Останнім часом я занурювався у цікаві аналізи ринку золота, і висувається досить переконлива ідея щодо того, куди можуть рухатися ціни до 2030 року. Звіт Incrementum привертає увагу тим, що прогнозує, що золото може досягти п’ятизначних значень — говоримо про понад $10 000 за унцію — якщо сценарії інфляції розгортатимуться так само, як у 70-х роках. Навіть їхній консервативний прогноз цін на золото на 2030 рік становить близько $4 800/унцію, що є значним зростанням порівняно з кілька років тому.

Що мене зацікавило, так це те, як вони це подають. Автори фактично кажуть, що якщо інфляція справді набере обертів у найближчі кілька років, то п’ятизначні ціни на золото стануть цілком реальними до кінця десятиліття. І ось у чому суть — вони вважають, що це може статися одночасно з процвітанням Біткоїна, навіть у гіперінфляційних умовах. Цікаво, що вони не позиціонують ці сценарії як взаємовиключні.

Поглядаючи назад до 2020 року, золото показало абсолютний ріст — на 24,6% у доларах і 14,3% у євро. Інвестори явно хеджувалися від очікувань інфляції через стимулювання під час пандемії та економічне відкриття. Цей імпульс сформував сучасне ставлення до металу.

Едвард Моя з Oanda зробив слушну заувагу щодо цього — доки зберігатимуться побоювання щодо інфляції та глобальні податкові питання, попит на золото як на актив-укриття має залишатися. Уолл-стріт слідкує за цими ж динаміками.

Для тих, хто справді хоче отримати експозицію, існує кілька шляхів. Sprott Physical Gold Trust (PHYS) — це прямий спосіб отримати доступ до фізичного золота. Якщо ви шукаєте важелі на зростання цін на золото, цікавий напрям — мінеральний сектор: Sprott керує як SGDM для великих золотодобувних компаній, так і SGDJ для молодших шахт. Обидва активно відслідковують сектор.

Прогноз цін на золото до 2030 року дуже залежить від того, як розвиватиметься інфляція. Це може стати визначальним періодом для цього металу.