PoS 創建了權益質押服務器軌道

在乙太坊權益證明（PoS）機制中，驗證者在維護網路的安全性和功能方面發揮著至關重要的作用。它們主要通過質押、區塊建議和驗證來維護網路完整性。每個驗證者都需要質押 32 ETH 作為抵押品，以確保誠實的行為。驗證者被隨機分配機會提出新區塊並驗證其他驗證者提出的區塊，以確保符合網路規則。通過投票，驗證者幫助達成共識，最終決定將哪些區塊添加到鏈中。作為回報，他們賺取交易費用和區塊獎勵，他們還可以使用MEV（最大可提取價值）策略來進一步增加收入。驗證者可以從區塊構建器獲得優化的MEV區塊，以提高回報。如果驗證者試圖操縱網路，他們將面臨對其質押ETH的削減處罰，以確保網路的公平性和安全性。

驗證者獎勵

來源: etherfi.gitbook.io

驗證者獎勵，包括見證、區塊提議以及同步委員會的獎勵，可能會根據網絡條件和活躍驗證者數量而有所不同。驗證者的主要職責是驗證區塊的有效性並提出新的區塊。MEV獎勵和優先費用是執行層獎勵的一部分，通常包含在區塊提議中，並與交易處理相關，可能會出現顯著波動。較少見的懲罰獎勵是當發現並懲罰惡意驗證者時，誠實的驗證者所獲得的。

由於維護節點的成本相對較高且個人的參與門檻較高，許多協議已經做出了各種努力來解決這個問題。與此同時，用戶希望在權益質押期間保持資產的流動性，隨時參與其他DeFi活動。因此，隨著PoS的普及和權益質押需求的增長，市場上出現了更多提供權益質押服務的平台和基礎設施提供商。這些平台為普通用戶提供方便的權益質押服務，並提供定制解決方案，以幫助機構和大型投資者管理他們的權益質押資產。

權益質押解決方案概述

Lido：Lido 是最大的去中心化流動性權益質押平台，允許用戶質押任意數量的 ETH 並收到可轉讓的 stETH 或 wstETH 代幣。 Lido 的優勢在於其流動性，因為 stETH 可以用於各種 DeFi 應用或作為抵押品。 但是，它收取 10% 的費用，其中 5% 提供給協議，另外 5% 提供給節點運營商。

Rocket Pool：Rocket Pool允許用戶質押任意數量的ETH並收到rETH代幣。它收取15%的費用，全部都歸給節點運營商。與Lido不同，Rocket Pool允許任何人通過質押16 ETH和1.6 ETH的RPL代幣成為節點運營商，使其更加去中心化。雖然rETH的流動性低於stETH，但由於市場激勵，其“脫鉤”風險較小。

Eigenlayer: Eigenlayer是一個創新的協議，允許以太坊權益質押者在其原始權益質押基礎上再次進行質押，旨在通過提供額外的網絡安全層來增強以太坊的去中心化和安全性。Eigenlayer通過為以太坊網絡上的驗證者提供額外的收入機會來吸引權益質押者。

Kiln：Kiln提供一站式以太坊權益質押解決方案，提供各種權益質押方法以滿足不同用戶需求，包括直接權益質押、DeFi整合、流動性權益質押和可定制的智能合約服務。Kiln致力於為平台和開發者提供易於集成的工具，提供靈活的獎勵管理和適用於各種用戶（包括機構和個人）的智能合約功能。

窯產品概況

資金詳情

Kiln通過兩輪融資共籌集了3500萬美元。最新一輪在2024年初完成，由1kx領投，Crypto.com、IOSG、Wintermute Ventures、KXVC和LBank等知名機構參與，共籌得1700萬美元。現有投資者Kraken Ventures、GSR和Avon Ventures也參與了本輪融資。這筆資金將用於支持Kiln的全球擴張、DeFi獎勵機制以及權益質押服務的擴展。

在此之前，Kiln 在 2022 年完成了首轮融资，从投资者那里筹集了 1760 万美元，其中包括 Illuminate Financial、LeadBlock Partners、Sparkle Ventures、Alven 和 Blue Yard Capital。这笔资金帮助 Kiln 成为一家领先的权益质押基础设施提供商，管理超过 42 亿美元的权益质押资产，并运营着以太坊网络上最大的验证器节点集群，占总网络的约 4%。

設計概念

Kiln在基礎設施整合方面採用多元化策略，深度整合錢包、托管平台和交易所，為用戶和機構提供靈活的權益質押服務。與Ledger Live和Crypto.com合作，Kiln使用戶能夠通過其平台直接參與權益質押，並通過與Coinbase Cloud集成，Kiln通過智能合約提供小規模的ETH權益質押，為未達到32 ETH最低閾值的用戶提供質押機會。Kiln還通過構建具有跨鏈支持的統一API和智能合約技術實現流動的權益質押，使用戶能夠參與網絡質押而無需鎖定資產，並支持池質押以降低進入門檻。

與其他質押平臺不同，窯爐更專注於作為基礎技術供應商的發展。開發定製化白標解決方案，跨不同區塊鏈集成多種DeFi產品，全面提升質押服務的效率和安全性。例如，它為集成商提供了管理質押功能的工具，以及透明的獎勵管理和平臺的全面數據跟蹤。作為質押技術的一站式服務提供者，窯爐也獲得了傳統金融客戶的青睞。目前，約有 35,714 名質押者參與 Kiln 平臺上的質押，總計約 1,142,848 ETH 質押。

