摩根大通推出以Ethereum為基礎的代幣化貨幣市場基金：投資人必須掌握的重點

MONY基金：JPMorgan如何運用區塊鏈重塑傳統金融

摩根大通（JPMorgan Chase）已於以太坊上推出首檔代幣化貨幣市場基金，象徵傳統金融與區塊鏈技術的融合邁向新里程。該基金正式名稱為“My OnChain Net Yield Fund（MONY）”，體現機構資本於數位資產領域的創新運作方式。首期基金投入1億美元，單筆最低投資額為100萬美元，展現JPMorgan打造機構級加密貨幣基礎設施的堅定決心。

MONY基金作為代幣化貨幣市場工具運作，目標是提供美元計價收益，並依託以太坊網路透明且不可竄改的帳本架構。與傳統結算流程需經多方中介、耗時數天相比，MONY讓合格投資人可直接於區塊鏈上進行交易，所有基金動態和投資人資產皆即時上鏈紀錄。這項技術革新消除了傳統貨幣市場工具常見的對手方延遲與操作複雜等問題。憑藉以太坊成熟基礎設施，JPMorgan串聯起每日交易量達數十億美元的區塊鏈網路，並持續強化安全性。代幣化結構讓投資人可用加密資產形式持有部位，無縫串接DeFi協議及其他區塊鏈金融系統。這種架構展現代幣化貨幣市場基金以太坊方案的機構級落地，將傳統貨幣市場工具的穩健特性與分散式帳本的高效率有效結合。

機構投資人為何將資金轉向鏈上

機構資本選擇區塊鏈方案，展現大型投資人在營運效率、結算速度與技術創新層面的深度轉型。機構投資人普遍認知，傳統貨幣市場基金結算通常需3至5個工作天，期間資金無法靈活調度。相較之下，鏈上交易幾分鐘即可結算，有助機構高效調配資金，顯著降低閒置現金。對於需即時配置收益型工具、管理大額現金的財務部門來說，這項優勢尤其顯著。

鏈上投資工具同時滿足機構日益提高的透明度與可稽核性需求。以太坊上的每筆交易均不可竄改、可獨立驗證，為合規管理提供比傳統集中託管帳本更完善的稽核鏈。透明性延伸至即時部位對帳，消除傳統系統中帳目不一致的風險。此外，機構投資人高度重視區塊鏈基礎設施的全天候市場接入，與傳統市場的固定交易時段形成強烈對比。全球投資組合的機構能跨時區不間斷交易，無需等待市場開盤。區塊鏈方案亦因運維成本低廉而受到青睞，預期可為投資人帶來更佳收益。JPMorgan於2024年推出以太坊投資產品，正是因應機構需求，結合熟悉的貨幣市場機制與鏈上高效運作。

代幣化貨幣市場基金：連結華爾街與Web3的關鍵樞紐

代幣化貨幣市場基金以太坊方案，將傳統貨幣市場的穩健投資原則與分散式帳本的技術優勢有機結合，貫穿原本分離的兩大金融生態。傳統貨幣市場基金多投資於國庫券、商業本票、附買回協議等短期高流動性標的，兼顧穩健回報與本金安全。代幣化不僅保留這些投資屬性，同時重塑資產權益的歸屬與轉讓方式。

代幣化貨幣市場基金不僅帶來技術便利，更構築機構投資人直通去中心化金融生態的橋梁，同時維持對美元資產的穩健曝險。例如，機構若希望為去中心化交易所或借貸協議提供流動性，持有代幣化貨幣市場基金即可將資金靈活投入這些生態，無須放棄嚴格的現金管理標準。MONY基金於以太坊原生運行，合格投資人能於貨幣市場部位與其他鏈上投資機會間彈性轉換，無需離開區塊鏈體系。

這種橋接為機構級加密貨幣貨幣市場解決方案帶來新動能。隨著區塊鏈基礎設施完善、監管趨於明朗，機構認知到將鏈上與鏈下投資組合完全分割會增加營運摩擦並錯失機會。MONY等代幣化產品，有助機構制定橫跨傳統與去中心化體系的統一資金管理策略。基金已從被動現金工具升級為同時兼顧資金保值與創新金融配置的策略型工具。對機構客戶的財富管理者而言，這也是因應加密資產參與挑戰的優選解方——顧問可推薦兼具區塊鏈連結與資金安全性的代幣化貨幣市場基金策略。

入門指南：如何接軌JPMorgan以太坊投資工具

投資MONY基金需符合特定準入門檻，並完成JPMorgan的資格審查流程。該基金針對合格機構投資人，包括退休金、捐贈基金、大型企業財務部門，以及管理合格投資組合的註冊投資顧問。個人投資人尚無法直接參與，但可透過機構管道或財務顧問間接配置MONY至客戶投資組合。

潛在投資人需直接聯繫JPMorgan資產管理團隊，提交投資意向並啟動資格審查。在此階段，JPMorgan會進行盡職調查，確認投資人身分，並評估其鏈上基金運作的基礎設施與準備度。流程涵蓋機構認證、託管及交易環境確認，並向投資人說明鏈上基金操作機制。投資人需建立或指定以太坊錢包地址，用於存放MONY代幣化部位。此錢包與傳統貨幣市場投資方式不同，傳統上由託管方集中管理所有資產。

100萬美元的最低投資門檻設下明確的機構級標準，契合JPMorgan目標市場。完成資格審查與帳戶設立後，投資人將資金劃撥至JPMorgan指定地址，銀行隨即於鏈上鑄造MONY代幣，代表投資人所有權份額。代幣將直接顯示在投資人以太坊錢包中，並由區塊鏈即時記錄。投資人此後可隨時透過鏈上數據即時查詢部位，並靈活進行交易或贖回MONY代幣。

對於財務顧問與財富管理者，JPMorgan的以太坊代幣化基金透過機構管道開放，具備足額AUM與機構資格的顧問可與資產管理團隊合作，輕鬆將MONY納入客戶投資組合。在了解客戶資格與區塊鏈基礎設施後，顧問可高效進行代幣化貨幣市場基金配置，同時獲得JPMorgan持續提供的基金機制、區塊鏈技術基礎及機構部位整合策略等專業培訓。

隨著以太坊區塊鏈上的代幣化資產日益獲得機構認可，Gate等支持機構級數位資產管理的平台正加速完善高端投資工具的接入體系。圍繞代幣化貨幣市場基金投資的基礎設施正快速演進，託管、交易平台及顧問服務皆積極因應機構需求。計畫參與MONY的投資人應全面評估區塊鏈基礎設施、託管體系與資金管理流程，判斷自身鏈上基金投資的準備情況。最終決策反映機構對區塊鏈技術採納的策略定位，及對新興金融基礎設施的接受程度。