Щойно перевірив дані опціонів і вау – страх на ринку зараз на екстремальному рівні. Трейдери наразі платять рекордні ціни за пут-опціони, щоб захиститися від цінових втрат. Співвідношення пут/колл зросло до 0,84, що є найвищим показником з червня 2021 року. А у відношенні до спотового обсягу премії за пут-опціони досягли рекордного рівня приблизно 4 базисних пункти – у три рази більше, ніж після краху Terra/Luna у 2022 році.

Цікаво, але: ціни на споті зараз стабілізуються (BTC приблизно на рівні 74K), реалізована волатильність знизилася з 80 до 50, а ставки фінансування ф’ючерсів зменшилися з 4,1 до 2,7 відсотка. Це показує, що спекуляції з використанням кредитного плеча охолоджуються. Інвестори залишаються оборонними, хоча технічні умови фактично полегшуються.

Історично це цікаво: за даними VanEck, такі екстремальні витрати на страхування раніше часто позначали поворотні точки, а не нові крахи. За останні шість років після подібних фаз у середньому слідував 13-відсотковий прибуток за 90 днів і 133 відсотки за 360 днів. Тобто, можливо, класичний сценарій страхового продажу, коли ринки залишаються оборонними, але шанси можуть зростати.