每個渠道的每週流入

來源：沙丘

Kiln已開發出全面的產品套件，包括儀表板、Kiln Widget、Kiln Onchain等。

Kiln Onchain

Kiln Onchain旨在解決乙太坊非託管質押中的問題，例如透明度，傭金管理和用戶體驗。目前，乙太坊缺乏鏈上傭金制度，迫使平臺持有使用者質押的ETH或直接收取存款費用作為傭金，影響了資金流動的透明度。窯鏈的設計允許集成商為使用者提供品牌化的、定製化的乙太坊質押服務，包括設置傭金率、分配獎勵、支援多個運營商無縫集成，甚至發行流動質押代幣（如NFT或ERC20代幣）來代表使用者的質押頭寸。這種設計增強了透明度和用戶體驗，並説明集成商通過質押服務實現收入分享。

來源: 窯

Kiln Onchain引入了專為多方需求而設計的智慧合約系統，主要扮演三個角色：

• 整合者：錢包或交易所可以使用 Kiln Onchain 提供的智能合約為用戶創建定制的權益質押解決方案，選擇單個運營商進行質押或選擇多個運營商並發行自己的流動權益質押代幣（LSTs） 。
• 運營商：以太坊驗證服務提供商可以整合智能合約，以支援多個集成者的權益質押服務需求，並提供各種權益質押模式，如集中式權益質押或專屬權益質押。
• 權益質押者：ETH持有者可以選擇集中或獨占的權益質押方式，確保他們在權益質押過程中保持對資產的控制，並能夠透明地和可審計地追踪資金流動。

對於以太坊權益質押池，早期的參與者可能會因為驗證節點佇列延遲而經歷獎勵稀釋，這可能會影響總體獎勵率（GRR）。這種初始稀釋和GRR波動在沒有預分配資本的池子中更為普遍，隨著更多的驗證節點啟動，它們將會穩定。Kiln通過與多個運營商合作，減少中心化風險，促進驗證節點分散化分佈，強調去中心化。集成商可以發行流動性權益質押代幣或NFT代表用戶的權益質押份額，提高流動性和定制選項，同時使用Kiln的基礎設施來管理基礎權益質押操作。

Kiln的鏈上解決方案與The Graph的數據索引服務配合使用，以確保權益質押生態系統中的資金流程和獎勵追踪的透明度。通過整合這些選項，Kiln的解決方案支持用戶保留和可靠的獎勵共享模型，同時允許集成者完全自定義用戶體驗。該平台基於模塊化合約設計，降低交易對手風險和運營負擔，幫助集成者輕鬆管理合作夥伴關係和權益質押服務。

窯爐DeFi

來源：窯

Kiln DeFi是一套智能合約工具，供合作夥伴將DeFi協議原生地集成到其錢包或平台中。此解決方案完全在鏈上運作，具有高度自動化和簡化的集成方法。用戶可以通過Kiln API將其直接集成到其平台中，或自定義Kiln的小部件以滿足特定需求。Kiln DeFi目前已經集成了多個協議，如Aave和Compound，使合作夥伴可以使用Kiln的技術堆棧為最終用戶提供這些服務。

支援多鏈

Kiln最初專注於支援Ethereum的權益質押，在Ethereum轉向PoS的過程中成為領先的服務提供商，為機構客戶提供高可用性和安全性保證。隨著多鏈生態系統的興起，Kiln已擴展到支援數十個重要的公共區塊鏈，包括Solana、Avalanche、Polygon和其他區塊鏈，為多鏈提供類似於Ethereum權益質押衍生產品（如stETH）的解決方案。

在未來，Kiln計劃進一步優化機構服務，擴展第2層（L2）權益質押支持，並深化流動質押產品。 它旨在成為跨鏈權益質押領域的核心基礎設施提供者，為更多公鏈提供流動性資產，並將權益質押服務擴展到L2和其他新的網絡生態系統。

合作的DeFi協議和支持的公鏈

來源: 窯爐

窯爐小工具

Kiln Widget 是一個新推出的工具，專為需要提供加密貨幣獎勵的平台而設計，包括錢包、保管人、技術提供商和瀏覽器擴展。它幫助平台通過集成的利潤功能增加用戶參與度並產生收入。Kiln Widget 支持平台快速推出品牌化的 dApp 或將其無縫嵌入任何網絡界面。平台可以通過 Kiln Widget 編輯器自定義獎勵模塊，並支持低代碼/無代碼集成。它還可以用作獨立的網站或嵌入現有的 Web 平台和移動應用程序，為用戶提供從發現獎勵產品到管理存款和查看詳細獎勵報告的一站式服務。

結論

Kiln在技術支持和生態系統整合方面非常強大，已成為行業領袖。其核心功能包括支持以太坊和其他主要PoS公共區塊鏈的權益質押服務，提供流動權益質押和集中權益質押解決方案，以降低參與門檻，為機構提供定製的白標解決方案，以簡化權益質押整合，並通過智能合約和DeFi獎勵機制增強收益潛力。這些功能為個人用戶提供服務，為錢包、交易所、托管平台和其他機構提供靈活高效的解決方案。展望未來，Kiln專注於全球擴展，特別是在亞太地區。該平台計劃引入更多的鏈支持和創新的權益質押機制，以進一步增強用戶體驗和生態系統價值。