Chính phủ Mỹ có mong đợi một suy thoái kinh tế xảy ra không?
Vào năm 2025, Mỹ sẽ phải đối mặt với việc phải tái tài trợ hoặc tái tài chính khoản nợ 9.2 nghìn tỷ đô la. Để giảm thiểu lãi suất nhanh nhất cho khoản tái tài chính khổng lồ này, có lẽ phương pháp nhanh nhất là gây ra một suy thoái kinh tế.
Tuy nhiên, Mỹ có thể hưởng lợi từ sự sụp đổ của thị trường không?
Trong hai tháng qua, lợi suất trái phiếu Chính phủ 10 năm đã giảm khoảng 60 điểm cơ bản. Điều này một phần là do thị trường dự đoán sẽ cắt giảm chi tiêu thâm hụt của các cơ quan chính phủ. Nhưng đồng thời, điều này cũng liên quan đến sự tăng không chắc chắn và khả năng suy thoái kinh tế của Mỹ.
Sự suy thoái kinh tế gần như đảm bảo một cuộc giảm lãi suất.
Tuy nhiên, tại sao suy thoái kinh tế lại đồng nghĩa với việc lãi suất giảm?
Mọi cuộc suy thoái của Hoa Kỳ kể từ những năm 80 của thế kỷ 20 đều xảy ra sau khi lãi suất quỹ liên bang đạt đỉnh. Khi tăng trưởng kinh tế trì trệ, Fed phản ứng bằng cách "kích thích" nền kinh tế. Điều này có nghĩa là giảm chi phí vốn và thúc đẩy tiêu dùng bằng cách giảm lãi suất.
Từ khi cuộc chiến thương mại bắt đầu, dự kiến tăng trưởng kinh tế của Mỹ đã giảm đáng kể. Đồng thời, giá dầu cũng giảm xuống mức thấp mới trong 6 tháng qua. Thú vị hơn, Tổng thống Trump đã nhiều lần thể hiện mong muốn giảm giá dầu để giảm áp lực lạm phát.
Vào ngày 25 tháng 1, Tổng thống Trump tuyên bố rằng mình có phương pháp để giải quyết cuộc chiến chống lạm phát kéo dài hơn 3 năm của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Ông yêu cầu Tổ chức Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) giảm giá dầu và kêu gọi giảm lãi suất toàn cầu.
Tuy nhiên, phương pháp nhanh nhất để giảm giá dầu có thể là thông qua một cuộc suy thoái kinh tế giảm cầu.
Tổng thống Trump trong cuộc phỏng vấn gần đây trên Fox News đã nói rằng anh sẽ coi việc giảm lãi suất là ưu tiên hàng đầu của mình.
Anh ấy nói: "Lãi suất đang giảm ... Tôi cũng hy vọng thấy giá năng lượng giảm." Bình luận này đến từ bản tin của @amitisinvesting.
Tiếp theo, hãy xem xét dữ liệu lạm phát.
Người tiêu dùng Mỹ cho rằng, tỷ lệ lạm phát trong 12 tháng tới sẽ tăng lên +6,0%, đây là mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023. Điều này đánh dấu lần thứ ba liên tiếp của kỳ vọng lạm phát tăng.
Lạm phát đang tăng, việc cắt giảm lãi suất bị hoãn lại, nhưng lãi suất đang giảm.
Thị trường đang định giá cho suy thoái kinh tế.
Trong cuộc chiến thương mại với lạm phát tăng cao, việc giảm lãi suất mạnh mẽ gần như không thể không gây ra suy thoái kinh tế. Ngoài ra, Tổng thống Trump đã tuyên bố vào ngày 6 tháng 3 rằng, ông hoàn toàn không quan tâm đến thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, sự thật là, giống như chúng ta đã thấy trong nhiệm kỳ đầu tiên của ông, Trump luôn quan tâm đến thị trường.
Tuyên bố 'không quan tâm đến thị trường' của Tổng thống Trump có vẻ ý nghĩa sâu sắc.
