Ціна Біткоїна залишається на рівні US$76 000, поки Уолл-стріт створює фонди, що отримують прибуток від нього

Ціна Біткоїна сягнула US$76 100 14 квітня, перш ніж скоригувалася через високий тиск продажу. Це відмовлення сталося в той самий день, коли Goldman Sachs подала заявку на ETF Bitcoin Premium Income.

Новий фонд використовує стратегію covered call, яка приносить прибуток при руху BTC боковим або обмеженому зростанні. Тому опір на рівні US$76 000 — це не просто технічна межа. На цьому рівні створено новий продукт Уолл-стріт для зростання.

Ліквідація коротких позицій підштовхує ралі, але відкритий інтерес різко падає

Ціна Біткоїна зросла приблизно на 4,4% за останній тиждень. Однак більша частина цього зростання сталася в останніх сесіях. Підвищення цін було викликано деривативами, а не спотовим попитом.

14 квітня відкритий інтерес досяг піку в US$28,55 мільярда, а ставка фінансування BTC становила -0,013%. Це негативне значення свідчить про те, що продавці коротких позицій платили за утримання своїх позицій. Коли BTC піднявся вище, ймовірно, ці короткі позиції були ліквідовані, що додало сили цьому ралі.

Однак ситуація після цього показує іншу картину. Відкритий інтерес зараз різко знизився до US$8,42 мільярда, або майже на 70%. Тим часом ставка фінансування ще більше знизилася до -0,048%. З іншого боку, нові короткі позиції починають створюватися, хоча ціна все ще залишається на найвищому рівні.

Хочете отримати подібний інсайт токену? Підпишіться на щоденний крипто-новинний бюлетень редактора Харша Нотарії тут.

Довгий тінь на щоденній свічці 14 квітня підтверджує, що продавці діяли агресивно біля US$76 100. Це ралі дійсно було викликане деривативами, і їхній запас вже вичерпаний. Чи буде подальший рух з боку нових довгих позицій або ще один short squeeze — дуже залежить від рівня опору вище. Крім того, нещодавній squeeze і корекція від продавців, здається, допомогли Bitcoin завершити модель Cup-and-Handle на щоденних графіках.

Лінія шиї цієї моделі, ймовірно, горизонтальна в районі US$76 132, тоді як рівень скасування цієї моделі зараз — US$64 900. Поточна корекція ціни, можливо, формує «ручку» цієї моделі. Однак є одна важлива on-chain зона, яка зараз починає подавати сигнали обережності.

Одна on-chain стіна зустрічається з новим ETF Goldman

Відмова біля US$76 000 збігається з on-chain опором. Дані CryptoQuant щодо реалістичної ціни на основі групи віку UTXO — метрики, що відстежує середню ціну покупки Bitcoin, згруповану за тривалістю утримання — показують, що група тримачів від 1 до 3 місяців знаходиться на рівні US$76 662. Ця група є найактивнішими покупцями останнім часом, і їхня вартість капіталу зараз є «перше небо», яке BTC має подолати.

Тим часом Goldman Sachs подала заявку до SEC 14 квітня на Bitcoin Premium Income ETF. Фонд продає call-опціони на володіння ETF Bitcoin spot, збираючи премії за обмеження потенційного зростання. Аналітик Bloomberg Ерик Бальчунас зазначає, що заявка використовує структуру ’40 Act. Дочірня компанія на Кайманових островах займається обмеженням володіння товарами, пояснює Бальчунас.

Цей продукт показує найкращу ефективність, коли BTC рухається боковим або трохи знижується.

Час подання заявки також дуже важливий. Якщо on-chain стіна на рівні US$76 662 ще тримається і BTC консолідується нижче, ETF від Goldman стане безпосередньо актуальним. Хоча бичачий патерн на графіку виглядає багатообіцяюче, ця модель ETF отримує прибуток саме від руху Bitcoin у вузькому діапазоні, як зараз. Відкритий інтерес до Bitcoin має знову заповнитися новим попитом, щоб подолати цей опір.

Рівень цін Bitcoin, що визначає подальший напрямок

Як вже згадувалося раніше, лінія шиї цієї бичачої моделі майже горизонтальна на рівні US$76 132. Консолідація, що почалася 14 квітня, може перерости у ручку цієї моделі. Поки BTC залишається вище US$70 559, ця модель залишається цілісною. Ця модель Cup-and-Handle має прогноз зростання приблизно на 17,31%.

Однак лише лінія шиї недостатньо сильна. Стінка UTXO на рівні US$76 662, рівень Фібоначчі 0,618 на US$76 039 і найвищий рівень відмови на US$76 132 — все це розташоване поруч. Якщо щоденна ціна закриється вище US$76 665, всі ці зони будуть пройдені. Наступна ціль — US$77 530, US$79 429, US$84 914 і прогноз руху до US$89 272.

Однак ситуація на ринку деривативів ускладнює картину. Відкритий інтерес має зростати разом із ціною, щоб прорив був справді міцним. Інакше негативне фінансування і зростання коротких позицій можуть спричинити ще один squeeze, але цей ралі може бути короткочасним.

Підтримка ціни Bitcoin — US$73 944 на рівні Фібоначчі 0,382. Якщо цей рівень буде пробитий, ціна може знизитися до US$70 554, що послабить цю бичачу модель. Однак лише закриття ціни нижче US$64 900 справді скасує модель Cup-and-Handle на щоденних графіках BTC.

Щоденне закриття вище US$76 665 активує ціль US$89 272. Якщо ціна закриється нижче US$73 944, динаміка повернеться на бік коротких. Це дуже відповідає логіці нового ETF від Goldman.