只需試試OFT？——解讀代幣框架的全景圖
LayerZero推出的跨鏈同質化代幣（OFT），通過燒燬和鑄造的方式，實現了無需封裝的跨鏈代幣轉移，確保了跨鏈間代幣總量的統一。本文聚焦LayerZero的OFT框架，分析當前代幣框架領域的發展狀況，並探討未來趨勢。核心內容一覽：
- LayerZero的OFT代幣框架通過“燒燬-鑄造”機制，打破了傳統封裝方式的限制，實現無縫跨鏈轉移，保持代幣供應統一。
- OFT框架幫助項目提升跨鏈流動性管理能力，同時為發行方提供更高的自主控制權，還支持個性化功能如OFT適配器和安全機制配置。
- 原生代幣、穩定幣和LRT（液體重質押代幣）成為OFT的主要應用場景，覆蓋多鏈交易、治理和收益聚合等需求。
- 儘管OFT當前佔據主導地位，代幣框架市場的競爭日趨白熱化。成功的關鍵因素包括捕獲核心代幣、確保協議一致性以及保障安全措施。
- “只需試試OFT？”目前來看答案是肯定的。但其他框架仍在研發階段，未來它們如何上線並競爭值得持續關注。
1. 背景 - OFT為何成為焦點？
多鏈生態已成為項目發展的必然趨勢。無論是區塊鏈平臺、Dapp還是代幣項目，要想獲取更多用戶和流動性，都需跳出單鏈的侷限。跨鏈消息協議之上的“代幣框架”，正是解決這一問題的有效工具，它能讓代幣在多條鏈上自由流轉和管理。
本文將聚焦LayerZero的OFT代幣框架，探索這一領域的現狀及未來方向。
1.1 代幣框架的必要性
現有代幣標準往往侷限於單一鏈，比如ERC20、SPL20、CW20和Sui Coin，它們的功能通常因原生鏈而異。例如，Sui Coin不支持approve功能，即使代幣擁有不同的對象ID，也能保持其同質化特性。由於這些標準的單鏈侷限性，當代幣通過第三方橋接跨鏈時，流動性和封裝代幣的管理都會遇到難題。
項目採用代幣框架的核心理由是：
- 實現多鏈流動性統一：隨著代幣的受歡迎程度提升，其交易和流動性也會在多鏈間擴展。代幣框架能夠簡化這一過程，使跨鏈代幣轉移更加便捷，同時便於統一管理代幣總量。
- 增強發行方控制權：統一的用戶體驗需要發行方對代幣有絕對控制權。如果代幣由第三方掌控，會導致多個版本的封裝代幣共存，不僅增加流動性管理難度，也讓跨鏈應用邏輯的實現變得複雜。
1.2 OFT代幣框架如何實現跨鏈？
LayerZero推出的OFT（跨鏈同質化代幣）是當前市場上應用最廣泛的代幣框架。
OFT框架允許代幣在多條區塊鏈之間自由轉移，無需封裝資產。其運行原理是：當啟動跨鏈轉移時，首先在源鏈銷燬代幣，再通過LayerZero協議發送消息，在目標鏈鑄造等量代幣。這樣確保了所有支持網絡之間代幣總量的統一。
來源： LayerZero V2 OFT Quickstart | LayerZero
OFT的功能可通過以下兩種方式進行個性化定製：
- OFT適配器：該適配器是現有ERC20代幣的中間橋樑。對於已有代幣，無需銷燬，而是通過鎖定並在其他區塊鏈上鑄造，從而實現跨鏈擴展。
來源： LayerZero V2 OFT Quickstart | LayerZero
- 定製驗證器與執行者的設置：驗證器（DVN）與執行者分別負責消息驗證和執行。以Ondo Finance為例，該公司與LayerZero合作，設計了一個滿足機構標準的跨鏈系統。通過整合多種驗證器（包括Polyhedra的zkBridge、Axelar、LayerZero Labs的通用DVN以及Ondo定製的DVN），該系統實現了高安全性，避免了單點故障。
這一跨鏈橋現已上線，可支持用戶在以太坊、Arbitrum和Mantle網絡間無滑點轉移Ondo的USDY代幣，並計劃未來擴展到更多區塊鏈。
來源：Setting a New Standard for Institutional-Grade Bridging with LayerZero
1.3 OFT的應用現狀
OFT框架在多種代幣類別中得到了廣泛應用，其中主要包括以下幾種場景：
- 原生治理代幣：通過OFT技術，這些代幣突破了本鏈的侷限。例如，ENA代幣採用OFT後，可以支持在15條以上的區塊鏈上自由轉移和使用。
