Công ty phân tích cảnh báo về nguy cơ ẩn trong Bitcoin: Tỷ lệ Sharpe – Điều cần biết

Công ty phân tích Tiền điện tử Alphractal đã đưa ra một tuyên bố cảnh báo về hành vi thị trường gần đây của Bitcoin, chú ý đến sự suy giảm của Tỷ lệ Sharpe, một chỉ số lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro quan trọng.

Công ty cảnh báo rằng xu hướng này có thể là dấu hiệu của sự không ổn định tăng lên trên thị trường và rủi ro cho nhà đầu tư.

Tỷ lệ Sharpe đo lường lợi nhuận của một tài sản so với rủi ro điều chỉnh theo biến động. Khi tỷ lệ giảm, nó cho biết rằng lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro đang yếu đi và tài sản đang trở nên không hiệu quả hơn trong việc cung cấp lợi nhuận so với mức độ rủi ro đã chấp nhận.

Theo Alphractal, Tỷ lệ Sharpe của Bitcoin đã giảm từ tháng 3 năm 2024, mặc dù BTC đã vượt qua mức cao nhất trước đó là $100,000. Bây giờ, với cả giá và Tỷ lệ Sharpe đều giảm, các nhà phân tích đang đặt câu hỏi về tác động của chúng đối với hướng đi của thị trường trong tương lai.

Một số yếu tố then chốt đóng góp vào xu hướng giảm:

• Tăng Volatility: Mặc dù đạt đỉnh mới, Bitcoin đã trải qua những biến động giá mạnh mẽ, làm giảm hiệu suất của lợi nhuận so với rủi ro.
• Lợi nhuận ngắn hạn chậm hơn: Sau một thời kỳ tăng giá kéo dài, tốc độ tăng trưởng đã chậm lại, làm giảm lợi nhuận trung bình và làm yếu đi tỷ lệ.
• Không chắc chắn về kinh tế chung: Các yếu tố bên ngoài như chính sách tiền tệ chặt chẽ, điều kiện thanh khoản toàn cầu thay đổi và các căng thẳng địa chính trị đã đóng góp vào việc tạo ra một cảm nhận về rủi ro cao hơn ngay cả trong một thị trường tăng giá.

Một Tỷ lệ Sharpe giảm đồng nghĩa với việc tăng nguy cơ trên mỗi đơn vị lợi nhuận. Trong khi cuộc phục hồi giá gần đây đã giúp Bitcoin vượt qua mức kỷ lục trước đó và tạo đà tích cực, sự tăng cường biến động và không chắc chắn có thể là dấu hiệu của sự bất ổn trên thị trường hoặc các sửa đổi tiềm ẩn.

Biểu đồ được chia sẻ bởi Alphractal so sánh giá BTC với tỷ lệ Sharpe. "Một Tỷ lệ Sharpe giảm có thể dự đoán sự thay đổi trong điều kiện thị trường và giúp xác định các giai đoạn khi lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro trở nên không thuận lợi hơn," công ty nói trong một tuyên bố.

*Đây không phải là lời khuyên đầu tư.

Theo dõi tài khoản Telegram và Twitter của chúng tôi ngay bây giờ để nhận thông tin độc quyền, phân tích và dữ liệu on-chain!