介紹

傳統資產，如股票、債券和ETF，一直在全球金融市場中扮演著核心角色。然而，這些資產的交易和管理仍受到多種限制，包括高進入門檻、低流動性和缺乏透明度。隨著區塊鏈技術和去中心化金融（DeFi）的興起，將現實世界資產（RWA）進行代幣化被看作是連接傳統金融與新興技術的橋樑。

作為RWA領域的創新者，Dinari致力於將傳統金融資產引入區塊鏈世界。其核心產品dShare平台利用智能合約和1:1資產支持，為全球用戶提供了與傳統金融資產互動的新方式。本文深入探討了Dinari的起源和發展、運營機制、費用結構和價值分析，揭示了其在RWA領域中的創新和潛力。

為什麼RWA和DeFi需要Dinari？

實物資產（RWA）一直是傳統金融的基石，包括房地產、商品、藝術品、債券和股票。然而，交易和管理這些資產的傳統方法存在著種種限制：

• 流動性不足
  許多RWA，如房地產和藝術品，因流動性低而難以迅速轉換為現金。

• 高進入門檻
  投資這些資產通常需要大量資本，使得普通投資者難以參與。

• 交易效率低
  傳統交易流程繁瑣，結算時間長，推高交易成本。

• 缺乏透明度
  資訊不對稱和中間人的參與導致交易過程不透明，增加了與信任相關的成本。

區塊鏈技術和去中心化金融（DeFi）的出現提供了應對這些挑戰的新途徑。通過代幣化，RWA 可以在區塊鏈上轉換為數字資產，提高流動性，降低進入門檻，並提高交易效率。

通證化RWA顯著提高資產的流動性和可訪問性。通證化允許將大型資產細分為較小單位，從而擴大投資者參與度並增強流動性。此外，區塊鏈的不可變性和透明度確保可靠的交易記錄，減少欺詐和錯誤的風險。

在交易和結算方面，RWA代幣化利用智能合約的自動執行來最大限度地減少人工干預，加快交易速度和結算效率。此外，區塊鏈的無國界性使全球投資者能夠參與RWA投資，擴大市場規模和深度。

隨著 DeFi 迅速演變，僅依賴加密貨幣和數位資產已不足以滿足生態系統不斷增長的需求。引入 RWA 不僅多樣化了 DeFi 內的資產範圍，還為投資者提供了更穩定的收入來源，平衡了數位資產市場的高波動性。

Dinari通過將現實世界的證券帶入區塊鏈，彌補了傳統金融與DeFi之間的差距，滿足市場對RWA投資需求的增加。

Dinari的誕生與發展

成立於 2021 年，總部位於美國加利福尼亞州的 Dinari 旨在將傳統金融資產引入區塊鏈世界。該公司致力於創建一個更開放、透明和高效的全球金融系統，為用戶提供參與全球傳統金融資產的新方式。Dinari 的創始團隊由具有多方面專業知識的關鍵人物組成：

• Gabriel Otte
  聯合創始人兼首席執行官，曾創辦生物技術公司Freenome。奧特結合他在生物技術和區塊鏈技術方面的經驗，推動Dinari的發展。

• 傑克·提莫西
  聯合創始人兼CTO，具有豐富的技術背景，曾在諾斯羅普·格魯曼（Northrop Grumman）工作，專注於數據科學和軟件工程。

• Chas Rampenthal
  聯合創始人兼首席法務官，擁有16年的法律和合規經驗。Rampenthal之前曾在LegalZoom工作，負責監督公司從創業到IPO的過程。

自成立以來，Dinari 已經獲得了多輪融資。2023 年 8 月，該公司宣布完成了一輪 750 萬美元的種子輪。投資者包括 Susquehanna International Group 旗下的 SPEILLLP、500 Global、前 Coinbase 首席技術官 Balaji Srinivasan、Third Kind Venture Capital、Sancus Ventures 和 Version One VC。截至 2024 年 1 月，Dinari 在第二輪種子融資中再次籌集了 1000 萬美元，參與者包括 Alchemy、Version One Ventures 和 Sancus Ventures。

在具有深厚金融和技術專業知識的投資者的支援下，Dinari積極擴大其業務範圍。2024年，Dinari在Arbitrum One網路上推出了其旗艦產品dShare平臺，為全球使用者提供代幣化的股票，債券和ETF。公司不斷拓寬支持資產範圍，包括科技股、能源股、商品ETF和比特幣現貨ETF，以滿足投資者的多樣化需求。

Dinari的核心平台和運營機制

dShare 平台是 Dinari 的旗艦產品，讓用戶可以在區塊鏈上交易代幣化證券。通過利用智能合約和自動化系統，平台將傳統證券轉換為基於區塊鏈的代幣，即 dShares。dShare 平台的主要功能包括：

1:1 資產備份

每個dShare代幣都以1:1的比例完全由Dinari的儲備資產支持，確保其價值直接與相應的現實資產相關。

多元化的產品

該平台支援50多種股票，包括蘋果，亞馬遜，Microsoft和特斯拉等知名公司。此外，它還提供對比特幣現貨 ETF、黃金、白銀、公司債券和乙太坊信託基金等資產的代幣化訪問。