- 穩定幣：穩定幣是各區塊鏈生態的重要組成部分，用於交易結算和價值標識。相比創建新穩定幣或接入發行商（如Circle或Tether）的高成本，OFT穩定幣為用戶提供了更靈活的選擇。目前應用案例包括PayPal的PYUSD、Ethena的USDe、Usual的USD0等。
- 液體重質押代幣（LRT）：LRTs是收益聚合代幣，其價值會隨著時間增長。投資者更願意在他們已經持有資產的地方購買這些代幣，而不是將資產轉移到代幣的原鏈上。這使得OFT對LRT項目尤其有價值。示例包括Etherfi的weETH、Kelp DAO的rsETH和Mantle的cmETH。
另一個值得注意的趨勢是將鏈的原生Gas代幣轉變為OFT，例如APE、VANA、BTCN。這意味著鏈本身可以運行LayerZero的基礎設施和DVN，作為代幣轉移的網關。例如，由Horizen Labs（Apechain的開發者）擔保的APE代幣，其鏈運營者確保了原生APE代幣的進出方式。這為區塊鏈提供了嵌入式的原生橋接功能，增強了安全性。
進一步延伸這一場景，可以考慮使用LayerZero運行Sui的原生橋接功能，由Sui驗證者擔保並與以太坊連接。這種原生橋接可以通過鏈驗證者的驗證，實現以太坊到Sui的安全資產轉移。如果一些Sui驗證者作為LayerZero DVN參與到其鏈中，他們可以與其他區塊鏈建立連接。這將使Sui能夠連接像Solana和Arbitrum這樣的成熟區塊鏈，以及Initia、Berachain、Sonic和Abstract等即將上線的新鏈，從而使OFT代幣進入Sui生態系統，並由Sui驗證者提供安全保障。
來源： LayerZero OFTs
2. 展望——代幣框架的未來
2.1 代幣框架的三大應用階段
多鏈代幣的應用邏輯十分明確。通過較低的開發成本，代幣可以跨鏈流通，但僅僅依賴代幣框架，其實際使用場景較為有限。例如，在Solana上持有ENA並質押獲取積分，需要專門的應用邏輯支持，否則代幣只能作為一種單純的資產在不同鏈上存在。
對於代幣發行方來說，代幣框架的推廣大致可以分為以下三個階段：
- 跨鏈交易起步：藉助代幣框架，用戶可以在不經歷繁瑣操作的情況下完成跨鏈交易。例如，Solana用戶可以直接在DEX購買Ethena的sUSDe，無需進行多步跨鏈操作。這種簡化操作的優勢將隨著更多用戶加入多鏈生態而更加明顯。
- 多鏈交互深化：隨著跨鏈基礎設施的逐步成熟，協議開始開發面向多鏈交互的應用邏輯。例如，Uniswap正在推進多鏈升級計劃，未來將允許用戶在不同鏈上參與治理。而Aragon則基於LayerZero推出了無Gas的多鏈投票基礎設施，為多鏈交互的可能性提供了參考模型。這種深化的交互模式讓代幣不再只是一個“靜態資產”，而是能夠融入更多實際使用場景。
- 從交互到“無感化”階段：未來的理想狀態是實現跨鏈操作的無縫體驗。用戶無需理解複雜的跨鏈技術，只需通過錢包或DeFi應用即可輕鬆管理資產。例如，目前通過Stargate支持的OFT轉移已經初步實現這一目標，但未來用戶應能夠直接在其錢包中查看和管理OFT餘額，而無需瞭解背後的跨鏈邏輯。此外，像Ethena這樣的項目也應進一步優化用戶體驗，為其代幣（如ENA、USDtb、USDe）提供統一的跨鏈管理功能，讓複雜的跨鏈操作變得透明化、無感化。
2.2 競爭加劇：7+項目的激烈角逐
代幣框架已成為跨鏈通信的重要工具，促使眾多跨鏈消息協議開發了自己的代幣框架。當前市場上主要框架包括LayerZero的OFT、Axelar的ITS、Wormhole的NTT、Hyperlane的Warp Token和Chainlink的CCT。此外，還有像xERC20這樣的跨協議框架，以及Optimism的superchainERC20等專為特定生態設計的新興框架。
在這些競爭者中，OFT目前在總鎖定價值和項目採用率方面處於領先地位。然而，隨著競爭愈發激烈，代幣框架的未來成功將取決於以下三大關鍵因素：
