什麼是槓桿交易

什麼是槓桿交易？

在 Gate，用戶可使用其加密資產作為抵押，借入大額資金進行交易。用戶須於規定期限內償還借款。槓桿交易類似於股票市場中的融資交易，透過槓桿放大潛在獲利的同時，也放大了交易風險。

槓桿交易 VS 期貨交易

如何進行槓桿交易？

小李看好未來一個月內的 BTC 市場走勢，決定透過槓桿交易來提升潛在報酬。他帳戶內已有 10,000 USDT，並希望再借入 10,000 USDT，以達到 2 倍槓桿操作。

首先，他將 10,000 USDT 自現貨帳戶劃轉至逐倉槓桿帳戶作為保證金。（保證金：也稱押金，即用戶為開啟槓桿交易所需提供的資金擔保，僅在成功劃轉保證金後，才可進行借貸操作。） 然後，再通過勾選“自動借款按鈕”可在下單時自動借入或通過點擊借款按鈕手動借款，小李借款 10,000 USDT。

小李在 5,000 USDT 價格買入 4 個 BTC，然後 BTC 價格上漲到 10,000 USDT，假設平均日利率為 0.02%（借款期間每小時會自動扣息），一共借了 25 天，小李賣出所有的 BTC 並還款，相比於沒有使用槓桿，多獲利 9,950 USDT。

收益比較

槓桿交易收益： 【10,000 USDT（原有資產）+ 10,000 USDT（槓桿借入）】/ 5,000 USDT（BTC 買入價）× 10,000 USDT（BTC 賣出價）- 10,000 USDT（原有資產）- 10,000 USDT （1 + 0.02% × 25）（槓桿借入本息）= 19,950 USDT

非槓桿交易收益： 10,000 USDT（起始資金）÷ 5,000 USDT（BTC 買入價）× 10,000 USDT（BTC 賣出價）− 10,000 USDT（起始資金）＝ 10,000 USDT

自上述公式可明確看出，槓桿交易相比未使用槓桿交易時可額外獲得 9,950 USDT 的收益。

若小李看空未來一個月內的 BTC 市場走勢，他可將 10,000 USDT（以每顆 5,000 USDT 計算，相當於 2 顆 BTC）劃轉至逐倉槓桿帳戶作為保證金，然後借入 2 顆 BTC 並立即賣出，換回 10,000 USDT。

若市場如預期下跌，BTC 跌至 2,500 USDT，小李可用 5,000 USDT 回購 2 顆 BTC 並歸還借款。此時，小李的淨資產為 15,000 USDT（未扣除利息與交易手續費）。當 BTC 跌幅達 50%，小李仍實現了 5,000 USDT 的利潤，報酬率達 50%，即便在空頭市場中仍可獲利。

這時小李總結了如下經驗：透過在現貨交易中使用槓桿，當市場朝預期方向波動時，能有效放大投資報酬。因此即便在空頭行情中，亦有機會獲利。然而，若市場走勢與預期相反，虧損同樣將被放大，風險不可忽視。

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