分紅派發

持有dShare的人可以收到與基礎證券完全相同的股息和分配。這些支付直接以USDC分配到用戶的錢包中。

高效便捷的交易

該平台支持與USDC和USDT等穩定幣進行交易，無需使用本地代幣支付gas費用。此功能簡化了用戶體驗，增強了可訪問性。

在Dinari上進行交易需要幾個步驟，旨在確保法規合規、用戶便利和透明度:

1. 用戶註冊與驗證

在進行交易之前，用戶必須在Dinari平台上註冊帳戶並完成了解您的客戶（KYC）審核流程，以滿足監管要求。Kinto生態系統管理這一流程，確保用戶數據的隱私和安全。

1. 基金準備

使用者可以使用USDC和USDT等穩定幣進行交易。此外，迪納里還提供USD+收益率穩定幣，允許使用者：

• 將他們的資金轉換為美元+，以獲得自動利息。
• 在交易期間受益於降低的交易手續費。

1. 購買dShares

• 下單：用戶可以在交易時間內選擇所需資產並提交購買訂單。
• 資產收購和代幣鑄造：Dinari在傳統證券市場購買相應的證券，並將其存入受監管的托管帳戶，例如Alpaca Securities LLC和Interactive Brokers Group Inc。在資產購買和結算後，Dinari使用智能合約鑄造等量的dShares並發行給用戶。

1. 持有並賺取回報

• 資產持有：dShares 代表用戶對證券資產的經濟權利。
• 股息和回報：如果基礎證券發放股息，Dinari將其轉換為USDC並直接存入用戶的錢包。

1. 售賣和提款

• 出售dShares：用戶可以在交易時間內提交賣單。Dinari將回購dShares並以穩定幣支付相應金額。
• 資金提取：用戶可以將資金提取到他們的錢包中，或重新投資於其他機會。

1. 交易成本

Dinari採用透明的費用結構，確保用戶清楚了解與交易相關的成本。交易成本可能因所使用的區塊鏈而有所不同。

與傳統的美國股票交易平台相比，Dinari提供的手續費要低得多，對於小規模投資者來說特別具有吸引力。傳統平台通常對存款和提款收取高額手續費，而Dinari用戶只需要支付區塊鏈gas費用，通常少於1美元。此外，使用Dinari的收益穩定幣USD+進行交易還可以享受手續費減免。

根據 CoinGecko，Dinari 的 USD+ 代幣交易價格在 1 美元左右波動。

來源：CoinGecko

Dinari優先考慮安全性和監管合規性：

• KYC驗證：用戶必須完成KYC程序，以遵守反洗錢（AML）和知識產權（KYC）法規。
• 受規管的托管合作夥伴：Dinari與受規管的托管機構合作，安全地存儲基礎證券資產。
• 第三方審計：平台定期接受包括四大會計師事務所在內的第三方組織的審計，增強平台的透明度和可信度。
• SEC註冊：Dinari已在美國證券交易委員會（SEC）註冊為轉讓代理，確保其運營符合法律標準。
• 全球合規：該公司與全球監管機構合作，以滿足特定司法管轄區的要求。

Dinari的價值分析

Dinari通過其dShare平台成功將傳統證券引入區塊鏈，將傳統金融與DeFi生態系統相連，並帶來顯著的好處。

通過降低投資門檻和交易成本，Dinari使更多投資者可以以較少的資本進入全球市場。同時，智能合約的透明度和自動化提高了交易效率和用戶體驗。此外，引入現實世界資產（RWA）豐富了DeFi的資產產品，提供穩定且多樣化的投資選擇，吸引了傳統金融投資者，平衡了數字資產市場的波動性。

然而，Dinari面臨著挑戰，包括監管不確定性、技術風險、市場競爭以及用戶教育的需求。為了確保長期成功，該公司必須專注於持續創新、遵從不斷演變的法規以及擴大其市場和資產的提供。通過應對這些挑戰，Dinari突顯了RWA代幣化的變革潛力，並將其定位為未來區塊鏈驅動金融的領導者。

結論

作為將實際資產（RWA）引入區塊鏈的創新者，Dinari正在將傳統金融與新興技術相融合。通過其dShare平台，Dinari為全球投資者提供了與股票、債券和ETF等資產進行交易的新機會，降低了交易障礙，提高了效率。

Dinari在RWA行業的創新應對了對多元化資產的需求增長，並為DeFi生態系統注入了新的動力。然而，成功之路並非沒有挑戰。 Dinari必須持續監測監管環境，保持技術領先地位，擴大市場佔有率並提升用戶教育。積極與監管機構合作以確保合規運營將進一步鞏固其在RWA領域的領導地位。

總的來說，Dinari的模型展示了RWA代幣化的巨大潛力，並代表了金融市場發展的新方向。在全球金融數字化的浪潮中，Dinari有很好的位置來成為行業領導者，並為創建一個更開放、透明和高效的金融系統做出貢獻。

在加密貨幣市場投資涉及高度波動性和風險。在做出任何投資決策之前，進行充分的研究並考慮您的風險承受能力。本文不構成金融建議-請謹慎操作。