Trong tình hình rõ ràng anh ấy quan tâm đến thị trường, điều này thực tế là một tín hiệu mà anh ấy đang truyền đạt đến Wall Street, biểu thị rằng anh ấy sẵn lòng giảm lãi suất và giảm thiểu thâm hụt thương mại bằng mọi giá, ngay cả khi điều đó có thể gây ra suy thoái kinh tế.
Trong hỗn loạn của cuộc chiến thương mại, chúng tôi thấy dự báo tăng trưởng kinh tế giảm mạnh. Ngân hàng Dự trữ Atlanta (Atlanta Fed) đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng GDP của quý 1 năm 2025 xuống mức thấp nhất là -2.8% vào tuần trước. Do đó, chúng ta thấy kỳ vọng giảm lãi suất của thị trường đã tăng mạnh vào tuần trước.
Đây có phải là cố ý không?
Tỉ lệ lãi suất cao là vấn đề lớn nhất mà chính phủ Mỹ đang đối diện.
Với sự tăng vọt của lãi suất, chi phí lãi nợ tăng đáng kể. Hiện nay, lãi suất trung bình của nợ công Mỹ 36.2 nghìn tỷ đô la là 3.2%, đạt mức cao nhất kể từ năm 2010. Chính phủ Mỹ cần giảm lãi suất hơn bất kỳ ai khác.
và, việc cắt giảm lãi suất đã gần kề:
Dự nợ Mỹ 9,2 nghìn tỷ đô la sẽ đáo hạn chủ yếu vào nửa đầu năm 2025, trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2025, 70% dự nợ sẽ cần tái tài chính.
Dự kiến tỷ lệ lãi suất trung bình của những khoản nợ này sẽ tăng khoảng 1 điểm phần trăm.
Ngoài ra, nỗ lực cắt giảm chi tiêu thâm hụt của Mỹ sẽ không thể thực hiện ngay lập tức.
Trong năm tài chính 2024, Mỹ chi tiêu lên đến 7.8 万亿美元, trong khi thu nhập chỉ khoảng 5.0 万亿美元. Điều này có nghĩa là, với mỗi đô la thu được, Mỹ sẽ phải chi ra 1.56 đô la. Bóng tối của khủng hoảng nợ sẽ tiếp tục bao trùm Mỹ trong một thời gian dài trước khi tan biến.
Những thay đổi lớn về bối cảnh kinh tế tổng thể sẽ tác động rộng rãi đến toàn bộ thị trường, và chúng tôi đang và sẽ tiếp tục tận dụng cơ hội từ đó.
Bạn muốn biết cách thức giao dịch trên thị trường của chúng tôi? Nhấp vào liên kết bên dưới để đăng ký dịch vụ phân tích và cảnh báo cao cấp của chúng tôi:
Cuối cùng, hãy quay lại năm 2023, khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ gần như bắt đầu kêu gọi sử dụng suy thoái kinh tế để kiểm soát lạm phát.
Vào tháng 2 năm 2023, nhiều nghiên cứu cho thấy suy thoái kinh tế có thể là giải pháp duy nhất. Sau đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã chuyển sang chiến lược "Hạ cánh mềm", nhưng cho đến nay, chiến lược này vẫn chưa thành công trong việc giảm lãi suất.
Thực tế là, cuộc khủng hoảng nợ công của Mỹ là cuộc khủng hoảng nghiêm trọng nhất nhưng lại bị bỏ qua nhiều nhất hiện nay. Mặc dù Tổng thống Trump đã nhận ra vấn đề này, nhưng có lẽ đã quá muộn. Sự suy thoái kinh tế có lẽ là giải pháp duy nhất để giảm lãi suất.
Theo dõi chúng tôi tại @KobeissiLetter để nhận thông tin phân tích thời gian thực.
Liên kết gốc
：
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Mỹ có chủ ý muốn một cuộc suy thoái kinh tế?
