Заметив цікавий рейтинг криптовалют від аналітика TD Cowen Ланса Витанти. Хлопець виділив три компанії з казначейством біткоіна і ефіру, які, на його думку, можуть обігнати спотові крипто-ЕТП, якщо ринок відновиться. Йдеться про Nakamoto, Sharplink і Strive.

Витанта дав їм усім рекомендацію купувати з досить амбіційними цільовими цінами. Для Nakamoto це долар, для Sharplink 16 доларів, для Strive 26 доларів. Зараз ці компанії торгуються значно нижче цих рівнів, що створює цікавий потенціал.

Що мені подобається в його аналізі — це не просто голослівні твердження. Витанта вказує на конкретні механізми, чому ці компанії можуть дати кращий результат. Наприклад, Nakamoto поєднує пряме накопичення біткоіна з міноритарними частками в закордонних казначейських фірмах типу Metaplanet. Плюс там є медійний бізнес і управління цифровими активами. Це створює те, що аналітик називає унікальним потенціалом синергії.

Sharplink очолюють люди з великих гравців — колишній керівник цифрових активів BlackRock і співзасновник Ethereum. Компанія зосереджена на збільшенні ефіру на акцію через казначейські операції і стейкінг. Витанта підкреслює, що дохід від стейкінгу може бути вищим, ніж у спотових ЕТП на ефір, тому що інвестори фонду платять комісії. І навіть якщо ефір буде слабким, доходи від стейкінгу мають покривати операційні витрати.

Strive цікава тим, що це перша публічна компанія з резервами біткоіна, яка придбала іншу таку компанію — Semler Scientific у січні. Витанта називає це поворотною подією. Якщо рейтинг криптовалют буде зростати і більше компаній з резервами біткоіна почнуть торгуватися з дисконтом, Strive може стати консолідатором у цьому секторі. Плюс у них є управління активами, маркетинг у соцмережах і освітні проекти по біткойну.

Цільові ціни Витанти передбачають, що біткоін досягне приблизно 140 тисяч доларів, а ефір — близько 3650 доларів до кінця 2026 року. Зараз, звичайно, ціни нижчі — біткоін торгується близько 71 тисячі, ефір — близько 2200 доларів. Але суть у тому, що ці компанії можуть дати мультиплікаторний ріст, якщо їхні операційні бізнеси працюватимуть добре, навіть якщо крипто не злетить так високо, як прогнозує аналітик.

Хоча компанії пережили серйозні падіння на 90 відсотків і більше, Витанта бачить у цьому можливість для інвесторів, які вірять у відновлення і довгостроковий потенціал рейтингу криптовалют. Цікавий погляд на те, як публічні компанії можуть працювати краще, ніж просто пасивні фонди.