них знаходиться на перетині необхідності та інновацій. Саме там зазвичай приховані справжні прибутки.