Thị trường đang ở ngưỡng cửa của một cơn bão chính sách đa chiều và sự không chắc chắn.
Viết bởi: ChandlerZ, Foresight News
Vào tối ngày 3 tháng 3 đến sáng ngày 4, trên nền kinh tế toàn cầu đầy mây mù, việc Trump công bố việc đưa tài sản mã hóa vào kế hoạch dự trữ chiến lược của Mỹ không thể đảo ngược tình hình thị trường tổng thể. Tin tức về việc Trump đưa tài sản mã hóa vào dự trữ chiến lược đã tạo ra một cơn mê loạn ngắn ngủi trên thị trường, nhưng sau đó nhanh chóng trở nên bình tĩnh. Bitcoin đã giảm 13% sau một thời gian ngắn tăng, gần như trở lại mức tăng trước đó; Ethereum đã giảm từ mức đỉnh 2550 đô la xuống gần 2000 đô la, thậm chí vượt mức đáy gần đây. Các loại tiền tệ khác đã dẫn đầu trước đó như SOL cũng đã trả lại phần lớn mức tăng của mình.
Đồng thời, ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ cũng giảm mạnh, chỉ số S&P 500 giảm 1,76%, Nasdaq giảm 2,64%, Dow Jones từ việc tăng gần 200 điểm chuyển sang giảm mạnh hơn 600 điểm. Cổ phiếu công nghệ, là biểu tượng của tài sản có rủi ro, chịu áp lực bán mạnh hơn, giá cổ phiếu Nvidia giảm gần 9%, trong khi chỉ số Magnificent 7 gồm 7 đại lực công nghệ Mỹ giảm 3,45%. Tiền rút khỏi tài sản có rủi ro cao nhanh chóng, chuyển sang những mục tiêu truyền thống để tránh rủi ro, tạo ra một mô hình giao dịch tránh rủi ro điển hình.
Dữ liệu từ CoinMarketCap cho thấy, tổng giá trị vốn hóa tiền mã hóa đã giảm xuống dưới 3 nghìn tỷ đô la một lần nữa, đạt mức thấp mới từ tháng 11 năm 2024. Quy mô thanh lý thị trường tài sản phái sinh đã mở rộng đáng kể, theo thống kê từ Coinglass, số tiền bị thanh lý trên toàn mạng trong vòng 24 giờ đã đạt 10.68 tỷ đô la, trong đó hợp đồng Bitcoin bị thanh lý 3.86 vạn đô la, hợp đồng Ethereum bị thanh lý 2.07 vạn đô la.
Điều hành thuế gây ra sự hoang mang trên thị trường
Ông Trump nhắc lại mức thuế 25% đối với Canada và Mexico từ ngày 4/3 và nói rõ rằng "không có chỗ cho đàm phán". Ông Trump cũng đề cập rằng từ ngày 2/4, các quốc gia áp thuế đối với các sản phẩm của Mỹ sẽ phải đối mặt với mức thuế trả đũa tương đương. Canada sẵn sàng áp thuế trả đũa đối với hàng hóa trị giá 155 tỷ USD của Mỹ. Trong một sự phản đối hoàn toàn hiếm hoi đối với chính sách này, Buffett cho biết thuế quan "theo một cách nào đó là một hành động chiến tranh" sẽ gây ra lạm phát và làm tổn thương người tiêu dùng.
Hiện nay, nền kinh tế Mỹ đang đối mặt với một tình hình kinh tế tổng hợp yếu đuối hiếm gặp. Mô hình GDPNow của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng GDP của quý 1 từ 1.5% xuống mức 2.8%, giảm mạnh gần như gấp đôi, vượt xa phạm vi sửa đổi dự báo kinh tế bình thường, cho thấy nền tảng kinh tế đang đang bị suy thoái nhanh chóng. Đồng thời, hoạt động sản xuất gần như đình trệ, chỉ số giá nguyên liệu lại lập đỉnh hai năm, tạo nên dấu hiệu tiền lương kinh tế trì trệ điển hình. Sự kết hợp giữa tăng trưởng kinh tế đình trệ và áp lực lạm phát song song luôn là ác mộng của người định đoạt chính sách kinh tế tổng hợp, bởi nó làm suy yếu hiệu quả của các công cụ chính sách tiền tệ thông thường. Trong bối cảnh này, nhà sáng lập Bridgewater, Ray Dalio, đã cảnh báo rằng nếu Mỹ không giảm thâm hụt, trong vòng ba năm, nước này sẽ đối mặt với khủng hoảng nợ.