- 吸引核心代幣加入：根據CoinMarketCap的數據，區塊鏈上已有超過10,000種代幣，但真正採用代幣框架的不足300種。這為框架開發者提供了巨大潛力，通過吸引主要代幣的加入，可以大幅擴大市場覆蓋面。
- 增強協議對齊：協議作為代幣發行方，通常在其原生區塊鏈中運作，而代幣框架提供者則成為目標鏈上的發行方。這可能帶來控制權風險，協議不得不依賴代幣框架提供者。因此，框架提供者需要為協議方提供更多的控制選項。例如，LayerZero通過可定製的驗證節點（DVN）和支持重質押的驗證機制，讓協議方能夠在安全性和控制權之間實現平衡。
- 確保安全性：儘管代幣框架尚未經歷嚴重的安全事件，但潛在風險依然存在，例如在未完成代幣轉移時被錯誤鑄造等問題（儘管許多框架已實施最大供應限制）。即便是Cosmos生態下被認為最安全的IBC協議，也曾在Terra的IBC鉤子中暴露安全漏洞。因此，代幣框架的廣泛採用離不開對風險的有效控制與操作多樣化的設計。
在當前競爭激烈的代幣框架市場中，LayerZero憑藉其自2022年發佈的代幣框架取得了顯著優勢，而其他大多數競爭者直到2024年才開始推出產品。憑藉先發優勢、零安全事故記錄以及快速的市場滲透，OFT已然成為該領域的領跑者。
那麼，“只需試試OFT？”從目前的情況來看，答案是肯定的。不過，由於其他框架仍處於初步發展階段，它們如何進入市場並展開競爭將是未來值得重點關注的方向。
3. 參考資源
相關文章、新聞、推文等：
- LayerZero OFTs 合約（適用於EVM）
- 代幣框架對比：ITS vs. NTT vs. OFT vs. Warp Token 等 | 作者：Arjun Chand | LI.FI Blog LI.FI Blog
- https://x.com/outputlayer/status/1861901037310812353
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核心內容一覽：
- LayerZero的OFT代幣框架通過“燒燬-鑄造”機制，打破了傳統封裝方式的限制，實現無縫跨鏈轉移，保持代幣供應統一。
- OFT框架幫助項目提升跨鏈流動性管理能力，同時為發行方提供更高的自主控制權，還支持個性化功能如OFT適配器和安全機制配置。
- 原生代幣、穩定幣和LRT（液體重質押代幣）成為OFT的主要應用場景，覆蓋多鏈交易、治理和收益聚合等需求。
- 儘管OFT當前佔據主導地位，代幣框架市場的競爭日趨白熱化。成功的關鍵因素包括捕獲核心代幣、確保協議一致性以及保障安全措施。
- “只需試試OFT？”目前來看答案是肯定的。但其他框架仍在研發階段，未來它們如何上線並競爭值得持續關注。
1. 背景 - OFT為何成為焦點？
多鏈生態已成為項目發展的必然趨勢。無論是區塊鏈平臺、Dapp還是代幣項目，要想獲取更多用戶和流動性，都需跳出單鏈的侷限。跨鏈消息協議之上的“代幣框架”，正是解決這一問題的有效工具，它能讓代幣在多條鏈上自由流轉和管理。
本文將聚焦LayerZero的OFT代幣框架，探索這一領域的現狀及未來方向。
1.1 代幣框架的必要性
現有代幣標準往往侷限於單一鏈，比如ERC20、SPL20、CW20和Sui Coin，它們的功能通常因原生鏈而異。例如，Sui Coin不支持approve功能，即使代幣擁有不同的對象ID，也能保持其同質化特性。由於這些標準的單鏈侷限性，當代幣通過第三方橋接跨鏈時，流動性和封裝代幣的管理都會遇到難題。
項目採用代幣框架的核心理由是：
- 實現多鏈流動性統一：隨著代幣的受歡迎程度提升，其交易和流動性也會在多鏈間擴展。代幣框架能夠簡化這一過程，使跨鏈代幣轉移更加便捷，同時便於統一管理代幣總量。
- 增強發行方控制權：統一的用戶體驗需要發行方對代幣有絕對控制權。如果代幣由第三方掌控，會導致多個版本的封裝代幣共存，不僅增加流動性管理難度，也讓跨鏈應用邏輯的實現變得複雜。
1.2 OFT代幣框架如何實現跨鏈？
LayerZero推出的OFT（跨鏈同質化代幣）是當前市場上應用最廣泛的代幣框架。
