WisdomTree đưa chiến lược tạo thu nhập từ quyền chọn lên blockchain thông qua quỹ token hóa mới

Sự phát triển của chiến lược tạo thu nhập: Từ Wall Street đến Web3

Thị trường tài chính đã chứng kiến sự thay đổi căn bản về cách nhà đầu tư tạo ra nguồn thu nhập từ danh mục đầu tư. Các chiến lược truyền thống trên Wall Street, vốn trước đây chỉ dành cho các tổ chức lớn với yêu cầu vốn cao và hạ tầng vận hành phức tạp, nay đang chuyển dịch vào hệ sinh thái Web3 phi tập trung thông qua các mô hình token hóa. Việc chuyển đổi này không đơn thuần là cải tiến công nghệ mà còn là sự tái cấu trúc toàn diện cách thức hoạt động của các chiến lược tạo thu nhập trong môi trường công nghệ sổ cái phân tán và thị trường blockchain bản địa.

Việc WisdomTree ra mắt Quỹ WisdomTree Equity Premium Income Digital (EPXC) là minh chứng rõ nét cho quá trình phát triển này khi trực tiếp triển khai chiến lược viết quyền chọn bán bảo đảm bằng tiền mặt trên các mạng blockchain. Quỹ vận hành thông qua nền tảng WisdomTree Prime và WisdomTree Connect, mở rộng quyền tiếp cận các chiến lược thu nhập từ quyền chọn chuẩn tổ chức vốn từng chỉ dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp với yêu cầu vốn lớn. Việc chuyển đổi từ tài chính truyền thống sang hạ tầng blockchain cho phép giao dịch liên tục 24/7 và xóa bỏ các giới hạn địa lý từng cản trở sự tham gia vào các chiến lược thu nhập phức tạp này. Chiến lược thu nhập từ quyền chọn được token hóa trong EPXC theo dõi chỉ số Volos U.S. Large Cap Target 2,5% PutWrite, chuyển hóa hàng thập kỷ kinh nghiệm quyền chọn thành hình thức quỹ token hóa trên chuỗi phù hợp cho giao dịch quyền chọn. Diễn biến này khẳng định ngành tài chính đang nhìn nhận đổi mới Web3 không chỉ là đầu cơ mà còn là môi trường cho các phương pháp tạo thu nhập hợp pháp, quản trị rủi ro hiệu quả, đáp ứng nhu cầu vốn cá nhân lẫn tổ chức.

Chiến lược viết quyền chọn bán của EPXC tạo ra lợi nhuận điều chỉnh rủi ro vượt trội

Viết quyền chọn bán bảo đảm bằng tiền mặt là một trong những cơ chế tạo thu nhập kỷ luật nhất mà nhà đầu tư chuyên nghiệp lựa chọn, và EPXC hiện thực hóa phương pháp này trên nền tảng blockchain. Chiến lược này vận hành bằng cách bán có hệ thống quyền chọn bán ngoài giá trên các cổ phiếu vốn hóa lớn, tạo ra thu nhập từ phí quyền chọn đồng thời chấp nhận nghĩa vụ mua chứng khoán cơ sở tại mức giá thực hiện đã xác định. Phương pháp này biến việc tiếp xúc với thị trường cổ phiếu thành nguồn thu nhập kiểm soát được với giới hạn rủi ro cụ thể, từng được các tổ chức lớn triển khai hiệu quả qua nhiều chu kỳ thị trường.

Quỹ EPXC của WisdomTree triển khai chiến lược này với mục tiêu lợi suất 2,5% dựa trên chỉ số cơ sở, mang lại tỷ suất lợi nhuận điều chỉnh rủi ro cao hơn so với chỉ số S&P 500 hoặc phương pháp covered call truyền thống. Cơ chế thu phí hoạt động bằng việc bán hợp đồng quyền chọn bán trên các cổ phiếu chất lượng, tận dụng hiệu ứng suy giảm giá trị quyền chọn khi gần đến ngày đáo hạn, đồng thời duy trì lớp bảo vệ trước rủi ro giảm giá danh mục nghiêm trọng. Khác với chiến lược viết quyền chọn bán không bảo đảm vốn, EPXC vận hành phương pháp bảo đảm bằng tiền mặt, luôn duy trì đủ vốn để thực hiện nghĩa vụ mua ở bất kỳ mức giá thực hiện nào. Hồ sơ lợi nhuận điều chỉnh rủi ro của chiến lược này đến từ sự kết hợp giữa thu phí quyền chọn tương đương cổ tức, lựa chọn mức giá thực hiện dựa trên phân tích biến động lịch sử và phân bổ vốn kỷ luật qua nhiều kỳ đáo hạn và mã cổ phiếu nền tảng. Khung thu nhập quyền chọn phi tập trung trên Web3 cung cấp định giá vị thế token minh bạch, tức thời qua cơ chế thanh toán blockchain, loại bỏ độ trễ đối chiếu đối tác vốn thường thấy ở hệ thống thanh toán quyền chọn truyền thống. Khung viết quyền chọn bán này tạo ra nguồn thu nhập ổn định bất kể thị trường biến động theo hướng nào, vì phí quyền chọn luôn được thu trong phạm vi mức giá thực hiện đã xác lập.

Hạ tầng blockchain: Động lực đổi mới cho giao dịch chuẩn tổ chức 24/7

Thị trường quyền chọn truyền thống bị giới hạn trong khung thời gian giao dịch do giờ sàn và quy trình thanh toán, gây ra ma sát vận hành và thiếu hụt thanh khoản giữa các phiên. Các nền tảng giao dịch quyền chọn trên blockchain loại bỏ rào cản này nhờ cơ chế thanh toán liên tục và khả năng tiếp cận thị trường toàn cầu, không phụ thuộc vào địa lý hay hạ tầng ngân hàng. Việc tích hợp blockchain vào triển khai chiến lược thu nhập quyền chọn đã thay đổi căn bản cách quản lý vị thế, đánh giá rủi ro và hiệu quả vốn, từ đó tác động trực tiếp đến hiệu quả tạo thu nhập.