Mỹ tạm ngừng viện trợ quân sự cho Ukraina tăng thêm sự không chắc chắn
Theo tin tức của hãng thông tấn Nhân Hòa trích dẫn từ báo chí Mỹ, Tổng thống Trump đã ra lệnh tạm ngừng toàn bộ viện trợ quân sự cho Ukraine cho đến khi lãnh đạo Ukraine thể hiện "sự诚意 trong đạt được Hiệp định Hòa bình Nga-Ukraine".
Quyết định này đã được đưa ra sau một cuộc tranh cãi gay gắt giữa Trump và Zelensky tại Văn phòng Oval. Báo Wall Street Journal cho biết Chính phủ Trump đã ngưng cung cấp tiền cho việc bán vũ khí mới cho Ukraine và đang xem xét đóng băng việc vận chuyển vũ khí từ kho dự trữ của Mỹ, điều này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến khả năng chiến đấu của Ukraine trong thời điểm quyết định khi đối đầu với quân đội Nga.
Để đối phó với sự thay đổi trong chính sách của Mỹ, các nhà lãnh đạo châu Âu đã đồng ý tại hội nghị thượng đỉnh London để thành lập một "liên minh tình nguyện viên" để phát triển một kế hoạch hòa bình cho Ukraine được đệ trình lên Trump, bao gồm việc cung cấp bộ binh và tài sản quân sự. Anh cũng đã công bố các gói viện trợ quân sự mới, bao gồm 1,6 tỷ bảng hỗ trợ mua sắm tên lửa phòng không và thỏa thuận cho vay quốc phòng trị giá 2,26 tỷ bảng.
Chính sách chuyển đổi này có thể báo hiệu một sự thay đổi cơ bản về chính sách của Mỹ đối với Ukraine, cũng như một sự tái cấu trúc tiềm năng về bố cục an ninh quốc tế, dẫn đến sự tăng kỳ vọng về leo thang xung đột chính trị địa lý trong tương lai, thúc đẩy các nhà đầu tư rút vốn khỏi thị trường chứng khoán Mỹ và tài sản mã hóa và các tài sản rủi ro khác, theo đuổi các tài sản tránh rủi ro, dẫn đến cả hai thị trường này đồng loạt giảm giá.
Đồng thời, sự thay đổi này trong bối cảnh an ninh cho thấy các cuộc khủng hoảng vĩ mô truyền thống có thể đan xen với rủi ro chính trị quốc tế, tạo thành một hệ thống rủi ro đa cấp. Quyết định của Mỹ đình chỉ viện trợ quân sự cho Ukraine có thể thúc đẩy nhiều động thái phòng thủ hơn trong khu vực, và kết quả là sự bất ổn chính trị và kinh tế có thể gây sốc thêm cho thị trường tài chính toàn cầu. Trước môi trường bên ngoài xấu đi, rất khó để các nhà đầu tư đánh giá loại tài sản nào có thể tránh rủi ro tốt hơn, vì vậy họ đã chọn chờ xem, và thanh khoản thị trường đã giảm, làm trầm trọng thêm sự sụt giảm đồng thời của chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử.
Điểm ngưỡng thị trường
Thị trường hiện tại đang ở ngưỡng nguy cơ với sự kết hợp của nhiều cơn bão chính sách và sự không chắc chắn, nhà đầu tư đang dự đoán rằng rủi ro toàn cầu đang tăng rõ rệt dưới tác động của cuộc khủng hoảng thuế và việc Mỹ tạm ngừng viện trợ quân sự cho Ukraina. Dự báo này đã tạo ra tâm lý trốn tránh rủi ro vốn, dẫn đến việc cả thị trường tiền tệ truyền thống như thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tài sản mã hóa đồng loạt giảm giá, lòng tin thị trường bị tổn thương nặng nề. Đồng thời, sự leo thang của căng thẳng chính trị địa lý khiến thị trường nảy sinh nghi ngờ về triển vọng kinh tế toàn cầu, lưu lượng vốn bị kìm hãm, do đó rủi ro thặng dư tăng cao, làm ảnh hưởng đến xu hướng của thị trường tài sản mã hóa trong tương lai gần.