OFT框架允許代幣在多條區塊鏈之間自由轉移，無需封裝資產。其運行原理是：當啟動跨鏈轉移時，首先在源鏈銷燬代幣，再通過LayerZero協議發送消息，在目標鏈鑄造等量代幣。這樣確保了所有支持網絡之間代幣總量的統一。
來源： LayerZero V2 OFT Quickstart | LayerZero
OFT的功能可通過以下兩種方式進行個性化定製：
- OFT適配器：該適配器是現有ERC20代幣的中間橋樑。對於已有代幣，無需銷燬，而是通過鎖定並在其他區塊鏈上鑄造，從而實現跨鏈擴展。
來源： LayerZero V2 OFT Quickstart | LayerZero
- 定製驗證器與執行者的設置：驗證器（DVN）與執行者分別負責消息驗證和執行。以Ondo Finance為例，該公司與LayerZero合作，設計了一個滿足機構標準的跨鏈系統。通過整合多種驗證器（包括Polyhedra的zkBridge、Axelar、LayerZero Labs的通用DVN以及Ondo定製的DVN），該系統實現了高安全性，避免了單點故障。
這一跨鏈橋現已上線，可支持用戶在以太坊、Arbitrum和Mantle網絡間無滑點轉移Ondo的USDY代幣，並計劃未來擴展到更多區塊鏈。
來源：Setting a New Standard for Institutional-Grade Bridging with LayerZero
1.3 OFT的應用現狀
OFT框架在多種代幣類別中得到了廣泛應用，其中主要包括以下幾種場景：
- 原生治理代幣：通過OFT技術，這些代幣突破了本鏈的侷限。例如，ENA代幣採用OFT後，可以支持在15條以上的區塊鏈上自由轉移和使用。
- 穩定幣：穩定幣是各區塊鏈生態的重要組成部分，用於交易結算和價值標識。相比創建新穩定幣或接入發行商（如Circle或Tether）的高成本，OFT穩定幣為用戶提供了更靈活的選擇。目前應用案例包括PayPal的PYUSD、Ethena的USDe、Usual的USD0等。
- 液體重質押代幣（LRT）：LRTs是收益聚合代幣，其價值會隨著時間增長。投資者更願意在他們已經持有資產的地方購買這些代幣，而不是將資產轉移到代幣的原鏈上。這使得OFT對LRT項目尤其有價值。示例包括Etherfi的weETH、Kelp DAO的rsETH和Mantle的cmETH。
另一個值得注意的趨勢是將鏈的原生Gas代幣轉變為OFT，例如APE、VANA、BTCN。這意味著鏈本身可以運行LayerZero的基礎設施和DVN，作為代幣轉移的網關。例如，由Horizen Labs（Apechain的開發者）擔保的APE代幣，其鏈運營者確保了原生APE代幣的進出方式。這為區塊鏈提供了嵌入式的原生橋接功能，增強了安全性。
進一步延伸這一場景，可以考慮使用LayerZero運行Sui的原生橋接功能，由Sui驗證者擔保並與以太坊連接。這種原生橋接可以通過鏈驗證者的驗證，實現以太坊到Sui的安全資產轉移。如果一些Sui驗證者作為LayerZero DVN參與到其鏈中，他們可以與其他區塊鏈建立連接。這將使Sui能夠連接像Solana和Arbitrum這樣的成熟區塊鏈，以及Initia、Berachain、Sonic和Abstract等即將上線的新鏈，從而使OFT代幣進入Sui生態系統，並由Sui驗證者提供安全保障。
來源： LayerZero OFTs
2. 展望——代幣框架的未來
2.1 代幣框架的三大應用階段
多鏈代幣的應用邏輯十分明確。通過較低的開發成本，代幣可以跨鏈流通，但僅僅依賴代幣框架，其實際使用場景較為有限。例如，在Solana上持有ENA並質押獲取積分，需要專門的應用邏輯支持，否則代幣只能作為一種單純的資產在不同鏈上存在。
對於代幣發行方來說，代幣框架的推廣大致可以分為以下三個階段：
- 跨鏈交易起步：藉助代幣框架，用戶可以在不經歷繁瑣操作的情況下完成跨鏈交易。例如，Solana用戶可以直接在DEX購買Ethena的sUSDe，無需進行多步跨鏈操作。這種簡化操作的優勢將隨著更多用戶加入多鏈生態而更加明顯。