EPXC vận hành trên nền tảng tổ chức của WisdomTree, tận dụng thanh toán blockchain để giám sát vị thế 24/7, thực hiện mua lại tài sản tức thời và minh bạch hóa giá trị tài sản ròng cho cả nhà đầu tư cá nhân lẫn tổ chức. Cấu trúc quỹ token hóa cho phép sở hữu phân đoạn thông qua blockchain, loại bỏ rào cản đầu tư tối thiểu từng chỉ dành cho nhà đầu tư chuyên nghiệp. Nền tảng giao dịch quyền chọn blockchain cung cấp bản ghi giao dịch bất biến, minh bạch, đáp ứng các tiêu chuẩn quản trị rủi ro tổ chức và loại bỏ độ trễ thanh toán vốn là đặc trưng của trung tâm thanh toán truyền thống. Kiến trúc phi tập trung đảm bảo hợp đồng quyền chọn tự động thanh toán qua hợp đồng thông minh, giảm thiểu rủi ro vận hành và sai sót thủ công. Việc WisdomTree triển khai qua các nền tảng chuyên biệt cho thấy hạ tầng chuẩn tổ chức và cơ chế thanh toán blockchain không mâu thuẫn mà bổ trợ lẫn nhau. Hoạt động liên tục từ blockchain cho phép điều chỉnh danh mục, tái cân bằng và thay đổi vị thế chiến thuật bất kỳ thời điểm nào, thay vì bị giới hạn vào các kỳ rà soát định kỳ. Tính linh hoạt này giúp tối ưu hóa lợi suất vì chiến lược viết quyền chọn bán hưởng lợi từ thu phí thường xuyên qua nhiều kỳ đáo hạn trong năm.

Token hóa mở ra cơ hội 400 tỷ USD cho nhà đầu tư gốc crypto

Sự kết hợp giữa quản lý tài sản truyền thống và token hóa trên blockchain tạo ra cơ hội thị trường vượt xa các tài sản gốc crypto hiện tại. Ước tính hiện nay cho thấy tài sản thực được token hóa chiếm khoảng 400 tỷ USD, bao gồm cả các phái sinh liên kết cổ phiếu, công cụ thu nhập cố định, phái sinh hàng hóa và sản phẩm cấu trúc phức tạp có thể phân phối qua blockchain. Quản lý quỹ token hóa crypto là một phân khúc riêng biệt, tập trung vào cách các sản phẩm đầu tư tổ chức truyền thống có thể chuyển đổi cho nhà đầu tư Web3 ưu tiên lưu ký trên chuỗi và thanh toán phi tập trung.

Dòng sản phẩm token hóa hiện tại của WisdomTree xác thực luận điểm thị trường này bằng việc tích lũy tài sản thực tế. Quỹ Chính phủ Thị trường Tiền tệ Kỹ thuật số của công ty, phiên bản token hóa của quỹ thị trường tiền tệ chính phủ truyền thống đầu tư vào chứng khoán chính phủ Hoa Kỳ ngắn hạn, đã đạt hơn 730 triệu USD tài sản, thể hiện nhu cầu lớn từ nhà đầu tư tổ chức lẫn cá nhân đối với sản phẩm tài chính truyền thống thanh toán bằng blockchain. Nền tảng này thúc đẩy EPXC tiếp cận phân khúc thị trường đang tìm kiếm các chiến lược thu nhập quyền chọn tinh vi qua hạ tầng Web3. Quỹ thu nhập quyền chọn token hóa đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư gốc crypto muốn tạo thu nhập ổn định từ cả tài sản crypto và truyền thống mà vẫn giữ quyền tự lưu ký, không cần chuyển về các bên lưu ký tập trung. Cơ hội token hóa 400 tỷ USD này phản ánh xu hướng dòng vốn tổ chức chuyển dịch sang hạ tầng thanh toán hiệu quả, giảm chi phí và tăng khả năng tiếp cận thị trường. Vị thế của EPXC trong cơ hội này cho thấy token hóa vượt xa ứng dụng crypto gốc, thúc đẩy hiện đại hóa toàn diện sản phẩm tài chính thông qua blockchain. Nhà đầu tư gốc crypto đặc biệt đánh giá cao giao dịch minh bạch, bất biến và khả năng tự lưu ký mà blockchain đem lại, tạo sự phù hợp thực tế giữa sản phẩm và nhu cầu thị trường. Gate đã nhận diện xu thế chuyển hóa này, hỗ trợ nền tảng mở rộng tiếp cận sản phẩm token hóa chuẩn tổ chức, thúc đẩy phát triển hạ tầng cho đổi mới tài chính blockchain.

Việc tích hợp chiến lược thu nhập quyền chọn truyền thống với thanh toán blockchain đánh dấu bước trưởng thành của tài chính crypto hướng tới sự hợp pháp hóa tổ chức và quản trị rủi ro chuyên sâu. EPXC chứng minh rằng phương pháp viết quyền chọn bán đã được kiểm chứng qua nhiều thập kỷ trong tài chính truyền thống vẫn hiệu quả trong môi trường Web3, đảm bảo tạo ra nguồn thu nhập ổn định. Sự kết hợp giữa chuyên môn Wall Street và hiệu quả vận hành blockchain thiết lập mô hình cho các sản phẩm tổ chức tìm kiếm hạ tầng blockchain nhưng vẫn duy trì tiêu chuẩn quản trị rủi ro nghiêm ngặt.