Phiên bản mới nhất của Chính sách Thuế của Trump đã được phát hành! Ba quan điểm về việc phân tích tương lai của thị trường Tiền điện tử
Giới thiệu
Với sự thay đổi trong môi trường kinh tế tổng thể, sự không chắc chắn về chính sách và áp lực kỹ thuật kéo dài, thị trường tiền điện tử đã bước vào một giai đoạn phức tạp và đầy thách thức. Những yếu tố xen kẽ này đang ảnh hưởng đến quỹ tài sản tiền điện tử. Các báo cáo gần đây cho thấy rằng Đại diện Thương mại Hoa Kỳ đang khảo sát khả năng áp đặt mức thuế thấp hơn đối với một số quốc gia. Theo nguồn tin nội bộ, nếu thực hiện, đề xuất này sẽ thiết lập mức thuế dưới 20% so với kế hoạch thuế thông universal. Bài viết này phân tích các hướng tiềm năng của thị trường tiền điện tử từ ba góc độ, nhằm giúp nhà đầu tư nhận biết cơ hội giữa sự biến động.
Dữ liệu kinh tế cốt lõi: Áp lực lạm phát và sự yếu đuối kinh tế ảnh hưởng đến thị trường Tiền điện tử
Khi Wall Street tiếp tục đổ vốn vào thị trường tiền điện tử, tầm ảnh hưởng của hiệu suất kinh tế toàn cầu của Mỹ đối với thị trường tiền điện tử đã trở nên ngày càng quan trọng.
Hiện nay, đà tăng trưởng kinh tế của Mỹ đã giảm đáng kể, và nguy cơ suy thoái kinh tế kèm theo lạm phát đang dần gia tăng, đổ bóng lên thị trường tiền điện tử.
Theo dự báo mới nhất, tỷ lệ tăng trưởng GDP cho quý đầu năm 2025 dự kiến chỉ đạt 0,3%, mức thấp nhất kể từ năm 2022. Mô hình GDPNow của Atlanta Fed thậm chí dự đoán khả năng suy giảm GDP lên đến 2,8%, trong khi Goldman Sachs nâng cao xác suất suy thoái kinh tế trong vòng 12 tháng tới từ 20% lên 35%. Trong khi đó, hoạt động sản xuất tiếp tục suy yếu, với Chỉ số Sản xuất của Dallas Fed lao dốc xuống -16,3, phản ánh một xu hướng tồi tệ trong các cơ bản kinh tế.
Các áp lực lạm phát cũng đáng lo ngại. Vào tháng 2, chỉ số giá PCE lõm tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước, vượt quá kỳ vọng của thị trường và nêu bật áp lực lạm phát do cung ứng. Chỉ số niềm tin tiêu dùng giảm xuống 57, mức thấp nhất kể từ năm 2022, trong khi tỷ lệ tiết kiệm tăng cho thấy sự tránh rủi ro đang tăng. Trước bối cảnh kinh tế này, sức hấp dẫn của tài sản rủi ro đã giảm đáng kể, và thị trường tiền điện tử đã bị ảnh hưởng tiêu cực. Bitcoin Giá đã giảm từ đỉnh $84,000 xuống còn $81,565, thể hiện lượng giao dịch giảm mạnh, cho thấy sự suy giảm của sự quan tâm từ các nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro.
Tuy nhiên, môi trường lạm phát đình trệ cũng có thể cung cấp một số hỗ trợ cho thị trường tiền điện tử. Trong lịch sử, khi các thị trường tài chính truyền thống phải đối mặt với áp lực, các tài sản tiền điện tử như Bitcoin thường được xem là “vàng kỹ thuật số”, đóng vai trò là hàng rào cho các nhà đầu tư. Khi dữ liệu kinh tế tiếp tục suy yếu, một số quỹ có thể chuyển sang tài sản tiền điện tử như một phương tiện để phòng ngừa lạm phát và bất ổn kinh tế. Quỹ đạo tương lai của thị trường tiền điện tử sẽ phụ thuộc vào những thay đổi hơn nữa trong dữ liệu kinh tế và đánh giá của các nhà đầu tư về rủi ro lạm phát đình trệ.
Chính sách và Thanh khoản: Tác động đa chiều của Chính sách Thuế
Chính sách “tariff đối quy” sắp tới của chính quyền Trump đã trở thành tâm điểm của sự chú ý của thị trường.
Chính sách này có thể có tác động sâu rộng đến hệ thống thương mại toàn cầu và phục hồi kinh tế. Theo thông tin được tiết lộ bởi Nhà Trắng, các biện pháp thuế có thể bao gồm mức thuế 25% đối với nhập khẩu ô tô, cùng với mức thuế cao hơn cho các ngành công nghiệp như dược phẩm và gỗ. Đáng chú ý nhất, các điều chỉnh thuế này có thể linh hoạt, khi lo ngại từ thị trường về sự biến động tiềm ẩn của chúng gây thêm sự không chắc chắn.
Tác động trực tiếp của các chính sách tarif là áp lực lạm phát từ phía cung ứng, có thể làm chặt chẽ hơn thanh khoản thị trường. Sức mạnh của chỉ số đô la Mỹ trở thành một biến số quan trọng trong môi trường này. Nếu đô la tăng trở lại, nó có thể bù đắp một số tác động lạm phát; tuy nhiên, nếu đô la tiếp tục suy yếu, áp lực lạm phát sẽ càng trở nên căng thẳng hơn. Đối với thị trường tiền điện tử, sự không chắc chắn về chính sách này có thể tiếp tục làm giảm tâm lý của nhà đầu tư và làm giảm dòng vốn vào thị trường. Gần đây, vốn hóa thị trường tổng cộng của tiền điện tử đã giảm từ mức đỉnh 3,9 nghìn tỷ USD xuống còn 2,9 nghìn tỷ USD, thể hiện sự suy giảm lớn khoảng 70% trong khối lượng giao dịch, phần lớn phản ánh nhu cầu tăng lên cho các tài sản trú ẩn an toàn.
