1. 什麼是現貨-永續合約套利？
現貨-永續合約套利是一種資金費率套利策略，旨在透過在現貨市場持有加密貨幣的同時，在永續合約市場持有同等數量的空頭倉位，從而賺取多頭用戶支付給空頭用戶的資金費率，尤其適合牛市行情。你只需為空頭倉位設置槓桿，機器人便會開始為你賺取收益。
什麼是永續合約？
簡單來說，永續合約類似於傳統合約，但沒有到期日。看漲加密貨幣的交易者會做多，以較高價格買入合約；看跌的交易者則做空，以較低價格買入合約。在傳統合約中，隨著交割日臨近，合約價格會逐步與現貨價格趨於一致。然而，永續合約由於沒有到期日，不會以傳統方式結算。為防止永續合約與現貨之間出現較大價格偏離，設計了資金費率機制，將永續合約價格與現貨價格進行聯動。
資金費率機制的原理是：當永續合約某一方的參與者和資金過多時，該方需要向另一方支付一定的資金費率，以激勵更多對手方參與和投資。具體來說：
1. 當市場多頭占主導時，多頭需要向空頭支付資金費率。
2. 當市場空頭占主導時，空頭需要向多頭支付資金費率。
3. 當多空持倉均衡時，雙方均無需向對方支付資金費率。
支付給對方的比例被稱為資金費率。資金費用代表投資者通過現貨-永續合約套利交易獲得的套利收益。
資金費率套利
了解了資金費率和資金費用後，現貨-永續合約套利如何幫助我們以低風險甚至幾乎無風險賺取資金費用？在解釋資金費率套利前，需要明確以下幾點：
首先，資金費率每8小時結算一次，每天共結算三次。
其次，資金費率為正或為負決定了支付方向。為正時，多頭支付給空頭；為負時，空頭支付給多頭。
第三，由於加密貨幣市場永續合約的資金費率大多為正，因此多數情況下多頭會向空頭支付費用。
以下以BTC現貨與永續合約為例，說明永續合約套利的具體操作。假設市場資金費率為0.03%且保持不變，套利者將買入現貨資產並做空永續合約。假設當前BTC價格為5000 USDT，投資者用10000 USDT進行現貨-永續合約套利，週期為365天：
首先，將總資金[10000 USDT]分為兩部分。用5000 USDT買入1 BTC，並用5000 USDT在永續合約市場做空1 BTC[不加槓桿]。
其次，做空永續合約後，投資者將獲得1.5 USDT的資金費用[1 ✖️ 5000 ✖️ 0.03% = 1.5 USDT]。
第三，在策略週期內，投資者可獲得1095次資金費用[365天 ✖️ 3次/天 = 1095]。總收益為1642.5 USDT[1095 ✖️ 1.5 = 1642.5]。年化收益可達16.425%[1642.5 / 10000 ✖️ 100%]。
2. 現貨-永續合約套利操作說明
優勢：
如果市場處於牛市且資金費率較高，你可以選擇使用機器人。
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低風險：現貨-永續合約套利機器人同時持有現貨資產和空頭倉位，大多數情況下，這兩種投資的風險可以相互對沖，從而保障本金安全。
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低成本：機器人的成本主要為現貨和合約的交易手續費，在牛市中通常可被資金費用完全覆蓋。
3. 如何創建/終止現貨-永續合約套利機器人？
有兩種方式：
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跟隨機器人提供者/複製回測機器人：你可以在推薦區篩選表現優異或已回測的機器人，跟隨其提供者或直接複製該機器人進行交易。
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自訂機器人：你可以根據當前合約市場的資金費率，以及你對幣價走勢的判斷，為空頭倉位設置槓桿，自行創建現貨-永續合約套利機器人。
提示：隨著幣價波動，槓桿越高，爆倉風險越大。
3.1 創建現貨-永續合約套利機器人的完整流程
網頁版：
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App端：
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3.2 如何終止現貨-永續合約套利
你可以隨時停止現貨-永續合約套利機器人。請注意：
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當資金費率持續為負時，應終止機器人。
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終止後，空頭倉位將以市價平倉，現貨資產也會以市價賣出。
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