У маржинальній торгівлі найчастіше ігнорується, але водночас і є найважливішою темою — правильне розуміння, що таке ліквідація. Адже рівень ліквідного маржину — це основний фактор, який визначає, коли ваша позиція буде закрита, і якщо ви його погано знаєте, можете раптово втратити весь капітал.

Ліквідний маржин насправді дуже простий концепт. Це мінімальна сума гарантії, необхідна для утримання відкритої позиції під час руху цін. Якщо цей рівень буде досягнутий, біржа автоматично закриє вашу позицію, і відбудеться ліквідація. Це ризик і для довгих, і для коротких позицій, лише напрямок різний.

Відкриваючи довгу позицію, ви вірите, що ціна зросте. Але що трапиться, якщо ціна піде у зворотний бік? Наведемо простий приклад. Ви купуєте Bitcoin за 20 000 USD з кредитним плечем 10x і з капіталом 1 000 USD. Загальний обсяг позиції становить 10 000 USD. Якщо ціна знизиться до 18 000 USD, тобто на 10%, весь ваш капітал зникне, і ви практично відчуєте, що таке ліквідація. У цей момент біржа автоматично закриє вашу позицію, щоб обмежити збитки. Саме цей критичний рівень — рівень ліквідного маржину.

У короткій позиції ситуація навпаки. Той самий сценарій: ви відкриваєте коротку позицію на Bitcoin за 20 000 USD, вірячи, що ціна знизиться. Але якщо ціна підніметься до 22 000 USD, тобто на 10%, ваш капітал також досягне рівня ліквідного маржину і відбудеться ліквідація. Ось у чому полягає небезпека маржинальної торгівлі: невеликі рухи цін можуть призвести до великих втрат.

Насправді, коли ви питаєте, що таке ліквідація, — ми говоримо про найважливішу частину управління ризиками. Зниження ціни у довгих позиціях або зростання у коротких — призводять до ліквідації. Обидва випадки означають повну втрату вашого капіталу. Чим більше ви використовуєте кредитне плече, тим ризик зростає.

Тому при відкритті позицій обов’язково слід використовувати стоп-лосс ордери. Встановлення стоп-лоссу нижче рівня ліквідного маржину означає контрольоване обмеження збитків. Адже найгірша відповідь на питання, що таке ліквідація — ігнорувати її і раптово втратити всі гроші. Свідоме використання кредитного плеча — це не лише про отримання прибутку, а й про те, щоб уникнути збитків.