Trong bối cảnh này, có nhiều khả năng cho định hướng tương lai của thị trường tiền điện tử. Một mặt, bài phát biểu của Trump và xây dựng thêm về tương lai của kế hoạch dự trữ bitcoin chiến lược của đất nước dự kiến sẽ tiếp thêm sinh lực cho sự nhiệt tình của thị trường và mang lại tín hiệu tích cực cho một số tài sản tiền điện tử. Mặt khác, mặc dù khái niệm "dự trữ bitcoin chiến lược quốc gia" của Trump năm ngoái đã thu hút sự chú ý, nhưng vẫn chưa rõ chính phủ Hoa Kỳ sẽ thực hiện nó như thế nào, và logic nội bộ và khả năng hoạt động của nó vẫn còn bị nghi ngờ rộng rãi. Trong tương lai, nếu Hoa Kỳ áp dụng phương pháp giữ lại bitcoin trong tài sản bị tịch thu để xây dựng dự trữ, tác dụng hỗ trợ của nó trên thị trường có thể dần xuất hiện, nhưng liệu mô hình này có thể cân bằng giữa hoạt động chính trị và sự phát triển tự phát của thị trường hay không vẫn cần quan sát chi tiết chính sách và việc thực hiện sức mạnh.
Nhìn chung, động lực trong tương lai của thị trường tiền điện tử sẽ tìm kiếm sự cân bằng giữa sự thay đổi chính sách, tình hình an ninh quốc tế và môi trường kinh tế vĩ mô toàn cầu. Trong trung và dài hạn, nếu tình hình kinh tế toàn cầu ổn định và việc thực hiện chính sách có định hướng rõ ràng, tài sản tiền điện tử có thể được kỳ vọng sẽ dần phục hồi sau cú sốc hiện tại. Tuy nhiên, ở giai đoạn này, thị trường vẫn đang phải đối mặt với sự không chắc chắn cao, với phí bảo hiểm rủi ro và biến động đều ở mức cao.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Mỹ mả hóa một lần nữa không thể giữ vững ngưỡng 9 đô la để ngăn chặn sự suy tàn của thị trường.
Viết bởi: ChandlerZ, Foresight News
Vào tối ngày 3 tháng 3 đến sáng ngày 4, trên nền kinh tế toàn cầu đầy mây mù, việc Trump công bố việc đưa tài sản mã hóa vào kế hoạch dự trữ chiến lược của Mỹ không thể đảo ngược tình hình thị trường tổng thể. Tin tức về việc Trump đưa tài sản mã hóa vào dự trữ chiến lược đã tạo ra một cơn mê loạn ngắn ngủi trên thị trường, nhưng sau đó nhanh chóng trở nên bình tĩnh. Bitcoin đã giảm 13% sau một thời gian ngắn tăng, gần như trở lại mức tăng trước đó; Ethereum đã giảm từ mức đỉnh 2550 đô la xuống gần 2000 đô la, thậm chí vượt mức đáy gần đây. Các loại tiền tệ khác đã dẫn đầu trước đó như SOL cũng đã trả lại phần lớn mức tăng của mình.
Đồng thời, ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ cũng giảm mạnh, chỉ số S&P 500 giảm 1,76%, Nasdaq giảm 2,64%, Dow Jones từ việc tăng gần 200 điểm chuyển sang giảm mạnh hơn 600 điểm. Cổ phiếu công nghệ, là biểu tượng của tài sản có rủi ro, chịu áp lực bán mạnh hơn, giá cổ phiếu Nvidia giảm gần 9%, trong khi chỉ số Magnificent 7 gồm 7 đại lực công nghệ Mỹ giảm 3,45%. Tiền rút khỏi tài sản có rủi ro cao nhanh chóng, chuyển sang những mục tiêu truyền thống để tránh rủi ro, tạo ra một mô hình giao dịch tránh rủi ro điển hình.
