Ý phát động rà soát "sâu rộng" về các rủi ro của tiền điện tử

Nguồn: PortaldoBitcoin Tiêu đề gốc: Ý khởi động cuộc rà soát “chuyên sâu” về rủi ro của tiền mã hóa Liên kết gốc: Ý đã bắt đầu một “phân tích chuyên sâu” về mức độ tiếp xúc của nhà đầu tư bán lẻ với tiền mã hóa, khi các tài sản số ngày càng có sức ảnh hưởng trên các thị trường truyền thống và các quy định rời rạc làm phức tạp công tác giám sát.

Ủy ban Chính sách Vĩ mô, bao gồm Thống đốc Ngân hàng Trung ương Ý, các cơ quan quản lý bảo hiểm và lương hưu, cùng các cơ quan tài chính, đã cảnh báo hôm thứ Năm (4) rằng rủi ro có thể gia tăng do “các mối liên kết ngày càng chặt chẽ với hệ thống tài chính và sự phân mảnh về quy định ở cấp độ quốc tế.”

Bộ Kinh tế và Tài chính đã khởi động cuộc rà soát nhằm đánh giá các biện pháp bảo vệ đối với các khoản đầu tư trực tiếp và gián tiếp vào tiền mã hóa của nhà đầu tư bán lẻ, theo một thông cáo chính thức.

Cuộc rà soát này nhằm vào những mối lo ngại đang gia tăng ở châu Âu rằng các quy định toàn cầu rời rạc đang tạo ra những điểm mù trong giám sát, đặc biệt khi Mỹ áp dụng chính sách thân thiện hơn với tiền mã hóa và thị trường tài sản số vượt mốc 3.000 tỷ USD, theo dữ liệu từ CoinGecko.

“Các quy định không đồng nhất về tiền mã hóa tạo ra rủi ro thực sự,” Ruchir Gupta, đồng sáng lập Gyld Finance, chia sẻ với Decrypt. “Nó đẩy các hoạt động rủi ro cao sang các khu vực pháp lý có giám sát lỏng lẻo và làm lu mờ nơi tiếp xúc tài chính thực sự tồn tại.”

Gupta kỳ vọng “sẽ có sự hội tụ đáng kể vào năm 2026”, khi Mỹ làm rõ lộ trình quy định, vừa là điểm tham chiếu vừa tạo áp lực kinh tế để các nước khác điều chỉnh theo.

“Cuộc rà soát của Ý cho thấy các cơ quan quản lý hiện đang xem xét tác động của tiền mã hóa đối với sự ổn định tài chính, thay vì chỉ coi đó là một mối quan tâm ngoại biên”, ông nói thêm.

Giai đoạn giám sát mạnh mẽ

Thông báo của ủy ban Ý nối tiếp cảnh báo từ Ngân hàng Trung ương Ý hồi tháng 4, nhấn mạnh sự liên kết toàn cầu ngày càng tăng của tiền mã hóa là mối đe dọa tiềm tàng đối với sự ổn định tài chính.

Báo cáo dẫn chứng sự tăng giá mạnh sau chiến thắng của Trump và cách tiếp cận thân thiện với tiền mã hóa của chính quyền ông, đồng thời cảnh báo rằng nếu các công cụ số “trở nên gắn bó chặt chẽ hơn với hệ thống tài chính truyền thống, có thể xuất hiện nhiều lỗ hổng lớn hơn đối với thị trường và các trung gian.”

Ngân hàng cũng cảnh báo về xung đột lợi ích và lỗ hổng trong quản trị, lưu ý rằng khoảng 75% doanh nghiệp nắm giữ vị thế lớn với Bitcoin đặt tại Mỹ, với “sự hiện diện không đáng kể” ở khu vực đồng euro.

Châu Âu chắc chắn “đang bước vào giai đoạn siết chặt giám sát các fintech và tiền mã hóa”, với việc Ý tiến hành phân tích chuyên sâu là một “bước leo thang then chốt”, bên cạnh việc thực thi đầy đủ Quy chế Thị trường Tài sản Mã hóa (MiCA), ông Nitesh Mishra, đồng sáng lập kiêm CTO nền tảng phòng hộ ChaiDEX, nói với Decrypt.

Nỗ lực siết chặt quản lý của EU bao gồm “các quy định nghiêm ngặt hơn về cấp phép và vốn”, cùng hướng dẫn chặt chẽ hơn về phòng chống rửa tiền (AML), ông Mishra nhận định, gọi đây là “một bước đi quan trọng”, trong bối cảnh Mỹ vẫn thiếu các khung pháp lý rõ ràng và nhiều khu vực pháp lý hải đảo cấp phép với “giám sát tối thiểu”, tạo ra các lỗ hổng bảo vệ toàn cầu.

Đối với các nhà cung cấp dịch vụ tiền mã hóa trong khu vực, chi phí tuân thủ sẽ tăng do nhu cầu về quản trị chặt chẽ, công bố thông tin và bảo vệ nhà đầu tư, nhưng đổi lại các doanh nghiệp sẽ có “sự chắc chắn về pháp lý, thuận lợi khi hoạt động tại EU và lợi thế cạnh tranh so với các công ty đặt tại những khu vực linh hoạt hơn.”

“Các nhà chơi nghiêm túc nhiều khả năng sẽ ưu tiên châu Âu như tiêu chuẩn vàng, tránh xa các thiên đường thuế rủi ro và phục vụ nhà đầu tư bán lẻ an toàn hơn”, ông Mishra nói thêm.