Останнім часом думав про інвестиції в золото, і чесно кажучи, це набагато складніше, ніж здається. Більшість людей або сприймають його як чарівну кулю, або зовсім ігнорують, але реальність знаходиться десь посередині.

Отже, ось у чому справа: золото дійсно працює як стабілізатор портфеля. Під час фінансової кризи 2008 року, коли майже все інше падало, ціни на золото зросли більш ніж на 100% до 2012 року. Це правда. І коли інфляція зростає, золото зазвичай теж рухається вгору, оскільки захищає купівельну спроможність у спосіб, який готівка не може. Саме тому деякі вважають його страховкою для портфеля.

Але—і це важливо—золото не приносить доходу, як акції з дивідендами або облігації з відсотками. Єдиний спосіб отримати прибуток— це якщо ціна зросте. Це справжня обмеження, яке люди часто ігнорують.

Тепер про те, чи є золоті злитки хорошою інвестицією саме: якщо ви дивитеся на фізичне золото, злитки — це насправді один із найчистіших варіантів. Інвестиційні злитки повинні бути щонайменше 99,5% чистоти, тож ви точно знаєте, що отримуєте. Значно краще, ніж випадкові ювелірні вироби, за які ви платите премії за майстерність, і важче визначити ціну. Але зберігання фізичного золота коштує дорого—страхування, сейфи, транспортування. Ці витрати зменшують прибутковість.

Якщо хочете експозицію без клопоту, акції золота, ETF та пайові фонди набагато легше торгувати. Можна купити і продати миттєво через будь-який брокерський рахунок. Вони менш романтичні, ніж володіння злитками, але набагато практичніші для більшості інвесторів.

Ось що показують дані: з 1971 по 2024 рік акції приносили в середньому близько 10,70% річних доходів, тоді як золото — 7,98%. Ця різниця має значення за десятиліття. Крім того, податки на капітальні прибутки з фізичного золота максимум становлять 28%—більше, ніж на акції, які обкладаються 20%. Тому золото більше схоже на захисний інструмент, ніж на засіб накопичення багатства.

Експерти зазвичай рекомендують тримати золото в межах від 3% до 6% вашого портфеля, залежно від вашої толерантності до ризику. Це достатньо, щоб захиститися від економічного хаосу, не переборщуючи. Решту слід вкладати у зростаючі активи.

Ще одна річ, яку варто згадати: якщо ви розглядаєте індивідуальний пенсійний рахунок із дорогоцінними металами, ви отримуєте ті самі податкові переваги, що й звичайний IRA—відстрочення податків на зростання, що є хорошим. Просто переконайтеся, що працюєте з надійними дилерами і порівнюєте їхні спреди. Деякі беруть набагато більше, ніж інші.

Підсумовуючи? Золото може бути хорошою інвестицією у певних сценаріях, особливо коли інфляція високий або економіка виглядає нестабільною. Але воно не замінює диверсифікований портфель. Розглядайте його як страховку, а не основну інвестиційну стратегію. І якщо серйозно задумуєтеся про це, обов’язково спершу проконсультуйтеся з фінансовим радником, а не просто слухайте дилерів, які намагаються продати вам злитки.