Останнім часом я занурився у щось цікаве — сфера компаній, що займаються ядерним синтезом, починає привертати справжню увагу великих гравців енергетичного сектору. Більшість людей не усвідомлює, скільки вже закоренілих нафтових і газових компаній тихо позиціонуються у цій галузі.

Що стосується ядерного синтезу, він ще залишається спекулятивним, але потенціал зростання величезний, якщо він дійсно масштабуватиметься. Ми говоримо про чисту, практично необмежену енергію. Це не хайп — це фізика. І розумні інвестори вже рухаються у цьому напрямку.

Chevron, ймовірно, є найочевиднішою грою тут. Вони — традиційний гігант енергетики, але вже інвестують у різні джерела енергії, включаючи ядерний синтез. Ще у 2020 році вони вклали кошти у Zap Energy, стартап з модульними реакторами. Красота Chevron у тому, що ви не ставите лише на синтез — у вас є стабільний основний бізнес, що генерує реальний грошовий потік. Тоді аналітики прогнозували сильне зростання доходів і привабливу дивідендну дохідність, що дає вам щось тримати, поки розвивається історія з синтезом.

Далі — Cenovus Energy у Канаді. Подібна історія — інтегрована нафтово-газова компанія, але вони інвестували 4 мільйони доларів у General Fusion, ще одного інноватора у сфері ядерного синтезу. Цікаво бачити, скільки великих компаній серйозно ставляться до цих інвестицій. Це сигналізує про зміну у поглядах енергетичного сектору на майбутнє.

Ені — третя компанія, яку варто стежити. Італійська енергетична компанія підписала угоду про співпрацю з Commonwealth Fusion Systems для прискорення індустріалізації ядерного синтезу. Їхня мета — мати синтезні об'єкти, що подають електроенергію у мережі вже до початку 2030-х. Це амбіційно. Мене зацікавила їхня оцінка — вона виглядає дешево порівняно з середніми по сектору, плюс у них приваблива дохідність.

Загалом, суть у тому, що чисті компанії, що займаються ядерним синтезом, ще фактично не існують у традиційному розумінні на фондовому ринку. Але якщо ви вірите у технологію — а чесно кажучи, наука тут міцна — ви можете отримати експозицію через ці закоренілих енергетичних гігантів, що активно інвестують у R&D. Раннє позиціонування у компаніях, що займаються ядерним синтезом, може принести значний прибуток, якщо будь-яка з цих ставок спрацює. Це спекулятивно, звісно, але саме тут зазвичай приховані справжні можливості.