Chính phủ Mỹ có mong đợi một suy thoái kinh tế xảy ra không?
Vào năm 2025, Mỹ sẽ phải đối mặt với việc phải tái tài trợ hoặc tái tài chính khoản nợ 9.2 nghìn tỷ đô la. Để giảm thiểu lãi suất nhanh nhất cho khoản tái tài chính khổng lồ này, có lẽ phương pháp nhanh nhất là gây ra một suy thoái kinh tế.
Tuy nhiên, Mỹ có thể hưởng lợi từ sự sụp đổ của thị trường không?
Trong hai tháng qua, lợi suất trái phiếu Chính phủ 10 năm đã giảm khoảng 60 điểm cơ bản. Điều này một phần là do thị trường dự đoán sẽ cắt giảm chi tiêu thâm hụt của các cơ quan chính phủ. Nhưng đồng thời, điều này cũng liên quan đến sự tăng không chắc chắn và khả năng suy thoái kinh tế của Mỹ.
Sự suy thoái kinh tế gần như đảm bảo một cuộc giảm lãi suất.
Tuy nhiên, tại sao suy thoái kinh tế lại đồng nghĩa với việc lãi suất giảm?
Mọi cuộc suy thoái của Hoa Kỳ kể từ những năm 80 của thế kỷ 20 đều xảy ra sau khi lãi suất quỹ liên bang đạt đỉnh. Khi tăng trưởng kinh tế trì trệ, Fed phản ứng bằng cách "kích thích" nền kinh tế. Điều này có nghĩa là giảm chi phí vốn và thúc đẩy tiêu dùng bằng cách giảm lãi suất.
Từ khi cuộc chiến thương mại bắt đầu, dự kiến tăng trưởng kinh tế của Mỹ đã giảm đáng kể. Đồng thời, giá dầu cũng giảm xuống mức thấp mới trong 6 tháng qua. Thú vị hơn, Tổng thống Trump đã nhiều lần thể hiện mong muốn giảm giá dầu để giảm áp lực lạm phát.
Vào ngày 25 tháng 1, Tổng thống Trump tuyên bố rằng mình có phương pháp để giải quyết cuộc chiến chống lạm phát kéo dài hơn 3 năm của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Ông yêu cầu Tổ chức Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) giảm giá dầu và kêu gọi giảm lãi suất toàn cầu.
Tuy nhiên, phương pháp nhanh nhất để giảm giá dầu có thể là thông qua một cuộc suy thoái kinh tế giảm cầu.
Tổng thống Trump trong cuộc phỏng vấn gần đây trên Fox News đã nói rằng anh sẽ coi việc giảm lãi suất là ưu tiên hàng đầu của mình.
Anh ấy nói: "Lãi suất đang giảm ... Tôi cũng hy vọng thấy giá năng lượng giảm." Bình luận này đến từ bản tin của @amitisinvesting.
Tiếp theo, hãy xem xét dữ liệu lạm phát.
Người tiêu dùng Mỹ cho rằng, tỷ lệ lạm phát trong 12 tháng tới sẽ tăng lên +6,0%, đây là mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023. Điều này đánh dấu lần thứ ba liên tiếp của kỳ vọng lạm phát tăng.
Lạm phát đang tăng, việc cắt giảm lãi suất bị hoãn lại, nhưng lãi suất đang giảm.
Thị trường đang định giá cho suy thoái kinh tế.
Trong cuộc chiến thương mại với lạm phát tăng cao, việc giảm lãi suất mạnh mẽ gần như không thể không gây ra suy thoái kinh tế. Ngoài ra, Tổng thống Trump đã tuyên bố vào ngày 6 tháng 3 rằng, ông hoàn toàn không quan tâm đến thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, sự thật là, giống như chúng ta đã thấy trong nhiệm kỳ đầu tiên của ông, Trump luôn quan tâm đến thị trường.
