Генеральний директор JPMorgan попереджає: ринок приватного кредитування має ризик спаду! Але банк все ще активно бере участь

Голова правління JPMorgan Деймон попереджає, що зростання державного боргу та частини приватного кредитного ринку обсягом 1,8 трильйона доларів із послабленими стандартами підписки можуть спричинити кризу на ринку облігацій.

Голова правління JPMorgan Джеймі Деймон нещодавно на інвестиційній конференції, організованій суверенним фондом Норвегії, попередив, що постійне зростання рівня державного боргу може викликати кризу на ринку облігацій, особливо зазначивши приватний кредитний ринок обсягом 1,8 трильйона доларів, де стандарти підписки окремих установ викликають занепокоєння. Однак JPMorgan не вийшов із цього сегмента, а навпаки активно бере в ньому участь. За повідомленням Bloomberg, підрозділ управління активами JPMorgan збирає мільярди доларів у інституційних інвесторів і планує, щоб його комерційний банк керував новою стратегією приватного кредитування.

Голова JPMorgan попереджає про потенційні ризики приватного кредитного ринку

Голова JPMorgan Джеймі Деймон нещодавно на інвестиційній конференції, організованій суверенним фондом Норвегії, попередив, що постійне зростання рівня державного боргу може викликати кризу на ринку облігацій, і закликав політичних діячів вжити заходів до того, як ринок почне проблеми.

Деймон зазначив, що понад тисяча установ беруть участь у приватному кредитному ринку обсягом 1,8 трильйона доларів, але не всі мають суворі стандарти підписки (Underwriting Standards). Оскільки ринок довго розвивався без тестів на стійкість до кредитного спаду, при зміні кредитного циклу рівень дефолтів може зрости більш ніж очікується. Хоча це наразі не становить системного ризику, надмірна залежність від м’яких кредитних умов для компаній і деяких банків може спричинити значний фінансовий тиск.

Багато ризиків ускладнюють ситуацію і можуть спричинити кризу на ринку облігацій

На макроекономічному рівні Деймон підкреслив кілька факторів, що збільшують ризики, зокрема конфлікти в Близькому Сході, ціну на нафту, глобальну переозброєну, великі потреби у інфраструктурних проектах і державний бюджетний дефіцит. Ці все більш ускладнені ризикові комплекси можуть накопичуватися у непередбачуваний спосіб. Деймон зазначив, що хоча точний час ще невідомий, ігнорування цих тисків може призвести до кризи на ринку облігацій, з різким зростанням доходностей і крахом ліквідності, коли інвестори почнуть масово продавати, а покупці зникнуть, що змусить центральні банки втрутитися як останніх покупців.

JPMorgan залишається активним на ринку

Незважаючи на попередження про ризики, JPMorgan не виходить із цього сегмента, а навпаки активно бере участь. За повідомленням Bloomberg, підрозділ управління активами JPMorgan збирає мільярди доларів у інституційних інвесторів і планує, щоб його комерційний банк керував новою стратегією приватного кредитування. Така двовекторна стратегія відображає баланс між управлінням ризиками та прагненням до прибутку великих фінансових установ. За допомогою власних суворих процедур перевірки JPMorgan намагається у передбачуваному періоді ринкових перетрушувань захопити частку ринку, що залишилася у слабших конкурентів.

• Статтю опубліковано з дозволу: «Лінь новини»
• Оригінальна назва: «Деймон попереджає про приховані ризики кризи приватного кредитування, JPMorgan залишається активним»
• Автор оригіналу: Florence