- 多鏈交互深化：隨著跨鏈基礎設施的逐步成熟，協議開始開發面向多鏈交互的應用邏輯。例如，Uniswap正在推進多鏈升級計劃，未來將允許用戶在不同鏈上參與治理。而Aragon則基於LayerZero推出了無Gas的多鏈投票基礎設施，為多鏈交互的可能性提供了參考模型。這種深化的交互模式讓代幣不再只是一個“靜態資產”，而是能夠融入更多實際使用場景。
- 從交互到“無感化”階段：未來的理想狀態是實現跨鏈操作的無縫體驗。用戶無需理解複雜的跨鏈技術，只需通過錢包或DeFi應用即可輕鬆管理資產。例如，目前通過Stargate支持的OFT轉移已經初步實現這一目標，但未來用戶應能夠直接在其錢包中查看和管理OFT餘額，而無需瞭解背後的跨鏈邏輯。此外，像Ethena這樣的項目也應進一步優化用戶體驗，為其代幣（如ENA、USDtb、USDe）提供統一的跨鏈管理功能，讓複雜的跨鏈操作變得透明化、無感化。
2.2 競爭加劇：7+項目的激烈角逐
代幣框架已成為跨鏈通信的重要工具，促使眾多跨鏈消息協議開發了自己的代幣框架。當前市場上主要框架包括LayerZero的OFT、Axelar的ITS、Wormhole的NTT、Hyperlane的Warp Token和Chainlink的CCT。此外，還有像xERC20這樣的跨協議框架，以及Optimism的superchainERC20等專為特定生態設計的新興框架。
在這些競爭者中，OFT目前在總鎖定價值和項目採用率方面處於領先地位。然而，隨著競爭愈發激烈，代幣框架的未來成功將取決於以下三大關鍵因素：
- 吸引核心代幣加入：根據CoinMarketCap的數據，區塊鏈上已有超過10,000種代幣，但真正採用代幣框架的不足300種。這為框架開發者提供了巨大潛力，通過吸引主要代幣的加入，可以大幅擴大市場覆蓋面。
- 增強協議對齊：協議作為代幣發行方，通常在其原生區塊鏈中運作，而代幣框架提供者則成為目標鏈上的發行方。這可能帶來控制權風險，協議不得不依賴代幣框架提供者。因此，框架提供者需要為協議方提供更多的控制選項。例如，LayerZero通過可定製的驗證節點（DVN）和支持重質押的驗證機制，讓協議方能夠在安全性和控制權之間實現平衡。
- 確保安全性：儘管代幣框架尚未經歷嚴重的安全事件，但潛在風險依然存在，例如在未完成代幣轉移時被錯誤鑄造等問題（儘管許多框架已實施最大供應限制）。即便是Cosmos生態下被認為最安全的IBC協議，也曾在Terra的IBC鉤子中暴露安全漏洞。因此，代幣框架的廣泛採用離不開對風險的有效控制與操作多樣化的設計。
在當前競爭激烈的代幣框架市場中，LayerZero憑藉其自2022年發佈的代幣框架取得了顯著優勢，而其他大多數競爭者直到2024年才開始推出產品。憑藉先發優勢、零安全事故記錄以及快速的市場滲透，OFT已然成為該領域的領跑者。
那麼，“只需試試OFT？”從目前的情況來看，答案是肯定的。不過，由於其他框架仍處於初步發展階段，它們如何進入市場並展開競爭將是未來值得重點關注的方向。
3. 參考資源
相關文章、新聞、推文等：
- LayerZero OFTs 合約（適用於EVM）
- 代幣框架對比：ITS vs. NTT vs. OFT vs. Warp Token 等 | 作者：Arjun Chand | LI.FI Blog LI.FI Blog
- https://x.com/outputlayer/status/1861901037310812353
免責聲明：
- 本文內容轉載自【4pillars】，版權歸原作者【Heechang】所有。如有任何疑問或異議，請聯繫 Gate Learn 團隊，他們將及時處理。
- 責任聲明：本文觀點僅為作者個人意見，不構成任何投資建議。
- 本文的翻譯工作由 Gate Learn 團隊完成，除非特別註明，嚴禁未經授權複製、分發或抄襲本文的譯文內容。
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