Tuyên bố 'không quan tâm đến thị trường' của Tổng thống Trump có vẻ ý nghĩa sâu sắc.
Trong tình hình rõ ràng anh ấy quan tâm đến thị trường, điều này thực tế là một tín hiệu mà anh ấy đang truyền đạt đến Wall Street, biểu thị rằng anh ấy sẵn lòng giảm lãi suất và giảm thiểu thâm hụt thương mại bằng mọi giá, ngay cả khi điều đó có thể gây ra suy thoái kinh tế.
Trong hỗn loạn của cuộc chiến thương mại, chúng tôi thấy dự báo tăng trưởng kinh tế giảm mạnh. Ngân hàng Dự trữ Atlanta (Atlanta Fed) đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng GDP của quý 1 năm 2025 xuống mức thấp nhất là -2.8% vào tuần trước. Do đó, chúng ta thấy kỳ vọng giảm lãi suất của thị trường đã tăng mạnh vào tuần trước.
Đây có phải là cố ý không?
Tỉ lệ lãi suất cao là vấn đề lớn nhất mà chính phủ Mỹ đang đối diện.
Với sự tăng vọt của lãi suất, chi phí lãi nợ tăng đáng kể. Hiện nay, lãi suất trung bình của nợ công Mỹ 36.2 nghìn tỷ đô la là 3.2%, đạt mức cao nhất kể từ năm 2010. Chính phủ Mỹ cần giảm lãi suất hơn bất kỳ ai khác.
và, việc cắt giảm lãi suất đã gần kề:
Dự nợ Mỹ 9,2 nghìn tỷ đô la sẽ đáo hạn chủ yếu vào nửa đầu năm 2025, trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 6 năm 2025, 70% dự nợ sẽ cần tái tài chính.
Dự kiến tỷ lệ lãi suất trung bình của những khoản nợ này sẽ tăng khoảng 1 điểm phần trăm.
Ngoài ra, nỗ lực cắt giảm chi tiêu thâm hụt của Mỹ sẽ không thể thực hiện ngay lập tức.
Trong năm tài chính 2024, Mỹ chi tiêu lên đến 7.8 万亿美元, trong khi thu nhập chỉ khoảng 5.0 万亿美元. Điều này có nghĩa là, với mỗi đô la thu được, Mỹ sẽ phải chi ra 1.56 đô la. Bóng tối của khủng hoảng nợ sẽ tiếp tục bao trùm Mỹ trong một thời gian dài trước khi tan biến.
Những thay đổi lớn về bối cảnh kinh tế tổng thể sẽ tác động rộng rãi đến toàn bộ thị trường, và chúng tôi đang và sẽ tiếp tục tận dụng cơ hội từ đó.
Bạn muốn biết cách thức giao dịch trên thị trường của chúng tôi? Nhấp vào liên kết bên dưới để đăng ký dịch vụ phân tích và cảnh báo cao cấp của chúng tôi:
Cuối cùng, hãy quay lại năm 2023, khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ gần như bắt đầu kêu gọi sử dụng suy thoái kinh tế để kiểm soát lạm phát.
Vào tháng 2 năm 2023, nhiều nghiên cứu cho thấy suy thoái kinh tế có thể là giải pháp duy nhất. Sau đó, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã chuyển sang chiến lược "Hạ cánh mềm", nhưng cho đến nay, chiến lược này vẫn chưa thành công trong việc giảm lãi suất.
Thực tế là, cuộc khủng hoảng nợ công của Mỹ là cuộc khủng hoảng nghiêm trọng nhất nhưng lại bị bỏ qua nhiều nhất hiện nay. Mặc dù Tổng thống Trump đã nhận ra vấn đề này, nhưng có lẽ đã quá muộn. Sự suy thoái kinh tế có lẽ là giải pháp duy nhất để giảm lãi suất.
Theo dõi chúng tôi tại @KobeissiLetter để nhận thông tin phân tích thời gian thực.
Liên kết gốc
：