Dữ liệu từ CoinMarketCap cho thấy, tổng giá trị vốn hóa tiền mã hóa đã giảm xuống dưới 3 nghìn tỷ đô la một lần nữa, đạt mức thấp mới từ tháng 11 năm 2024. Quy mô thanh lý thị trường tài sản phái sinh đã mở rộng đáng kể, theo thống kê từ Coinglass, số tiền bị thanh lý trên toàn mạng trong vòng 24 giờ đã đạt 10.68 tỷ đô la, trong đó hợp đồng Bitcoin bị thanh lý 3.86 vạn đô la, hợp đồng Ethereum bị thanh lý 2.07 vạn đô la.
Điều hành thuế gây ra sự hoang mang trên thị trường
Ông Trump nhắc lại mức thuế 25% đối với Canada và Mexico từ ngày 4/3 và nói rõ rằng "không có chỗ cho đàm phán". Ông Trump cũng đề cập rằng từ ngày 2/4, các quốc gia áp thuế đối với các sản phẩm của Mỹ sẽ phải đối mặt với mức thuế trả đũa tương đương. Canada sẵn sàng áp thuế trả đũa đối với hàng hóa trị giá 155 tỷ USD của Mỹ. Trong một sự phản đối hoàn toàn hiếm hoi đối với chính sách này, Buffett cho biết thuế quan "theo một cách nào đó là một hành động chiến tranh" sẽ gây ra lạm phát và làm tổn thương người tiêu dùng.
Hiện nay, nền kinh tế Mỹ đang đối mặt với một tình hình kinh tế tổng hợp yếu đuối hiếm gặp. Mô hình GDPNow của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng GDP của quý 1 từ 1.5% xuống mức 2.8%, giảm mạnh gần như gấp đôi, vượt xa phạm vi sửa đổi dự báo kinh tế bình thường, cho thấy nền tảng kinh tế đang đang bị suy thoái nhanh chóng. Đồng thời, hoạt động sản xuất gần như đình trệ, chỉ số giá nguyên liệu lại lập đỉnh hai năm, tạo nên dấu hiệu tiền lương kinh tế trì trệ điển hình. Sự kết hợp giữa tăng trưởng kinh tế đình trệ và áp lực lạm phát song song luôn là ác mộng của người định đoạt chính sách kinh tế tổng hợp, bởi nó làm suy yếu hiệu quả của các công cụ chính sách tiền tệ thông thường. Trong bối cảnh này, nhà sáng lập Bridgewater, Ray Dalio, đã cảnh báo rằng nếu Mỹ không giảm thâm hụt, trong vòng ba năm, nước này sẽ đối mặt với khủng hoảng nợ.
Mỹ tạm ngừng viện trợ quân sự cho Ukraina tăng thêm sự không chắc chắn
Theo tin tức của hãng thông tấn Nhân Hòa trích dẫn từ báo chí Mỹ, Tổng thống Trump đã ra lệnh tạm ngừng toàn bộ viện trợ quân sự cho Ukraine cho đến khi lãnh đạo Ukraine thể hiện "sự诚意 trong đạt được Hiệp định Hòa bình Nga-Ukraine".
Quyết định này đã được đưa ra sau một cuộc tranh cãi gay gắt giữa Trump và Zelensky tại Văn phòng Oval. Báo Wall Street Journal cho biết Chính phủ Trump đã ngưng cung cấp tiền cho việc bán vũ khí mới cho Ukraine và đang xem xét đóng băng việc vận chuyển vũ khí từ kho dự trữ của Mỹ, điều này có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến khả năng chiến đấu của Ukraine trong thời điểm quyết định khi đối đầu với quân đội Nga.
Để đối phó với sự thay đổi trong chính sách của Mỹ, các nhà lãnh đạo châu Âu đã đồng ý tại hội nghị thượng đỉnh London để thành lập một "liên minh tình nguyện viên" để phát triển một kế hoạch hòa bình cho Ukraine được đệ trình lên Trump, bao gồm việc cung cấp bộ binh và tài sản quân sự. Anh cũng đã công bố các gói viện trợ quân sự mới, bao gồm 1,6 tỷ bảng hỗ trợ mua sắm tên lửa phòng không và thỏa thuận cho vay quốc phòng trị giá 2,26 tỷ bảng.