Tuy nhiên, chính sách thuế cũng có thể tạo ra cơ hội ngắn hạn. Nếu chi tiết của chính sách được hoàn thiện và kỳ vọng thị trường giảm bớt, thị trường tiền điện tử có thể trải qua một phục hồi ngắn ngủi. Đặc biệt nếu chính sách thuế cuối cùng áp dụng một ‘phiên bản nhẹ hơn’, niềm tin thị trường có thể dần phục hồi. Nhà đầu tư nên theo dõi phản ứng của thị trường sau khi chính sách được thực thi và tiến triển của các cuộc đàm phán giữa các quốc gia, vì đây sẽ quyết định xu hướng tương lai của thị trường tiền điện tử. Ngoài ra, các thay đổi trong điều kiện thanh khoản nên được quan sát kỹ lưỡng, đặc biệt là trong bối cảnh các điều chỉnh chính sách tiền tệ của Cục dự trữ Liên bang tiếp theo, đây có thể tạo ra cơ hội mới cho luồng vốn vào thị trường tiền điện tử.
Báo cáo gần đây cũng cho biết rằng Đại diện Thương mại Hoa Kỳ đang khám phá khả năng áp đặt mức thuế thấp hơn đối với một số quốc gia. Người nội bộ tiết lộ rằng nếu triển khai, kế hoạch này sẽ thiết lập mức thuế dưới 20% so với chương trình thuế thống nhất 20%.
Phân Tích Kỹ Thuật Thị Trường: Áp Lực Ngắn Hạn và Tiềm Năng Phục Hồi
Phân tích kỹ thuật cho thấy xu hướng hiện tại của Bitcoin vẫn yếu.
Trên biểu đồ hàng ngày, các đường trung bình di chuyển MA30, MA60 và MA120 đang nghiêng xuống, tạo thành một sự sắp xếp giảm giá, cho thấy rủi ro giảm thêm trong tương lai gần. Giá của Bitcoin hiện đang dao động xung quanh mức $81,000, với các chỉ báo kỹ thuật cho thấy kênh giảm vẫn nguyên vẹn. Trong tương lai gần, Bitcoin có thể tiếp tục kiểm tra khu vực $79,500 để hỗ trợ. Đồng thời, khối lượng giao dịch thu hẹp và tâm lý thị trường tắt nghẽn đang làm tăng áp lực giảm giá.
Tuy nhiên, cũng có khả năng phục hồi. Một số chỉ báo kỹ thuật, chẳng hạn như Acc, đang bắt đầu chuyển sang màu xanh lá cây, cho thấy thị trường có thể đang ở gần mức đáy. Cùng với phân tích tin tức, Bitcoin có thể thấy sự phục hồi ngắn hạn sau khi thực hiện chính sách thuế quan vào ngày 2 tháng Tư. Phân tích kỹ thuật khuyến nghị theo dõi vùng hỗ trợ 81.200 USD; Nếu giá cộng hưởng ở mức này, nó có thể đóng vai trò là điểm khởi đầu cho sự phục hồi. Ngoài ra, cấu trúc thị trường chỉ ra rằng giai đoạn hiện tại có thể là giai đoạn cuối cùng của quá trình chuyển đổi từ tăng sang giảm. Các nhà đầu tư nên cảnh giác với các đợt tăng giá giả và tránh chạy theo lợi nhuận quá mức.
Hơn nữa, các chu kỳ lịch sử cho thấy rằng Bitcoin thường trải qua hai đợt tăng mạnh lớn trong giai đoạn tăng tốc của mình. Chu kỳ hiện tại đã bước vào ngày thứ 232, tiến dần đến cuối giai đoạn tăng tốc nhìn thấy trong các chu kỳ trước. Điều này cho thấy thị trường có thể trải qua một sự phục hồi nổ lực ngắn, tiếp theo là một sự mất đà nhanh chóng và một giai đoạn đảo chiều. Nhà đầu tư nên chú ý đến tâm lý thị trường và ngưỡng giá, tìm kiếm cơ hội để bán ở mức giá cao hoặc tham gia vào các hoạt động ngược xu hướng trong quá trình phục hồi.
Tóm lại, thị trường được dự kiến sẽ tiếp tục ở trạng thái hợp nhất trong ngắn hạn, với tiềm năng hồi phục bị hạn chế. Tuy nhiên, triển vọng trung và dài hạn đòi hỏi phân tích cẩn thận hơn trong bối cảnh môi trường kinh tế chung. Sự kết hợp giữa yếu tố kỹ thuật và tin tức sẽ quan trọng trong việc xác định bước đi tiếp theo của thị trường.
Nhìn chung, tương lai của thị trường tiền điện tử bị ảnh hưởng bởi dữ liệu kinh tế cốt lõi yếu, không chắc chắn về chính sách liên quan đến thuế quan, và sự yếu kém về mặt kỹ thuật. Trong tương lai ngắn hạn, rủi ro lạm phát và siết chặt thanh khoản có thể tiếp tục ức chế thị trường, nhưng việc thực hiện chính sách có thể mang lại cơ hội phục hồi ngắn hạn. Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao các biến động trên thị trường để xác định cơ hội giao dịch trong khi quản lý rủi ro một cách hiệu quả để vượt qua những không chắc chắn và biến động tiềm ẩn của thị trường.