Chính sách chuyển đổi này có thể báo hiệu một sự thay đổi cơ bản về chính sách của Mỹ đối với Ukraine, cũng như một sự tái cấu trúc tiềm năng về bố cục an ninh quốc tế, dẫn đến sự tăng kỳ vọng về leo thang xung đột chính trị địa lý trong tương lai, thúc đẩy các nhà đầu tư rút vốn khỏi thị trường chứng khoán Mỹ và tài sản mã hóa và các tài sản rủi ro khác, theo đuổi các tài sản tránh rủi ro, dẫn đến cả hai thị trường này đồng loạt giảm giá.
Đồng thời, sự thay đổi này trong bối cảnh an ninh cho thấy các cuộc khủng hoảng vĩ mô truyền thống có thể đan xen với rủi ro chính trị quốc tế, tạo thành một hệ thống rủi ro đa cấp. Quyết định của Mỹ đình chỉ viện trợ quân sự cho Ukraine có thể thúc đẩy nhiều động thái phòng thủ hơn trong khu vực, và kết quả là sự bất ổn chính trị và kinh tế có thể gây sốc thêm cho thị trường tài chính toàn cầu. Trước môi trường bên ngoài xấu đi, rất khó để các nhà đầu tư đánh giá loại tài sản nào có thể tránh rủi ro tốt hơn, vì vậy họ đã chọn chờ xem, và thanh khoản thị trường đã giảm, làm trầm trọng thêm sự sụt giảm đồng thời của chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử.
Điểm ngưỡng thị trường
Thị trường hiện tại đang ở ngưỡng nguy cơ với sự kết hợp của nhiều cơn bão chính sách và sự không chắc chắn, nhà đầu tư đang dự đoán rằng rủi ro toàn cầu đang tăng rõ rệt dưới tác động của cuộc khủng hoảng thuế và việc Mỹ tạm ngừng viện trợ quân sự cho Ukraina. Dự báo này đã tạo ra tâm lý trốn tránh rủi ro vốn, dẫn đến việc cả thị trường tiền tệ truyền thống như thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tài sản mã hóa đồng loạt giảm giá, lòng tin thị trường bị tổn thương nặng nề. Đồng thời, sự leo thang của căng thẳng chính trị địa lý khiến thị trường nảy sinh nghi ngờ về triển vọng kinh tế toàn cầu, lưu lượng vốn bị kìm hãm, do đó rủi ro thặng dư tăng cao, làm ảnh hưởng đến xu hướng của thị trường tài sản mã hóa trong tương lai gần.
Trong bối cảnh này, có nhiều khả năng cho định hướng tương lai của thị trường tiền điện tử. Một mặt, bài phát biểu của Trump và xây dựng thêm về tương lai của kế hoạch dự trữ bitcoin chiến lược của đất nước dự kiến sẽ tiếp thêm sinh lực cho sự nhiệt tình của thị trường và mang lại tín hiệu tích cực cho một số tài sản tiền điện tử. Mặt khác, mặc dù khái niệm "dự trữ bitcoin chiến lược quốc gia" của Trump năm ngoái đã thu hút sự chú ý, nhưng vẫn chưa rõ chính phủ Hoa Kỳ sẽ thực hiện nó như thế nào, và logic nội bộ và khả năng hoạt động của nó vẫn còn bị nghi ngờ rộng rãi. Trong tương lai, nếu Hoa Kỳ áp dụng phương pháp giữ lại bitcoin trong tài sản bị tịch thu để xây dựng dự trữ, tác dụng hỗ trợ của nó trên thị trường có thể dần xuất hiện, nhưng liệu mô hình này có thể cân bằng giữa hoạt động chính trị và sự phát triển tự phát của thị trường hay không vẫn cần quan sát chi tiết chính sách và việc thực hiện sức mạnh.
Nhìn chung, động lực trong tương lai của thị trường tiền điện tử sẽ tìm kiếm sự cân bằng giữa sự thay đổi chính sách, tình hình an ninh quốc tế và môi trường kinh tế vĩ mô toàn cầu. Trong trung và dài hạn, nếu tình hình kinh tế toàn cầu ổn định và việc thực hiện chính sách có định hướng rõ ràng, tài sản tiền điện tử có thể được kỳ vọng sẽ dần phục hồi sau cú sốc hiện tại. Tuy nhiên, ở giai đoạn này, thị trường vẫn đang phải đối mặt với sự không chắc chắn cao, với phí bảo hiểm rủi ro và biến động đều ở mức cao.